Qu'est-ce que c'est, comment ça marche, avantages et inconvénients
Qu’est-ce qu’un ETF Wrap ?
Un fonds négocié en bourse (ETF) est un type de portefeuille d’investissement spécial dans lequel un investisseur, avec ou sans l’aide d’un conseiller en investissement, investit uniquement dans des ETF.
La composition de chaque classe d’ETF est initialement basée sur un modèle d’allocation d’actifs présélectionné ; il devra périodiquement être rééquilibré en réponse aux changements des valeurs de marché.
Points clés à retenir
- Un fonds négocié en bourse (ETF) est un type de portefeuille d’investissement spécial dans lequel un investisseur, avec ou sans l’aide d’un conseiller en investissement, investit uniquement dans des ETF.
- Les modèles d’allocation d’actifs courants pour les programmes de frais intégrés d’ETF sont 100 % d’actions, 100 % de titres à revenu fixe ou un modèle équilibré – à la fois des titres à revenu fixe et des actions ; le choix du modèle dépend de l’âge de l’investisseur, de sa tolérance au risque, de ses revenus, de ses objectifs et d’autres facteurs personnels.
- En général, un programme de frais intégrés est un programme dans lequel un investisseur individuel se voit facturer des frais spécifiés qui ne sont pas directement basés sur les transactions sur son compte pour les services de conseil en investissement et l’exécution des transactions des clients.
- La simplicité est l’un des principaux avantages d’un programme de frais forfaitaires.
- Un inconvénient possible des programmes wrap est que les investisseurs qui achètent et détiennent – ainsi que ceux qui négocient rarement – s’exposent à des frais inutiles en choisissant un programme wrap (au lieu de payer des commissions pour chaque transaction).
Comment fonctionne un ETF Wrap
Les modèles d’allocation d’actifs courants pour les programmes de frais intégrés d’ETF sont 100 % actions, 100 % titres à revenu fixe ou un modèle équilibré (à la fois titres à revenu fixe et actions). Le choix du modèle dépend de l’âge de l’investisseur, de sa tolérance au risque, de ses revenus, de ses objectifs et d’autres facteurs personnels. Les investisseurs peuvent choisir de gérer eux-mêmes un FNB dans un compte non discrétionnaire, ou ils peuvent choisir de demander à un conseiller professionnel de le faire en leur nom (dans un compte discrétionnaire).
En général, dans le cadre d’un programme de frais intégrés, un investisseur individuel se voit facturer des frais spécifiés qui ne sont pas directement basés sur les transactions effectuées sur son compte pour des services de conseil en investissement (qui peuvent inclure la gestion de portefeuille ou des conseils concernant la sélection d’autres conseillers en investissement) et l’exécution de opérations des clients.
9,6 billions de dollars
La valeur de tous les actifs sur le marché mondial des ETF, à partir de 2022.
Avantages et inconvénients d’un ETF Wrap
La simplicité est l’un des principaux avantages d’un programme de frais forfaitaires. Les clients paient des frais annuels ou trimestriels pour les produits intégrés qui gèrent un portefeuille d’investissements, plutôt que de payer des commissions individuelles pour les transactions. Pour les conseillers qui facturent des frais basés sur les actifs sous gestion (AUM), ces frais de gestion financière pour les produits intégrés sont souvent supplémentaires, soit facturés au client séparément, soit via des frais d’AUM du conseiller plus élevés pour les couvrir.
Les enveloppes d’ETF sont avantageuses en raison de leurs faibles ratios de dépenses par rapport aux enveloppes de fonds communs de placement. En outre, les programmes intégrés peuvent offrir aux investisseurs des services d’allocation d’actifs et de rééquilibrage pour que leur portefeuille reste conforme à leurs objectifs d’investissement. Les avantages supplémentaires peuvent inclure des conseils en investissement, des frais de courtage, des frais administratifs et des services tiers. Il est important de comprendre quels services sont ou ne sont pas inclus dans un enveloppe de fonds.
Un inconvénient possible des programmes wrap est que les investisseurs qui achètent et détiennent – ainsi que ceux qui négocient rarement – s’exposent à des frais inutiles en choisissant un programme wrap (au lieu de payer des commissions pour chaque transaction). Les programmes Wrap sont censés protéger les clients contre les activités superflues sur les comptes, également appelées désabonnements. Mais le problème inverse peut survenir s’il y a peu d’échanges sur le compte ; le conseiller financier ne fournit peut-être pas de valeur pour les frais d’emballage facturés.
Les conseillers employant des programmes intégrés de FNB et de fonds communs de placement sont également connus pour facturer des frais élevés, en plus de ne pas divulguer de manière adéquate les commissions de courtage qu’ils paient pour négocier des investissements dans le cadre de programmes intégrés. Et dans certains cas, les frais d’emballage, y compris les commissions de courtage, sont bien supérieurs aux frais de commission supportés par le conseiller.
Avantages et inconvénients des enveloppes ETF
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Les produits Wrap sont relativement simples, avec des frais trimestriels ou mensuels uniques.
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Les enveloppes d’ETF ont tendance à avoir des ratios de dépenses relativement faibles par rapport aux enveloppes de fonds communs de placement.
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Certains programmes intégrés proposent des programmes de rééquilibrage adaptés aux objectifs d’investissement du client.
Qu’est-ce qu’un compte Wrap ?
Un compte wrap est un type de compte de courtage qui facture des frais fixes basés sur le montant des actifs sous gestion. Ces frais couvrent toutes les dépenses de gestion, d’administration et de négociation associées au compte, plutôt que de facturer des commissions sur chaque transaction. Les comptes wrap peuvent être moins chers pour les traders fréquents mais plus chers pour les traders buy-and-hold.
À combien s’élèvent les frais d’emballage ?
Un compte wrap typique peut facturer entre 1 et 3 % des actifs sous gestion, et les wraps ETF facturent généralement moins que les wraps de fonds communs de placement.
Les comptes Wrapper en valent-ils la peine ?
Les comptes intégrés peuvent être intéressants pour les investisseurs qui négocient ou rééquilibrent fréquemment leurs portefeuilles, leur permettant d’éviter les frais de commission. Mais pour les investisseurs qui négocient moins souvent, les frais de wrapper pourraient s’avérer plus élevés à long terme.
L’essentiel
Un ETF wrap est un type de compte wrap qui investit uniquement dans des fonds négociés en bourse. Comme les autres comptes intégrés, il facture des frais fixes pour les services de gestion, plutôt que des commissions sur chaque transaction. Les enveloppes d’ETF ont tendance à être moins chères que les autres enveloppes de fonds communs de placement.
