Quels sont les principaux segments du secteur immobilier?

Les principaux segments du secteur immobilier sont l’immobilier résidentiel, l’immobilier commercial et l’immobilier industriel.

Immobilier résidentiel

Le secteur résidentiel se concentre sur l’achat et la vente de propriétés à usage d’habitation ou à des fins non professionnelles. Le secteur de l’immobilier résidentiel comprend des maisons unifamiliales, des appartements, des condominiums, des développements d’unités planifiés, etc. Au cours des dernières années, ce segment de l’industrie immobilière n’a cessé de prendre de la valeur; en 2021, les prix médians des maisons ont augmenté d’environ 337 400 $, tandis que le marché immobilier résidentiel dans son ensemble était évalué à plus de 36 200 milliards de dollars.

Bien qu’il y ait eu récemment de nombreuses discussions sur la question de savoir si les jeunes générations telles que les Millennials achètent toujours des biens, la tendance à l’urbanisation et à la croissance des grandes villes influencera certainement les prix de l’immobilier résidentiel pour les années à venir.

Immobilier commercial

Le secteur commercial comprend les biens immobiliers utilisés à des fins commerciales; les types courants incluent les centres commerciaux, les commerces de détail, les bureaux, les hôtels ou d’autres espaces utilisés à des fins commerciales. Certaines des dernières estimations du marché de l’immobilier commercial de 2018 montrent une valorisation d’environ 16 000 milliards de dollars. Cependant, alors que les prix fluctuent dans l’économie mondiale, un certain nombre d’investisseurs ont hésité à continuer d’investir dans le segment de l’immobilier commercial.

Selon les perspectives de Deloitte en matière d’immobilier commercial pour 2020, environ 81 % des dirigeants interrogés dans des sociétés de courtage à forte rentabilité ont déclaré qu’ils étaient susceptibles de maintenir ou même de réduire leurs investissements technologiques dans leurs bâtiments. Pourtant, « les deux tiers des personnes interrogées disposant d’un portefeuille d’immeubles de bureaux prédominant s’attendent à une croissance des taux de location et un tiers anticipent une baisse des niveaux de vacance ».

Immobilier industriel

Le segment de l’immobilier industriel comprend des propriétés utilisées pour la fabrication et la production, telles que des usines, des usines et des entrepôts. Les entreprises de services publics telles que PG&E, par exemple, détiendront de nombreux biens immobiliers industriels en tant qu’actifs, y compris, mais sans s’y limiter, des centrales électriques qui fonctionnent pour produire de l’électricité. Ce segment immobilier a également clôturé en force 2019 et les loyers devraient augmenter.

(Pour en savoir plus sur les prix de l’immobilier, voir : La vérité sur les prix de l’immobilier).

Mesures utilisées dans le secteur immobilier

Les différents segments ont différentes mesures que les investisseurs et les analystes utilisent pour évaluer la santé du secteur immobilier. Les trois segments présentent des fiducies de placement immobilier cotées en bourse, ou FPI, des portefeuilles de propriétés dont les investisseurs utilisent fréquemment les cours boursiers pour déterminer et analyser les tendances du secteur.

Les FPI du secteur résidentiel comprennent Essex Property Trust Inc. (ESS) et National Retail Properties Inc. (NNN). Les prix des logements servent également d’indicateur de la santé de ce segment, bien qu’à la suite du récent krach immobilier de 2008, une attention particulière ait été accordée à ce que les prix des logements ne reflètent pas une bulle immobilière gonflée.

Dans le secteur de l’immobilier commercial, les plus grandes FPI sont Simon Property Group (SPG) et Brookfield Property (BPYUP). Les investisseurs de ce secteur examinent également les données sur les ventes d’immeubles de bureaux et de commerces de détail et les tendances des prix des baux pour les bureaux et les commerces de détail.

ProLogis (PLD), Rexford Industrial (REXR) et PS Business Parks (PSB) sont parmi les FPI les plus connues dans le segment de l’immobilier industriel. Outre les cours des actions des REIT, les indicateurs avancés du secteur de l’immobilier industriel comprennent la consommation de biens, la production industrielle, le trafic portuaire et le tonnage de camions.

(Pour en savoir plus, voir : Les risques des fonds du secteur immobilier et Quels facteurs déterminent les cours des actions dans le secteur immobilier ?)