Quels sont les plus gros hedge funds au monde ?
Les fonds spéculatifs sont des investissements communs qui utilisent une variété de stratégies dans le but de générer des profits démesurés pour leurs investisseurs. Le gestionnaire de fonds spéculatifs décide quoi acheter et vendre, et il y a peu de restrictions sur ses choix. Les actifs détenus dans le fonds peuvent inclure des actions, des obligations, des produits dérivés, des matières premières et des devises, entre autres choix. Un fonds peut être long-only ou short-only ou utiliser une combinaison de stratégies longues et courtes.
Les hedge funds facturent généralement des frais plus élevés que les fonds communs de placement traditionnels ou les fonds négociés en bourse, et la justification de ces frais plus élevés est que les hedge funds peuvent parfois offrir aux investisseurs des rendements solides, même dans des marchés baissiers. Les gestionnaires des plus gros fonds gagnent des millions de dollars par an et, dans certains cas, des milliards.
Plus de 15 000 fonds spéculatifs opèrent dans le monde avec environ 4,5 billions de dollars d’actifs combinés sous gestion (AUM) à la mi-2022. L’Amérique du Nord abrite 70 % des fonds mondiaux, dont la moitié à New York, en Californie et au Texas.
Voici les cinq plus grands fonds spéculatifs en 2022 selon ADV Ratings.
Points clés à retenir
- Les hedge funds utilisent une variété de stratégies longues et courtes sur de nombreux marchés financiers.
- Ces fonds facturent des frais plus élevés que les fonds communs de placement et les FNB en raison de leur potentiel de rendements plus élevés.
- Les gestionnaires reçoivent un pourcentage des bénéfices du fonds avec une rémunération atteignant des millions, voire des milliards, par an.
Associés de Bridgewater
Bridgewater, le fonds Connecticut de Ray Dalio, reste le plus grand fonds au monde en termes d’actifs. Fondée en 1975, elle avait 126 milliards de dollars d’actifs sous gestion pour l’ensemble de l’entreprise en juin 2020. Les clients de Bridgewater comprennent des investisseurs institutionnels, des fondations caritatives, des dotations universitaires et des fonds de pension. L’entreprise emploie environ 1 700 personnes.
Dalio prouve que les fonds les plus importants peuvent encore être très rentables. Selon Forbes, sa valeur nette était d’environ 18,7 milliards de dollars en mars 2020. Le gestionnaire de fonds spéculatifs a récolté plus d’un milliard de dollars en compensation rien qu’en 2018.
Groupe d’hommes
Basé à Londres, Man Group est le troisième opérateur de fonds spéculatifs avec plus de 97 milliards de dollars d’actifs sous gestion en mars 2022. Il propose une gamme de fonds aux investisseurs institutionnels et privés. La société possède des bureaux dans le monde entier, notamment à Hong Kong, New York, Tokyo et Sydney.
James Man a fondé l’entreprise en 1783 en tant que coopérative sucrière et société de courtage. Avec des actions cotées à la Bourse de Londres (LSE), il s’agit du plus grand fonds spéculatif coté en bourse au monde. Luke Ellis est le PDG de Man Group.
Technologies de la Renaissance
James Simons, le cofondateur de Renaissance Technologies, a propulsé son fonds à la deuxième place de la liste. Renaissance est l’une des sociétés quantitatives les plus anciennes et les plus populaires, et sa stratégie a porté ses fruits. La société a son siège social à New York et dispose d’environ 130 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Il sert les sociétés, les fiducies, les investisseurs individuels et les institutions financières.
Renaissance est actuellement dirigée par Peter Brown tandis que Simons reste membre du conseil d’administration. Simons avait une valeur nette de 21,6 milliards de dollars en mars 2020, selon Forbes.
Les hedge funds fixent généralement un investissement minimum élevé afin d’attirer uniquement les particuliers fortunés.
Gestion du millénaire
Fondée en 1989, Millennium Management LLC compte aujourd’hui environ 3 700 employés à New York, en Asie et en Europe. En juin 2022, la société avait 55 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
Son fondateur, Israel Englander, reste son directeur général. Connu sous le nom d’Izzy, Forbes estime sa valeur nette à 11,3 milliards de dollars à la fin de 2022. L’indice Bloomberg Billionaires estime sa valeur nette à 29,3 milliards de dollars, ce qui le place au 156e rang sur sa liste des 500 personnes les plus riches du monde.
Citadelle
Basée à Chicago, Citadel LLC possède des bureaux en Asie et en Europe. Elle avait 53 milliards de dollars d’actifs sous gestion en juin 2022. Fondée en 1990, le fondateur Kenneth C. Griffin reste le directeur général de l’entreprise.
L’indice Bloomberg Billionaires estime sa valeur nette à 29,3 milliards de dollars, ce qui le place au 42e rang sur sa liste des 500 personnes les plus riches du monde.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce qu’un fonds de couverture?
Un hedge fund est une société en commandite d’investisseurs privés. À l’instar d’un fonds commun de placement, il s’agit d’un pool d’argent apporté par un certain nombre d’investisseurs et géré par des gestionnaires de fonds professionnels.
Contrairement aux gestionnaires de fonds communs de placement, les gestionnaires de fonds spéculatifs ont une grande latitude dans les investissements qu’ils choisissent.
Ils ont tendance à prendre des risques, notamment en utilisant l’effet de levier, c’est-à-dire l’argent emprunté, pour augmenter le rendement de leurs investissements. Ils peuvent également placer de l’argent dans des investissements non traditionnels, ce qui peut signifier n’importe quoi, de la crypto-monnaie à l’or.
L’objectif est de battre les rendements d’investissements plus prudents.
Les hedge funds sont illiquides. Autrement dit, l’investisseur peut devoir s’engager à conserver l’argent dans le fonds pendant un an ou plus. La plupart imposent des niveaux d’investissement minimum élevés.
Comment un fonds spéculatif gagne-t-il de l’argent ?
Les fonds spéculatifs facturent aux investisseurs un pourcentage des bénéfices qu’ils réalisent. Ils facturent également des frais plus élevés que les véhicules d’investissement traditionnels. Leurs frais sont basés sur leurs actifs sous gestion, donc plus ils rapportent d’argent aux investisseurs, plus ils gagnent.
La structure de frais standard est appelée « 2 et 20 ». Cela représente 2 % des actifs sous gestion du fonds plus 20 % des bénéfices sur leurs investissements qui dépassent un niveau de référence défini.
De combien avez-vous besoin pour démarrer un fonds spéculatif
Environ 5 millions de dollars de votre propre argent et/ou de l’argent d’autres personnes pourraient suffire pour démarrer. Vous devez atteindre au moins 20 millions de dollars d’actifs sous gestion pour recevoir un avis des investisseurs. Les investisseurs institutionnels comme les fonds de pension s’impliquent rarement dans les fonds spéculatifs qui ont moins de 100 millions de dollars d’actifs sous gestion.
L’essentiel
Les fonds spéculatifs les plus performants au monde ont une longue expérience de succès et sont dirigés par des personnes qui ont acquis la réputation de produire des résultats démesurés pour leurs investisseurs.
Pourtant, les fonds spéculatifs sont considérés comme un investissement alternatif. Ce n’est pas tout à fait un euphémisme pour le risque, mais le risque est bel et bien là. Leurs gestionnaires attirent les clients en ayant un historique d’investissement réussi. C’est, comme le disent toujours les petits caractères, aucune garantie de performances futures.