Quelles industries ont la rotation des stocks la plus élevée ?
La rotation des stocks mesure la vitesse à laquelle une entreprise achète et revend ses produits (ou ses stocks) à ses clients. Une faible rotation des stocks peut indiquer une mauvaise gestion, de mauvaises pratiques d’achat ou de vente, une mauvaise prise de décision ou l’accumulation de produits de qualité inférieure ou obsolètes. En conséquence, les investisseurs n’aiment généralement pas voir un faible taux de rotation des stocks dans une entreprise ; cela peut suggérer que l’entreprise est en difficulté ou se dirige vers des problèmes.
Points clés à retenir
- La rotation des stocks est la vitesse à laquelle une entreprise achète et revend ses stocks.
- Une rotation lente des stocks pourrait être le signe d’une mauvaise gestion ou de pratiques d’achat inefficaces.
- Les industries à volume élevé et à faible marge, telles que les détaillants, ont tendance à avoir la rotation des stocks la plus élevée.
- Une rotation élevée des stocks peut indiquer qu’une industrie dans son ensemble enregistre de fortes ventes ou a des opérations efficaces.
Il est important de comprendre que les niveaux bas et élevés ne sont relatifs qu’au secteur ou à l’industrie de l’entreprise. Aucun nombre spécifique n’existe pour signifier ce qui constitue un bon ou un mauvais ratio de rotation des stocks à tous les niveaux ; les ratios souhaitables varient d’un secteur à l’autre (et même des sous-secteurs).
Les investisseurs doivent toujours comparer la rotation des stocks d’une entreprise donnée à celle de son secteur, voire de son sous-secteur, avant de déterminer si elle est faible ou élevée. Par exemple, les industries qui ont tendance à avoir le plus de rotation des stocks sont celles qui ont un volume élevé et des marges faibles, telles que les magasins de détail, les épiceries et les magasins de vêtements.
Calcul de la rotation des stocks
Il existe plusieurs façons de calculer la rotation des stocks :
Rotation des stocks
=
Ventes
Inventaire
begin{aligned} &text{Inventory Turnover} = frac{ text{Ventes} }{ text{Inventory} } \ end{aligned} Rotation des stocks=InventaireVentes
Rotation des stocks
=
COGS
Valeur moyenne des stocks
où:
COGS
=
Coût des marchandises vendues
begin{aligned} &text{Chiffre d’affaires des stocks} = frac{ text{COGS} }{ text{Valeur moyenne des stocks} } \ &textbf{where:} \ &text{COGS} = text{Coût des marchandises vendues} \ end{aligned} Rotation des stocks=Valeur moyenne des stocksCOGSoù:COGS=Coût des marchandises vendues
En utilisant la première méthode : si une entreprise a un stock annuel de marchandises d’une valeur de 100 000 $ et des ventes annuelles de 1 million de dollars, sa rotation annuelle des stocks est de 10. Cela signifie qu’au cours de l’année, l’entreprise a effectivement reconstitué son stock 10 fois. . La plupart des entreprises considèrent qu’un taux de rotation entre 6 et 12 est souhaitable.
En utilisant la deuxième méthode : Si une entreprise a une valeur d’inventaire moyenne annuelle de 100 000 $ et que le coût des marchandises vendues par cette entreprise était de 850 000 $, sa rotation annuelle des stocks est de 8,5. De nombreux analystes considèrent que la méthode du coût des marchandises est plus précise, car elle reflète le coût réel des articles en stock pour une entreprise.
Exemple de rotation des stocks
Dans des secteurs comme l’épicerie, il est normal d’avoir une rotation des stocks très élevée. Selon CSIMarket, une société de recherche financière indépendante, le secteur des épiceries a enregistré une rotation moyenne des stocks de 17,11 (en utilisant la méthode du coût des marchandises) pour le premier semestre 2021, ce qui signifie que l’épicerie moyenne reconstitue l’intégralité de ses stocks plus de 17 fois par an.
Cette rotation élevée des stocks est en grande partie due au fait que les épiceries doivent compenser des bénéfices unitaires inférieurs par un volume de ventes unitaires plus élevé. Ces types d’industries à faible marge ont des ventes proportionnellement plus élevées que les coûts des stocks pour l’année.
En plus des secteurs à volume élevé/à faible marge qui ont besoin d’une rotation des stocks plus élevée pour conserver un flux de trésorerie positif, une rotation des stocks élevée peut également indiquer qu’une industrie dans son ensemble enregistre de fortes ventes ou a des opérations très efficaces. C’est également un signal aux investisseurs que le secteur est une perspective moins risquée puisque les entreprises qui le composent reconstituent rapidement leurs liquidités et ne se retrouvent pas coincées avec des produits qui peuvent devenir obsolètes ou obsolètes.