Quel est le ratio P/E moyen dans le secteur financier ?
Le ratio cours/bénéfice (P/E) est l’une des mesures les plus couramment utilisées par les investisseurs pour analyser si l’investissement dans une entreprise en vaut la peine. En termes simples, le ratio P/E est le prix qu’un investisseur est prêt à payer pour chaque dollar de bénéfices d’une entreprise. Le ratio P/E peut être calculé avec la formule mathématique suivante :
Ratio P / E
=
Prix par action
Bénéfice par action
begin{aligned} text{Ratio P/E} = frac{ text {Prix par action} }{ text {Revenus par action} } \ end{aligned} Ratio P / E=Bénéfice par actionPrix par action
Pour citer un exemple, si les actions d’une entreprise se négociaient à 50 $ par action et avaient un bénéfice de 5 $ par action, son ratio P/E serait de 10.
Points clés à retenir
- Le ratio cours/bénéfice est l’une des mesures les plus surveillées utilisées par les investisseurs pour analyser si une entreprise justifie ses investissements.
- Le ratio P/E est essentiellement le prix qu’un investisseur est prêt à payer pour chaque dollar de bénéfices d’une entreprise.
- Les investisseurs accordent une attention particulière aux ratios P/E des prestataires de services financiers, tels que les banques, les sociétés de courtage et les compagnies d’assurance, car la force de ces institutions peut largement indiquer la force de l’économie globale.
Variations des ratios PER
Il existe plusieurs versions de ratios P/E sur lesquelles les investisseurs peuvent s’appuyer pour évaluer le bien-être fiscal d’une entreprise. Ceux-ci incluent les catégories suivantes :
- P/E suiveur. Le P/E suiveur utilise le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires qui sont actuellement sur le marché libre et divise ce chiffre par le revenu net des 12 derniers mois. Il s’agit du rapport P/E par défaut si aucun autre type n’est désigné.
- P/E glissant des activités poursuivies. Cette mesure repose sur le bénéfice d’exploitation qui n’inclut pas le bénéfice des activités ayant cessé. Il exclut également les opérations dites « extraordinaires », qui définissent des événements inhabituels tels que des modifications comptables, des dépréciations et des gains exceptionnels ponctuels.
- P/E à terme. Plutôt que de s’appuyer sur le bénéfice net d’une entreprise, le ratio P/E à terme prend en compte les bénéfices nets estimés pour les 12 prochains mois. Pour cultiver ce nombre, plusieurs analystes interviennent avec leurs prédictions, et la valeur moyenne est ensuite intégrée à la formule.
Ratio P/E moyen pour le secteur des services financiers
Le secteur des services financiers représente une part importante du produit intérieur brut (PIB) des États-Unis. Pour cette raison, les investisseurs suivent religieusement les ratios P/E des entreprises de ce secteur, car ils indiquent globalement la force de l’économie globale. Plus précisément, les investisseurs étudient les ratios P/E des sociétés de courtage, des opérations bancaires, des gestionnaires d’actifs, ainsi que des fournisseurs de services de dette et de crédit.
Pour citer un exemple concret, en août 2021, le ratio P/E moyen du secteur des services financiers était de 7,60. Cette mesure comprend les moyennes sectorielles de catégories spécifiques de services financiers, y compris les banques, qui avaient un ratio P/E de 11,25, les services de crédit (7,29), la gestion d’actifs (7,95), les marchés des capitaux (22,38) et le secteur des assurances (10,30).