Que signifient les retours de Synnex Technology International (TPE: 2347) pour l’avenir?
Si nous voulons trouver un titre qui pourrait se multiplier sur le long terme, quelles sont les tendances sous-jacentes à rechercher? Entre autres choses, nous voudrons voir deux choses; premièrement, une croissance revenir sur les capitaux employés (ROCE) et d’autre part, une expansion de l’entreprise montant des capitaux employés. En termes simples, ces types d’entreprises sont des machines à composer, ce qui signifie qu’elles réinvestissent continuellement leurs bénéfices à des taux de rendement toujours plus élevés. Dans cet esprit, nous avons remarqué des tendances prometteuses à Synnex Technology International (TPE: 2347) alors regardons un peu plus en profondeur.
Retour sur capitaux employés (ROCE): qu’est-ce que c’est?
Juste pour clarifier si vous n’êtes pas sûr, le ROCE est une mesure permettant d’évaluer le revenu avant impôt (en pourcentage) qu’une entreprise gagne sur le capital investi dans son entreprise. Pour calculer cette métrique pour Synnex Technology International, voici la formule:
Rendement du capital employé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)
0,15 = 7,8 milliards NT $ ÷ (149 milliards NT $ – 95 milliards NT $) (Sur la base des douze derniers mois jusqu’en septembre 2020).
Donc, Synnex Technology International a un ROCE de 15%. En soi, c’est un rendement standard, mais il est bien meilleur que les 11% générés par l’industrie électronique.
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Ci-dessus, vous pouvez voir comment le ROCE actuel de Synnex Technology International se compare à ses rendements antérieurs sur le capital, mais vous ne pouvez pas en dire plus sur le passé. Si vous souhaitez voir ce que les analystes prévoient pour l’avenir, vous devriez consulter notre libre rapport pour Synnex Technology International.
Ce que la tendance du ROCE peut nous dire
Synnex Technology International se montre prometteur étant donné que son ROCE évolue à la hausse et à droite. Les chiffres montrent qu’au cours des cinq dernières années, le ROCE a augmenté de 81% tout en employant à peu près le même montant de capital. Fondamentalement, l’entreprise génère des rendements plus élevés à partir du même montant de capital et c’est la preuve qu’il y a des améliorations dans l’efficacité de l’entreprise. Sur ce front, les choses vont bien, il vaut donc la peine d’explorer ce que la direction a dit sur les plans de croissance à venir.
Autre chose à noter, Synnex Technology International a un ratio élevé de passif à court terme sur l’actif total de 64%. Cela peut entraîner certains risques, car la société fonctionne essentiellement avec une assez grande dépendance vis-à-vis de ses fournisseurs ou d’autres types de créanciers à court terme. Idéalement, nous aimerions que cela soit réduit car cela signifierait moins d’obligations à risques.
Le résultat final du ROCE de Synnex Technology International
Comme indiqué ci-dessus, Synnex Technology International semble devenir plus efficace pour générer des rendements puisque les capitaux employés sont restés stables mais que les bénéfices (avant intérêts et impôts) sont en hausse. Et avec un taux respectable de 99% attribué à ceux qui détenaient le titre au cours des cinq dernières années, vous pourriez affirmer que ces développements commencent à attirer l’attention qu’ils méritent. Par conséquent, nous pensons que cela vaudrait la peine de vérifier si ces tendances vont se poursuivre.
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