Que signifie un ratio d’intérêt gagné élevé pour l’avenir d’une entreprise ?



Un ratio de solvabilité commun utilisé par les créanciers et les investisseurs est le ratio multiplié par les intérêts gagnés. Souvent appelé ratio de couverture des intérêts, le ratio multiplié par les intérêts gagnés décrit la capacité d’une entreprise à couvrir les intérêts dus sur les titres de créance, exprimés en tant que revenu avant intérêts et impôts divisé par les intérêts débiteurs.

Le ratio est exprimé sous forme de nombre plutôt que de pourcentage, et les chiffres nécessaires pour calculer les fois les intérêts gagnés se trouvent facilement sur le compte de résultat d’une entreprise. Par exemple, un ratio de 5 signifie que l’entreprise est en mesure de payer cinq fois le total des intérêts dus sur sa dette à long terme en cours, ou que le revenu de l’entreprise est cinq fois plus élevé que les frais d’intérêt dus pour l’année.

Un taux d’intérêt gagné plus élevé est favorable car cela signifie que l’entreprise présente moins de risque pour les investisseurs et les créanciers en termes de solvabilité. Du point de vue d’un investisseur ou d’un créancier, une organisation qui a un ratio multiplié par les intérêts gagnés supérieur à 2,5 est considérée comme un risque acceptable. Les entreprises dont le ratio d’intérêts gagnés est inférieur à 2,5 sont considérées comme présentant un risque beaucoup plus élevé de faillite ou de défaillance et, par conséquent, financièrement instables.

Bien qu’un ratio d’intérêts gagnés plus élevé soit favorable, cela ne signifie pas nécessairement qu’une entreprise gère le remboursement de sa dette ou son levier financier de la manière la plus efficace. Au lieu de cela, un ratio multiplié par les intérêts gagnés qui est bien supérieur à la moyenne de l’industrie indique un détournement des bénéfices. Cela signifie que l’entreprise n’utilise pas les revenus excédentaires pour réinvestir dans l’entreprise par le biais d’une expansion ou de nouveaux projets, mais qu’elle rembourse plutôt les obligations de la dette trop rapidement. Une entreprise avec un ratio d’intérêts gagnés élevé peut perdre la faveur des investisseurs à long terme.

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