Que signifie l’impasse du plafond de la dette pour vos finances et 401(k) ?
Il s’agit pour le Congrès de parvenir à un accord sur le plafond de la dette nationale avant que le gouvernement américain ne soit à court d’argent pour payer ses factures.
Si les législateurs de Washington, DC, sont incapables de résoudre la limite de la dette à temps et que le Trésor commence à payer ses factures en retard, les États-Unis pourraient faire défaut sur leur dette – quelque chose qui ne s’est jamais produit.
Les législateurs sont en désaccord sur l’augmentation de la limite d’emprunt fédérale, ou le plafond de la dette, qui permet au gouvernement américain de s’acquitter de ses obligations financières. Le plafond de la dette, également appelé plafond de la dette, ou montant que le gouvernement peut emprunter, s’élève désormais à 28 400 milliards de dollars. La dette nationale, le montant que le gouvernement doit à ses créanciers, est de 28 43 000 milliards de dollars.
Le Congrès doit relever le plafond de la dette américaine avant le 18 octobre, pour éviter un premier défaut de paiement. En attendant, le Département du Trésor peut faire face à ses obligations financières pendant un certain temps en utilisant les recettes fiscales et les réserves de trésorerie.
Par ailleurs, le Congrès doit adopter un projet de loi de financement avant minuit jeudi pour éviter une fermeture du gouvernement. Le Congrès pourrait prendre des mesures mercredi pour financer le gouvernement.
Le fait de ne pas relever le plafond de la dette empêcherait le gouvernement fédéral de conserver ses obligations financières existantes, notamment les paiements aux anciens combattants et aux bénéficiaires de la sécurité sociale.
Les républicains, qui ont relevé le plafond de la dette sous le président du GOP Donald Trump et les administrations précédentes, rechignent à le faire à nouveau sous le président Joe Biden, un démocrate. Les républicains du Sénat ont déclaré que les démocrates devraient eux-mêmes augmenter le plafond de la dette.
Alors, que signifie la dernière impasse politique entre républicains et démocrates sur le plafond de la dette pour vos finances personnelles et vos investissements ?
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Si les États-Unis faisaient défaut sur leur dette, cela pourrait créer un scénario dans lequel l’économie pourrait replonger dans la récession à la suite de perturbations massives liées à la pandémie sur les marchés financiers du monde entier.
Le résultat : des millions de pertes d’emplois qui avaient été récupérées depuis l’épidémie de COVID-19 l’année dernière, selon des experts financiers.
Cela pourrait également signifier une flambée des taux hypothécaires et d’autres taux d’emprunt à la consommation pour les Américains, au moins jusqu’à ce que la limite d’endettement soit résolue et que les paiements du Trésor reprennent, selon les experts.
Malgré les avertissements de catastrophe économique, les experts financiers affirment que les effets négatifs de l’impasse sur le plafond de la dette seraient probablement limités pour l’économie et les portefeuilles des Américains, car les économistes et les analystes s’attendent largement à ce qu’un accord soit conclu avant que le Trésor ne soit à court d’argent.
« Pour le moment, c’est une situation à surveiller mais pas à paniquer », a déclaré Brad McMillan, directeur des investissements chez Commonwealth Financial Network, dans une note. « Les risques sont réels, mais certainement pas immédiats, et même en l’absence d’un accord pas aussi important que beaucoup le craignent. »
Voici ce que vous devez savoir :
Que signifie le drame du plafond de la dette pour les marchés financiers ?
Le Trésor américain dit que la limite de la dette doit être relevée d’ici le 18 octobre, ou il épuisera les « mesures extraordinaires » qu’il utilise pour gérer la dette une fois la limite légale atteinte. À ce stade, le Trésor ne sera pas en mesure de payer toutes ses factures.
Si le plafond n’est pas relevé, les États-Unis pourraient faire défaut sur leur dette, ce qui rendrait plus coûteux pour le Trésor d’emprunter de l’argent et pourrait entraîner une dégradation de la note de crédit.
Alors que les marchés pourraient pousser un soupir de soulagement après avoir évité une fermeture du gouvernement, les analystes notent qu’il n’y a pas de voie claire pour faire face au plafond de la dette.
Le financement public et le plafond de la dette sont des questions distinctes.
Le gouvernement fédéral fermera ses portes jeudi à minuit si les législateurs n’approuvent pas un nouveau budget de financement. Cela pourrait entraîner des milliers de congés de travailleurs fédéraux et fermer de nombreux parcs nationaux. Cela peut également retarder les demandes de prêts hypothécaires et autres si l’IRS est contraint de cesser de vérifier les revenus et les numéros de sécurité sociale.
Le plafond de la dette, cependant, est considéré comme une menace économique plus grande si le Congrès ne suspend pas ou n’augmente pas la limite d’emprunt américaine, ce qui entraînerait un défaut historique et des ravages pour le système financier.
Étant donné qu’aucune des parties n’a de stratégie de sortie claire, les semaines pourraient être tendues à Washington, ce qui pourrait ajouter à la volatilité du marché, selon les analystes.
Les marchés financiers restent cependant relativement calmes malgré une hausse récente de la volatilité.
C’est probablement parce que c’est devenu une pratique courante pour le Congrès de ralentir l’horloge dans ces situations, mais de trouver un moyen d’augmenter le plafond de la dette à la fin lorsque cela est absolument nécessaire, selon les experts. On s’attend généralement à ce que le Congrès le fasse à nouveau.
« Étant donné où nous en sommes dans la reprise économique et puisque nous ne sommes pas complètement sortis du bois avec les problèmes de COVID et de chaîne d’approvisionnement, je pense que le gouvernement évitera à tout prix de créer un cauchemar politique qui mettrait plus de pression sur la reprise économique. « , déclare Liz Young, responsable de la stratégie d’investissement chez SoFi, une société de finances personnelles en ligne.
Que signifie le blocage du plafond de la dette pour votre 401(k) ?
Si le plafond de la dette est déclenché, ce serait certainement un territoire inexploré et entraînerait une grande instabilité sur les marchés financiers.
Bien que les investisseurs à long terme doivent maintenir le cap et ne pas laisser les événements à court terme dicter leurs décisions d’investissement, selon Michael Sheldon, directeur des investissements et directeur exécutif du conseiller en investissement RDM Financial Group à Hightower.
« Comme beaucoup de ces crises à Washington au cours des dernières années, des têtes plus calmes prévaudront probablement à la dernière minute », a déclaré Sheldon. « Pour les investisseurs qui pensent à long terme et qui mettent de l’argent de côté pour la retraite, cela sera probablement de courte durée, vous voulez donc continuer à vous concentrer sur vos objectifs d’investissement à long terme. »
Ces attentes peuvent être plus fortes aujourd’hui que par le passé puisque les démocrates contrôlent à la fois les branches exécutive et législative du gouvernement fédéral.
Les investisseurs semblent croire que cette échéance ne sera pas aussi perturbatrice que celles de 2011 et 2013, lors des précédentes impasses budgétaires à la suite de la crise financière mondiale.
Une impasse sur le plafond de la dette à l’été 2011, par exemple, a poussé Standard & Poor’s à abaisser la note de crédit du pays d’un cran à AA+, ce qui a accentué la volatilité des marchés cette année-là.
Certes, ce n’est pas une crise économique.
Les États-Unis peuvent emprunter suffisamment d’argent pour payer leurs factures. Au lieu de cela, il s’agit pour l’instant principalement d’un problème politique, selon Thomas Martin, gestionnaire de portefeuille principal chez GLOBALT Investments, basé à Atlanta.
« Les États-Unis n’ont jamais fait défaut sur leurs titres du Trésor. Il est très peu probable que cela se produise », dit Martin. « Si c’était le cas, ce serait un désastre. »
« Il s’agit principalement de postures politiques », a ajouté Martin. « Chaque partie essaie d’amener l’autre partie à se rapprocher de ce qu’elle veut. »
Quelles sont les ramifications économiques si le plafond de la dette n’est pas relevé ?
Les effets économiques d’un événement aussi sans précédent seraient sûrement négatifs pour la reprise actuelle, selon les experts financiers.
Mardi, la secrétaire au Trésor Janet Yellen a déclaré au Congrès que le Trésor ne serait pas en mesure de payer toutes les factures du gouvernement si le plafond de la dette n’était pas relevé d’ici le 18 octobre.
« La pleine foi et le crédit des États-Unis seraient compromis, et notre pays serait probablement confronté à une crise financière et à une récession économique », a déclaré Yellen lors d’une allocution devant la commission sénatoriale des banques cette semaine.
Jamie Dimon, directeur général de JPMorgan Chase, a déclaré dans une interview à Reuters cette semaine qu’un défaut des États-Unis serait « potentiellement catastrophique » et a ajouté que le plus grand prêteur du pays a commencé à planifier comment un défaut de crédit potentiel affecterait les repo et les marchés monétaires. , les contrats clients et ses ratios de capital.
« C’est comme la troisième fois que nous devons faire cela, c’est un événement potentiellement catastrophique », a-t-il déclaré à Reuters.
Qu’est-ce que cela signifie pour l’économie?
Selon la Brookings Institution, une organisation de politique publique à but non lucratif, il existe une « énorme incertitude » concernant la vitesse et l’ampleur des dommages que l’économie américaine subira si le gouvernement américain est incapable de payer toutes ses factures pendant un certain temps.
Cela dépend de la durée de la situation, de la façon dont elle est gérée et de la mesure dans laquelle les investisseurs modifient leur point de vue sur la sécurité des bons du Trésor américain, selon les experts de Brookings.
Une impasse prolongée est susceptible de causer des dommages importants à l’économie américaine, selon Mark Zandi, économiste en chef de Moody’s Analytics.
Si les États-Unis faisaient réellement défaut, il y aurait plus de dommages qui bouleverseraient le marché boursier. Et si l’impasse se prolonge, le gouvernement devrait en fait réduire les dépenses, telles que les paiements de la sécurité sociale et la nation serait replongée dans la récession avec 6 millions de suppressions d’emplois, une baisse de 4 % du produit intérieur brut et une chute de 33 % de des cours boursiers qui anéantiraient 15 000 milliards de dollars de richesse, a ajouté Zandi.
« Étant donné que les titres du Trésor américain ne seraient plus sans risque, les futures générations d’Américains paieraient un prix économique élevé », a déclaré Zandi dans une note aux clients.
Même dans le meilleur des cas où l’impasse est de courte durée, l’économie serait probablement encore confrontée à des défis, a-t-il ajouté. Si les États-Unis ne font pas défaut, mais que les investisseurs s’inquiètent de la capacité du pays à payer des intérêts aux détenteurs du Trésor et à financer la sécurité sociale et toutes les autres obligations, cela ferait probablement monter les taux d’intérêt pendant une brève période et nuirait à l’économie.
L’impasse du plafond de la dette en 2013, par exemple, a finalement coûté à l’économie 1% du PIB d’ici 2015 et il y aurait eu 1,2 million d’emplois supplémentaires, selon Zandi.
Les rendements du Trésor, les taux hypothécaires et autres taux d’emprunt à la consommation et aux entreprises augmenteraient, au moins jusqu’à ce que la limite de la dette soit résolue et que les paiements du Trésor reprennent, a expliqué Zandi.
« Même alors, » dit Zandi, « les taux ne retombent jamais là où ils étaient auparavant. »
Contribution : Paul Davidson, USA AUJOURD’HUI
Cet article a été initialement publié sur USA TODAY : impasse sur le plafond de la dette : qu’est-ce que cela signifie pour vos finances et 401(k) ?