Que faire alors que le S&P 500 rompt le support final ; Elon Musk « ouvert » à l’achat de SVB Financial | Investor’s Business Daily


Le marché boursier a subi de grosses pertes la semaine dernière alors que Financière SVB (SIVB) s’est écrasé et s’est finalement effondré. Stock SIVB, avec crypto banque Financière Silvergate (SI), a déclenché des pertes intenses pour les actions bancaires.

Les sociétés financières de la côte ouest telles que Banque de la Première République (FRC) et Western Alliance Bancorp (WAL) ont été particulièrement touchés, mais Banque Signature (SBNY) et Charles Schwab (SCW) étaient également de grands perdants. JPMorgan Chase (JPM) a trouvé du soutien vendredi.

Les principaux indices se sont fortement vendus, brisant plusieurs zones de soutien au cours de la semaine, car de nombreuses actions de premier plan ont également été sous pression. Les rendements du Trésor ont plongé, le rythme des hausses de taux de la Fed étant très variable.

Les contrats à terme Dow Jones ouvriront dimanche soir, ainsi que les contrats à terme S&P 500 et Nasdaq.

Dans un marché faible, volatil et incertain, les investisseurs ne devraient pas effectuer de nouvelles transactions de position et devraient être en grande partie ou entièrement en espèces. Mais gardez un œil sur les actions qui se maintiennent près des points d’achat. Réseaux de Palo Alto (PANW), parent Facebook Métaplates-formes (META), Beauté ultime (ULTA), Systèmes d’alimentation monolithiques (MPWR) et United Airlines (UAL) sont cinq actions montrant de la force, proches des points d’achat. Le stock PANW a formé une poignée sur une longue consolidation, tandis que le stock META a une nouvelle base plate. L’action ULTA trouve un soutien à des niveaux clés. Monolithic Power travaille sur une longue base de tasse avec poignée tandis que le stock UAL s’est retiré d’une zone d’achat.

Entre-temps, Pomme (AAPL) a également une nouvelle base plate. Tesla (TSLA) a vendu durement la semaine dernière, mais a trouvé un soutien à sa ligne de 10 semaines vendredi. Le stock TSLA est loin d’être exploitable.

Mais gardez un œil sur les valeurs financières, telles que les actions FRC, WAL, SBNY et SCHW, ainsi que l’ETF financier XLF et l’ETF de la banque régionale KRE. Mais attention aussi aux géants comme JPMorgan. L’action JPM a fortement chuté la semaine dernière, mais a rebondi vendredi.

Insulet (PODD) remplacera l’action SIVB dans le S&P 500 avant l’ouverture de mercredi. L’action PODD a bondi vendredi soir.

L’action PANW figure sur la liste de surveillance IBD Leaderboard. L’action MPWR figure sur la liste de surveillance IBD Long-Term Leaders. Les actions de Monolithic Power, United Airlines et ULTA sont sur l’IBD 50. Meta Platforms était l’action IBD du jour de vendredi.

La vidéo intégrée à cet article traite en profondeur de l’action du marché tout en analysant les actions de JPMorgan Chase, Palo Alto Networks et META.

Le grand week-end SVB de la FDIC

Vendredi, la Federal Deposit Insurance Corp. et les régulateurs des États ont fermé SVB et Silicon Valley Bank. Maintenant, la FDIC a le week-end pour déterminer ce qui va suivre. Y aura-t-il un acheteur rapide pour SVB ? Vraisemblablement, les déposants assurés retrouveront l’accès à leurs fonds lundi. Mais qu’en est-il des dépôts non assurés ?

Quelque 87,5 % des 126 milliards de dollars de dépôts de la Silicon Valley Bank au 31 décembre dépassaient les limites d’assurance de la FDIC. Tard vendredi, Roku (ROKU) a révélé que 487 millions de dollars, soit 26% de sa trésorerie, sont détenus par SVB, ces dépôts étant « en grande partie non assurés ». Le stock de ROKU a chuté après des heures.

Des centaines d’entreprises, dont de nombreuses startups de capital-risque et de technologie, ont des dépôts ou des liens commerciaux avec la Silicon Valley Bank.

Le PDG de Tesla, Elon Musk, a tweeté qu’il était « ouvert à l’idée » que Twitter rachète SVB et en fasse une banque numérique. Musk a déclaré qu’il souhaitait faire de Twitter un acteur majeur des paiements.

Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui

Les contrats à terme sur le Dow Jones ouvrent dimanche à 18 h HE, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100.

N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow Jones et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.


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Action hebdomadaire du marché boursier

Le marché boursier a commencé à la hausse mais s’est rapidement inversé à la baisse en raison de pertes importantes dues aux craintes de hausse des taux de la Fed et plus tard aux fermetures de SVB Financial et de Silvergate.

Deux fois vendredi, les actions ont rebondi alors que la secrétaire au Trésor Janet Yellen a exprimé sa confiance dans un système bancaire « résilient ». Mais l’élan positif s’est rapidement estompé.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 4,4% dans les échanges boursiers de la semaine dernière. L’indice S&P 500 a cédé 4,55 %. Le composite Nasdaq a dérapé de 4,7%. La petite capitalisation Russell 2000 a plongé de 8 %.

L’action Apple n’a chuté que de 1,7 % pour la semaine à 148,50, se maintenant au-dessus de sa ligne de 200 jours. Mais c’est après s’être inversé par rapport au plus haut intrajournalier de lundi à 156,30, atteignant presque le point d’achat de 157,48 de l’AAPL.

Le rendement du Trésor à 10 ans a plongé de 29 points de base à 3,69 % la semaine dernière, après avoir atteint un sommet de 4,09 % en 2023 le 2 mars. Le rendement à 2 ans a chuté de 27 points de base à 4,59 %, dont 31 points de base vendredi et 48 points du jeudi au vendredi.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont chuté de 3,8 % à 76,68 $ le baril la semaine dernière, mais ont augmenté vendredi.

ETF

Parmi les ETF de croissance, l’ETF Innovator IBD 50 (FFTY) a chuté d’un peu plus de 6 % la semaine dernière, tandis que l’ETF Innovator IBD Breakout Opportunities (BOUT) a chuté de 3,4 %. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a cédé 5,7%. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a reculé de 3 %, l’action MPWR étant détenue par SMH.

Reflétant des actions plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) a plongé de 10,9 % la semaine dernière et ARK Genomics ETF (ARKG) de 11,4 %. L’action Tesla est une participation majeure dans les ETF d’Ark Invest. TSLA a chuté de 12,3% pour la semaine, au milieu de nouvelles baisses de prix et de sondes de sécurité. Mais les actions ont légèrement augmenté vendredi.

Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a ​​vendu 11,1% la semaine dernière. L’ETF Global X US Infrastructure Development (PAVE) a reculé de 7,1 %. L’ETF US Global Jets (JETS) a chuté de 4,8, l’action UAL étant un élément clé. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) a démissionné de 4,85 %. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a cédé 5,3%. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a chuté de 3,85 % pour atteindre son plus bas niveau depuis octobre.

Le Financial Select SPDR ETF (XLF) a plongé de 8,5 %, avec de gros avoirs en actions JPMorgan et SCHW. Le SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) a chuté de 15,7 %, sa pire perte hebdomadaire depuis le crash de Covid en mars 2020. Les actions SIVB et Western Alliance sont des composants notables.


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Analyse de marché

Le marché boursier a subi des pertes dommageables la semaine dernière, les principaux indices se vendant fortement et franchissant plusieurs niveaux de support. Les indices ont tenté de rebondir après les premières pertes de vendredi, devenant brièvement positifs, avant de chuter à de nouveaux plus bas.

Le S&P 500, le composite Nasdaq et le Russell 2000 ont franchi leurs lignes de 21 jours en début de semaine et ont terminé nettement en dessous de leurs moyennes mobiles de 50 et 200 jours. Le S&P 500 et le Russell 2000 ont terminé vendredi en dessous de la clôture de la journée de suivi du 6 janvier.

Le Dow Jones est à son pire niveau depuis début novembre.

Le signal du chef de la Fed, Jerome Powell, selon lequel il est favorable à des hausses de taux « plus rapides » a frappé le marché mardi-mercredi. Mais SVB Financial et la banque cryptographique Silvergate Capital ont secoué les banques en fin de semaine.

Une tentative de rebond vendredi matin a échoué lorsque la FDIC a annoncé l’échec de SVB Financial.

Si les craintes de contagion bancaire grandissent, ce serait sombre pour Wall Street et l’économie. Cependant, si les malheurs de SVB Financial sont considérés comme isolés et que les craintes bancaires plus larges s’estompent rapidement, cela pourrait restaurer la confiance globale du marché. Mais cela entraînerait également probablement un rebond des rendements du Trésor et du dollar, les probabilités de hausse des taux de la Fed augmentant également.

La probabilité d’une hausse d’un demi-point des taux de la Fed est passée de 30% lundi à plus de 80% suite au témoignage du chef de la Fed Powell, puis est retombée en dessous de 40% vendredi.

Toute cette incertitude s’ajoute aux craintes d’un atterrissage brutal, soit via une crise bancaire, soit parce que la Fed dépasse les hausses de taux.

Les principales actions se sont également vendues durement. Un certain nombre de noms ont résisté pendant une grande partie de la semaine, mais la plupart d’entre eux étaient en difficulté à la clôture de vendredi.

Jusqu’à jeudi, le rapport sur l’emploi de vendredi et le prochain rapport sur l’inflation de l’IPC du 14 mars semblaient être des événements majeurs. Et ils sont toujours importants. Un taux d’inflation IPC relativement modéré pourrait donner au chef de la Fed Powell et à ses collègues l’excuse dont ils ont besoin pour augmenter les taux d’un quart de point seulement.

Mais à très court terme, Wall Street s’inspirera probablement du secteur bancaire. Faites donc attention aux banques, des plus grands perdants récents tels que First Republic aux larges ETF et aux piliers relatifs tels que les actions JPM.

JPMorgan était la deuxième meilleure action du S&P 500 vendredi, alors même que les actions SBNY, First Republic et Schwab étaient les moins performantes. C’est un signe que les investisseurs considèrent JPMorgan comme relativement sûr. Mais si l’action JPM casse les plus bas de la semaine dernière, ce serait inquiétant.


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Que faire maintenant

Le marché boursier se vend durement au milieu de mauvaises nouvelles et d’une incertitude encore plus grande.

Ce n’est pas un environnement sain. Les investisseurs devraient être largement ou entièrement sur la touche, attendant de voir comment cela se passera. Si les conditions s’éclaircissent dans quelques jours ou quelques semaines, de nouvelles opportunités d’achat se présenteront.

Construisez vos listes de surveillance en vous concentrant sur les actions affichant une forte force relative. S’ils sont proches de points d’achat potentiels comme les actions META, Monolithic Power ou Palo Alto, c’est parfait. Mais ce n’est pas la priorité en ce moment.

Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.

Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à @IBD_ECarson pour les mises à jour du marché boursier et plus encore.

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