Quand ça peut être négatif

Le fonds de roulement peut être négatif si l’actif à court terme d’une entreprise est inférieur à son passif à court terme. Le fonds de roulement est calculé comme la différence entre les actifs courants et les passifs courants d’une entreprise. Cela peut se produire si les actifs actuels d’une entreprise diminuent considérablement en raison de paiements en espèces ponctuels importants ou si les passifs courants augmentent en raison d’une extension de crédit importante entraînant une augmentation des comptes créditeurs.

Comprendre le fonds de roulement

Le fonds de roulement peut affecter l’efficacité des investissements à long terme d’une entreprise et sa capacité financière à couvrir ses engagements à court terme. Le fonds de roulement représente ce dont une entreprise dispose actuellement pour financer ses besoins opérationnels immédiats, tels que les obligations envers ses fournisseurs, ses stocks et ses comptes débiteurs.

Les charges payées d’avance font également partie du fonds de roulement. Lorsqu’ils effectuent des évaluations, certains professionnels de l’investissement tiennent compte du fonds de roulement hors trésorerie ajusté qui n’inclut pas la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les placements à court terme et tout prêt et remboursement de dette venant à échéance dans un délai d’un an.

Le fonds de roulement est calculé comme le total des actifs courants nets, mais le montant net peut ne pas toujours être un nombre positif. Il peut être nul ou même négatif. En conséquence, différents montants de fonds de roulement peuvent affecter les finances d’une entreprise de différentes manières.

Fonds de roulement positif

Lorsqu’une entreprise a plus d’actifs courants que de passifs courants, elle a un fonds de roulement positif. Disposer d’un fonds de roulement suffisant garantit qu’une entreprise peut couvrir entièrement ses dettes à court terme à mesure qu’elles arrivent à échéance au cours des douze prochains mois. C’est un signe de la solidité financière d’une entreprise.

Cependant, avoir trop de fonds de roulement dans les stocks invendus et inutilisés, ou les comptes clients non recouvrés des ventes passées, est un moyen inefficace d’utiliser les ressources vitales d’une entreprise.

Les fonds supplémentaires garés dans les stocks ou les créances ne sont pas financés par des passifs à court terme mais plutôt par des capitaux à long terme, qui devraient être utilisés pour des investissements à plus long terme afin d’accroître l’efficacité des investissements. La clé est donc de maintenir un niveau optimal de fonds de roulement qui équilibre la solidité financière nécessaire avec une efficacité d’investissement satisfaisante. Pour atteindre cet objectif, le fonds de roulement est souvent maintenu à 20 % à 100 % du total des passifs courants.

Zéro fonds de roulement

Lorsqu’une entreprise a exactement le même montant d’actifs et de passifs courants, il n’y a aucun fonds de roulement en place. Cela est possible si les actifs courants d’une entreprise sont entièrement financés par des passifs courants. Avoir un fonds de roulement nul, ou ne pas prendre de capital à long terme pour des utilisations à court terme, augmente potentiellement l’efficacité des investissements, mais cela pose également des risques importants pour la solidité financière d’une entreprise.

Certains actifs à court terme peuvent ne pas être facilement et rapidement convertis en espèces lorsque les passifs deviennent exigibles, tels que les stocks illiquides. Le fait de conserver des actifs supplémentaires à court terme garantit qu’une entreprise peut payer ses factures à temps.

À l’intérieur du fonds de roulement négatif

Le fonds de roulement négatif est étroitement lié au ratio actuel, qui est calculé comme l’actif à court terme d’une entreprise divisé par son passif à court terme. Si un ratio de courant est inférieur à 1, les passifs courants dépassent les actifs courants et le fonds de roulement est négatif.

Si le fonds de roulement est temporairement négatif, cela indique généralement que l’entreprise peut avoir engagé une importante sortie de fonds ou une augmentation substantielle de ses comptes créditeurs à la suite d’un achat important de produits et de services auprès de ses fournisseurs.

Cependant, si le fonds de roulement est négatif pendant une période prolongée, cela peut être une source de préoccupation pour certains types d’entreprises, indiquant qu’elles ont du mal à joindre les deux bouts et doivent compter sur des emprunts ou des émissions d’actions pour financer leur fonctionnement. Capitale.

Le montant du fonds de roulement d’une entreprise évolue dans le temps en fonction des différentes situations opérationnelles. Ainsi, le fonds de roulement peut servir d’indicateur du fonctionnement d’une entreprise. Lorsqu’il y a trop de fonds de roulement, davantage de fonds sont immobilisés dans les opérations quotidiennes, ce qui indique que l’entreprise est trop prudente avec ses finances. À l’inverse, lorsqu’il y a trop peu de fonds de roulement, moins d’argent est consacré aux opérations quotidiennes, un signe avant-coureur que l’entreprise est trop agressive avec ses finances.