Pouvez-vous gagner de l’argent avec le Forex ? Est-ce que ça vaut le coup?
Le trading forex peut-il vous rendre riche ? Bien que notre réaction instinctive à cette question soit un « Non » sans équivoque, nous devrions nuancer cette réponse. Le trading sur le Forex peut vous rendre riche si vous êtes un fonds spéculatif aux poches profondes ou un trader de devises exceptionnellement qualifié. Mais pour le commerçant de détail moyen, plutôt que d’être une voie facile vers la richesse, le trading forex peut être une autoroute rocailleuse menant à d’énormes pertes et à une pénurie potentielle.
Points clés à retenir
- De nombreux commerçants de détail se tournent vers le marché des changes à la recherche de profits rapides.
- Les statistiques montrent que la plupart des traders de forex en herbe échouent, et certains perdent même de grosses sommes d’argent.
- L’effet de levier est une épée à double tranchant, car il peut entraîner des profits démesurés mais aussi des pertes substantielles.
- Les risques de contrepartie, les dysfonctionnements de la plate-forme et les poussées soudaines de volatilité posent également des défis aux futurs cambistes.
- Contrairement aux actions et aux contrats à terme qui se négocient en bourse, les paires de devises se négocient sur le marché de gré à gré sans société de compensation centrale.
Événements inattendus
Pour mieux comprendre le danger du trading forex, considérons un exemple relativement récent. Le 15 janvier 2015, la Banque nationale suisse a abandonné le plafond de 1,20 du franc suisse par rapport à l’euro qu’elle avait en place depuis trois ans. En conséquence, le franc suisse s’est envolé de 41% par rapport à l’euro ce jour-là.
La décision surprise de la banque centrale suisse a infligé des pertes atteignant des centaines de millions de dollars à d’innombrables participants au trading forex, des petits investisseurs particuliers aux grandes banques. Les pertes sur les comptes de trading de détail ont anéanti le capital d’au moins trois maisons de courtage, les rendant insolvables, et ont conduit FXCM, alors la plus grande maison de courtage de forex aux États-Unis, au bord de la faillite.
Les événements ponctuels inattendus ne sont pas le seul risque auquel sont confrontés les cambistes. Voici sept autres raisons pour lesquelles les chances sont contre le commerçant de détail qui veut s’enrichir en négociant sur le marché des changes.
Les jeux de change massifs, tels que la course de George Soros sur la livre sterling qui lui a rapporté plus d’un milliard de dollars, sont très l’exception et non la règle.
Effet de levier excessif
Bien que les devises puissent être volatiles, les girations violentes comme celle du franc suisse susmentionné ne sont pas si courantes. Par exemple, un mouvement substantiel qui fait passer l’euro de 1,20 à 1,10 contre le dollar américain sur une semaine est toujours un changement de moins de 10 %. Les actions, en revanche, peuvent facilement s’échanger à la hausse ou à la baisse de 20 % ou plus en une seule journée. Mais l’attrait du trading forex réside dans l’énorme effet de levier fourni par les courtiers forex, qui peut amplifier les gains (et les pertes).
Un trader qui vend à découvert 5 000 dollars d’euros contre le dollar américain à 1,20, puis couvre la position courte à 1,10 réaliserait un bénéfice net de 500 dollars ou 8,33 %. Si le trader a utilisé l’effet de levier maximum de 50:1 autorisé aux États-Unis (sans tenir compte des frais de négociation et des commissions), le profit est de 25 000 $, soit 416,67 %.
Bien sûr, si le trader avait été long sur l’euro à 1,20, avait utilisé un effet de levier de 50:1 et avait quitté la transaction à 1,10, la perte potentielle aurait été de 25 000 $. Dans certaines juridictions étrangères, l’effet de levier peut atteindre 200:1 ou même plus. Étant donné qu’un effet de levier excessif est le facteur de risque le plus important dans le commerce de détail du forex, les régulateurs d’un certain nombre de pays le répriment.
Risque asymétrique pour récompenser
Les traders de forex chevronnés limitent leurs pertes et les compensent par des gains considérables lorsque leur appel de devises s’avère correct. La plupart des commerçants de détail, cependant, le font dans l’autre sens, réalisant de petits bénéfices sur un certain nombre de positions, mais conservant ensuite une transaction perdante pendant trop longtemps et subissant une perte substantielle. Cela peut également entraîner une perte supérieure à votre investissement initial.
Dysfonctionnement de la plate-forme ou du système
Imaginez votre sort si vous avez une position importante et que vous ne parvenez pas à clôturer une transaction en raison d’un dysfonctionnement de la plate-forme ou d’une défaillance du système, qui peut aller d’une panne de courant à une surcharge Internet ou à une panne informatique. Cette catégorie comprendrait également des périodes exceptionnellement volatiles lorsque des ordres tels que les stop-loss ne fonctionnent pas. Par exemple, de nombreux traders avaient mis en place des stop-loss serrés sur leurs positions courtes en franc suisse avant que la devise ne bondisse le 15 janvier 2015. Cependant, ceux-ci se sont avérés inefficaces car la liquidité s’est tarie alors même que tout le monde se précipitait pour clôturer ses positions courtes en franc.
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Aucun bord d’information
Les plus grandes banques de trading forex ont des opérations de trading massives qui sont connectées au monde des devises et ont un avantage informationnel (par exemple, les flux commerciaux de forex et l’intervention secrète du gouvernement) qui n’est pas disponible pour le commerçant de détail.
Volatilité des devises
Rappelez-vous l’exemple du franc suisse. Des niveaux élevés d’effet de levier signifient que le capital de trading peut être épuisé très rapidement pendant les périodes de volatilité inhabituelle des devises. Ces événements peuvent survenir soudainement et faire bouger les marchés avant que la plupart des traders individuels n’aient la possibilité de réagir.
Marché OTC
Le marché des changes est un marché de gré à gré qui n’est pas centralisé et réglementé comme les marchés boursiers ou à terme. Cela signifie également que les transactions sur le forex ne sont garanties par aucun type d’organisme de compensation, ce qui peut entraîner un risque de contrepartie.
6 000 milliards de dollars par jour
Bien que le marché forex OTC soit décentralisé, il est massif, les données d’une enquête triennale sur les changes de la Banque centrale de 2019 montrant que plus de 6 billions de dollars de devises s’échangent chaque jour.
Fraude et manipulation du marché
Il y a eu des cas de fraude occasionnels sur le marché des changes, comme celui de Secure Investment, qui a disparu avec plus d’un milliard de dollars de fonds d’investisseurs en 2014. La manipulation du marché des taux de change a également été endémique et a impliqué certains des plus grands acteurs. En mai 2015, par exemple, cinq grandes banques ont été condamnées à une amende de près de 6 milliards de dollars pour avoir tenté de manipuler les taux de change entre 2007 et 2013, portant le total des amendes infligées à ces cinq banques à près de 9 milliards de dollars.
Une façon courante pour les acteurs du marché de manipuler les marchés consiste à utiliser une stratégie appelée chasse au stop-loss. Ces grandes organisations coordonneront les baisses ou les hausses de prix là où elles prévoient que les commerçants de détail auront défini leurs ordres stop-loss. Lorsque ceux-ci sont déclenchés automatiquement par le mouvement des prix, la position forex est vendue, et cela peut créer un effet de cascade de vente lorsque chaque point stop-loss est déclenché, et peut rapporter d’importants bénéfices pour le moteur du marché.
Le trading Forex est-il rentable ?
Le trading sur le Forex peut être rentable, mais il est important de tenir compte des délais. Il est facile d’être rentable à court terme, par exemple lorsqu’il est mesuré en jours ou en semaines. Cependant, il est généralement beaucoup plus facile d’être rentable sur plusieurs années lorsque vous disposez d’une grande quantité de liquidités à exploiter et que vous disposez d’un système en place pour gérer les risques. De nombreux commerçants de détail ne survivent pas au trading forex plus de quelques mois ou années.
Le Forex est-il à haut risque ?
Bien que les transactions sur le forex soient limitées à des pourcentages d’un seul point, elles présentent un risque très élevé. Le montant nécessaire pour réaliser un profit significatif sur le forex est substantiel et de nombreux commerçants sont donc fortement endettés. L’espoir est que leur effet de levier se traduira par des bénéfices, mais le plus souvent, les positions à effet de levier augmentent les pertes de façon exponentielle.
Le Forex est-il plus risqué que les actions ?
Le trading Forex est un style de trading différent de la façon dont la plupart des gens négocient des actions. La majorité des négociants en bourse achèteront des actions et les conserveront parfois pendant des années, alors que le trading sur le forex se fait à la minute, à l’heure et au jour. Les délais sont beaucoup plus courts et les mouvements de prix ont un effet plus prononcé en raison de l’effet de levier. Un mouvement de 1 % dans une action n’est pas beaucoup, mais un mouvement de 1 % dans une paire de devises est assez important.
L’essentiel
Si vous voulez toujours vous essayer au trading forex, il serait prudent d’utiliser quelques mesures de protection : limitez votre effet de levier, gardez des stop-loss serrés et utilisez une maison de courtage de forex réputée. Bien que les chances soient toujours contre vous, au moins ces mesures peuvent vous aider à uniformiser les règles du jeu dans une certaine mesure.