Pourquoi la technologie n’a pas réussi à perturber l’assurance


Des milliards investis. Des centaines de start-up. Beaucoup de battage médiatique. L’idée que l’industrie séculaire de l’assurance est mûre pour être perturbée par les nouvelles technologies attire les investisseurs et les entrepreneurs depuis des années.

Il est facile de comprendre pourquoi ils jettent des regards envieux sur l’assurance – elle est grande, peut générer des bénéfices décents et fait des affaires à peu près de la même manière depuis des décennies. En saupoudrant de l’IA, du big data et des applications conviviales, selon l’argument, il devrait être possible de gagner une part décente du marché.

Beaucoup de gens ont adhéré à l’idée. Selon les données de l’assureur Gallagher Re, plus de 40 milliards de dollars ont été investis dans de soi-disant start-up insurtech dans le monde au cours des cinq dernières années.

Et pourtant, l’assurance des consommateurs reste largement inchangée. Les plus grands assureurs automobiles du Royaume-Uni, par exemple, sont les mêmes qu’il y a une ou deux décennies – Aviva, Admiral, Direct Line et al. C’est une histoire similaire aux États-Unis. Et l’assurance automobile et habitation que nous achetons tous a également peu changé. Oui, nous pouvons acheter sur un site de comparaison de prix plutôt que sur un courtier de rue, mais la politique elle-même est globalement la même qu’auparavant.

Comparez cela avec les révolutions qui ont eu lieu dans la vente au détail, les voyages et d’innombrables autres industries.

La vague de start-up peine, jusqu’à présent, à faire sensation. Lemonade, cotée aux États-Unis, l’une des start-up insurtech les plus en vue, est toujours déficitaire et devrait le rester cette année et l’année prochaine. Le cours de son action a chuté de 59 % au cours de la dernière année. D’autres insurtechs cotées aux États-Unis, telles que Hippo et Root, n’ont guère mieux réussi.

Au Royaume-Uni, des sociétés telles que By Miles (assurance automobile payée au kilomètre) et Cuvva (assurance automobile à court terme) ont de bonnes idées et se développent, mais ont jusqu’à présent à peine fait une brèche dans le secteur de l’assurance automobile de 16 milliards de livres sterling.

Un gros problème auquel ces start-ups sont confrontées est qu’il est difficile d’intéresser les gens. « Les clients ne se soucient tout simplement pas assez de leur assurance », déclare Paul De’Ath du cabinet de conseil Oxbow. « Vous avez un marché très concurrentiel où la majorité des clients se concentrent sur le prix. Ils se soucient moins des fonctionnalités. Exciter le public à propos de la dernière innovation iPhone est une chose. Les intéresser à la dernière innovation en matière d’assurance est un défi bien plus important.

Et donc les start-up ont dû concurrencer les grands opérateurs sur les prix. Lemonade a été lancé au Royaume-Uni l’année dernière. Son site Internet raconte une histoire. Après avoir dit aux visiteurs « d’oublier tout ce que vous savez sur l’assurance », la ligne suivante dit « protégez vos affaires à partir de 4 £/mois ». L’explication du fonctionnement de ses politiques et des bonnes causes qu’elle vise à soutenir vient beaucoup plus bas.

Ils doivent également travailler dur pour gagner des affaires. Cela signifie beaucoup de marketing coûteux, soit par la publicité directe, soit en opérant via des sites de comparaison de prix. Le bouche à oreille n’ira pas aussi loin dans l’assurance.

Et, soutient Rob Moffat du groupe de capital-risque Balderton, ils doivent mieux gérer les réclamations en éliminant la fraude et en réduisant les coûts de réparation. Si ces dépenses explosent, aucune quantité de données intelligentes ou de nouveaux modèles commerciaux ne maintiendra l’entreprise dans le noir. Même les assureurs en place trouvent cela difficile – Direct Line a mis en garde mercredi contre les bénéfices en raison de la hausse des coûts des sinistres.

Il peut être tentant pour les grands assureurs de se permettre un petit soupir de soulagement. La vague de perturbations tant redoutée a été plus faible que beaucoup ne le craignaient. Et à mesure que l’industrie technologique se replie et que le financement se raréfie, la perspective d’un nouvel entrant important et fortement soutenu s’éloigne.

Mais la menace est toujours là. Les consommateurs aiment rarement l’assurance, il est donc toujours possible que quelqu’un propose une offre qui les fera changer d’avis. Et se profilent à l’horizon les grands groupes technologiques. Bien qu’aucun d’entre eux n’ait fait une grande percée dans le secteur jusqu’à présent, ils ont grignoté les bords. Amazon est le dernier en date, avec un projet de lancement d’un portail d’assurance au Royaume-Uni. Ces regards envieux n’ont pas disparu.

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