Pourquoi la crypto-monnaie suit-elle le marché boursier ?

Les projets de bitcoin et de crypto-monnaie comme Ethereum et Cardano étaient censés constituer des réserves de valeur et des couvertures contre l’inflation. Au lieu de cela, le marché de la crypto-monnaie, dirigé par Bitcoin, a évolué au rythme de ce qui se passe à Wall Street.

Comment venir? Pourquoi les crypto-monnaies sont-elles désormais traitées comme des actions ?

Parce que la crypto-monnaie est si nouvelle, elle est susceptible d’évoluer avec le marché en tant que Procuration pour la confiance des investisseurs. Le marché boursier est actuellement sous-performant et la confiance des investisseurs est faible tandis que les craintes des investisseurs sont élevées. Et il en va de même pour le marché des crypto-monnaies.

• Les crypto-monnaies sont susceptibles de s’éloigner du marché au fil du temps. Cela dit, de nombreuses entreprises adoptent, investissent et défendent les crypto-monnaies, ce qui rend difficile pour la crypto-monnaie de se déplacer indépendamment du marché.

• Les crypto-monnaies se déprécient également en même temps que le marché se corrige. Cela est dû à un changement macroéconomique plutôt qu’à une seule dépendance au marché boursier.

Le marché boursier est un indicateur de la confiance des investisseurs, et il est probable que le marché de la cryptographie suivra. Cependant, dans le marché actuel, la confiance des investisseurs est mise à mal. Les investisseurs se méfient du marché et l’indice « peur et cupidité » se situe près de la zone « peur extrême ».

Accroître l’acceptation des monnaies numériques

De nombreux consommateurs commencent à voir les avantages des monnaies numériques. De leur sécurité et leur fiabilité à leur facilité d’utilisation, ils commencent à détourner leur attention des méthodes de paiement traditionnelles.

En conséquence, les gouvernements fédéraux de nombreux pays jettent un nouveau regard sur les monnaies numériques. L’acceptation croissante des monnaies numériques a également entraîné une augmentation spectaculaire de leur offre, malgré le déploiement désastreux du bitcoin au Salvador.

Bien que la croissance des actifs numériques soit une évolution bienvenue, il existe également des risques importants pour les investisseurs, les consommateurs et les entreprises. Pour les investisseurs, les actifs numériques sont extrêmement volatils. En novembre dernier, la capitalisation boursière des crypto-monnaies s’élevait à près de 3 000 milliards de dollars, un record.

Les marchés présentent toujours de réels risques et les vendeurs trompent souvent les consommateurs sur leur valeur et leurs avantages. De plus, le non-respect des lois et réglementations applicables est un problème répandu. La fraude sur le marché des actifs numériques est également une réelle préoccupation. Selon les statistiques du FBI, les pertes monétaires dues aux transactions frauduleuses pour les crypto-monnaies ont augmenté de 600 % en 2021.

Alors que de nombreuses personnes s’intéressent aux crypto-monnaies pour leurs avantages financiers, cet intérêt peut être davantage une question de profit que de paiement. De nombreuses crypto-monnaies sont extrêmement volatiles, avec des prix qui grimpent et chutent de façon spectaculaire.

Par exemple, Bitcoin est passé d’un minimum de 30 000 dollars américains au milieu de 2020 à près de 70 000 dollars américains à la fin de l’année, puis est tombé à environ 35 000 dollars au début de 2022. D’autres crypto-monnaies rivales ont connu des mouvements de prix tout aussi volatils.

Alors que la crypto-monnaie est devenue de plus en plus populaire, les investisseurs mondiaux sont vivement intéressés par son utilisation. Historiquement, le système financier traditionnel ne s’est pas beaucoup intéressé à la cryptographie, mais cela évolue rapidement. L’intérêt des grandes banques à participer au marché financier 2.0 ou 3.0 pourrait inverser la relation à moyen et long terme.

Volatilité des crypto-monnaies

Alors que les prix des crypto-monnaies continuent d’augmenter, la volatilité du marché devrait rester élevée. Cette volatilité extrême est évidente en regardant les graphiques de prix historiques. Par exemple, le bitcoin a augmenté de 125 % en 2016 et de près de 2 000 % en 2017. Puis, après son pic de 2017, il a entamé une forte tendance à la baisse.

La volatilité du marché boursier est largement alimentée par les événements d’actualité et la spéculation. En revanche, la volatilité des crypto-monnaies est exagérée par l’absence d’un écosystème robuste de grandes sociétés commerciales et d’investisseurs institutionnels.

Ce manque de liquidité se nourrit de lui-même, augmentant la volatilité. Cependant, la plupart des études sur la volatilité des crypto-monnaies se concentrent sur un actif numérique particulier, tel que Bitcoin, et ne tiennent pas compte des autres crypto-monnaies.

Fréquence de la volatilité

Bien qu’il y ait quelques nuances dans cette analyse, le résultat global montre que la volatilité des crypto-monnaies suit le marché boursier en termes de fréquence et d’ampleur. Bien qu’il soit difficile de déterminer la volatilité des crypto-monnaies sur une base régulière, il existe une tendance constante. Il semble que le premier battage médiatique de Bitcoin fin 2013 n’ait pas eu un grand impact sur la volatilité de Bitcoin.

Bien que le terme GARCH soit utile pour prédire la volatilité des crypto-monnaies, le signe des coefficients n’est pas le même pour chaque crypto-monnaie. Les signes de ces coefficients diffèrent selon la crypto-monnaie, mais un trait commun entre eux est qu’ils montrent que la volatilité passée est persistante. De plus, le modèle EGARCH ne capture pas les retombées sur les marchés et les crypto-monnaies.

Par conséquent, il ne peut pas prédire la co-volatilité.

Bien que la volatilité extrême des prix soit rare, elle se produit. Au fur et à mesure que les investisseurs et les commerçants réagissent aux nouvelles et aux conditions du marché, les prix ont tendance à monter et à baisser. Cela peut entraîner une volatilité supplémentaire. Par exemple, la crise financière de 2008 a montré une période de volatilité extrême. Par conséquent, les investisseurs ont été contraints de parier davantage sur une tendance continue.

Le bitcoin est une monnaie très volatile. Sa volatilité est plus de cinq fois supérieure à celle des actions. Le SPX mesure la performance des actions à grande capitalisation et le NDX suit la performance des 100 plus grandes sociétés non financières. Bitcoin a un écart-type beaucoup plus élevé que le marché boursier.

Incertitude réglementaire

Aux États-Unis, la réglementation des crypto-monnaies est floue et inefficace. Cela décourage les investisseurs et les entrepreneurs de faire avancer leurs projets parce qu’ils craignent d’enfreindre la loi.

Cette incertitude les pousse à rester à l’écart du marché, ce qui nuit au bien commun. Dans d’autres pays, les réglementations sont moins rigides et les marchés plus accueillants pour les nouveaux entrants.

Néanmoins, certains leaders des services financiers sont sceptiques quant à la valeur des crypto-monnaies, et de nombreux risques y sont associés. L’un des risques majeurs est qu’ils soient liés à des actes criminels, dont le récent piratage de Twitter.

Cependant, il existe également de solides arguments en faveur des crypto-monnaies comme alternative aux produits bancaires traditionnels, tels que les comptes chèques et les prêts. De plus, ils ont le potentiel de surpasser les produits bancaires conventionnels en raison de leur transparence, de leur efficacité et de leur absence de bureaucratie.

Instable mais utile

Bien que les crypto-monnaies présentent un degré élevé d’instabilité, elles sont utiles à diverses fins et ajoutent de la valeur à l’économie. Bien qu’ils soient considérés comme très instables, la réglementation augmenterait la valeur des crypto-actifs et favoriserait leur négociation sur des bourses réglementées. Bien que cela contredirait la logique libertaire originelle du Bitcoin, cela réduirait les risques d’asymétries d’information et d’aléa moral.

Comparaison des crypto-monnaies aux actions

Les actions sont depuis longtemps une classe d’actifs populaire dans laquelle investir. Elles offrent des rendements à court et à long terme, mais sont souvent associées à un risque plus élevé et à une volatilité des prix.

Les crypto-monnaies sont un phénomène relativement nouveau et les investisseurs les connaissent peut-être moins.

Pourtant, les actions et les crypto-monnaies ont leurs propres caractéristiques uniques, et elles présentent des avantages et des risques différents. Comprendre ces différences est vital pour les investisseurs débutants comme expérimentés.

Qui a votre dos?

Alors que les actions sont soutenues par les gouvernements et les banques centrales, les crypto-monnaies ne sont soutenues par aucun gouvernement ou banque centrale. Les crypto-monnaies sont entièrement numériques et n’ont pas de valeur intrinsèque. En tant que tels, ils ne sont pas considérés comme des devises traditionnelles. Les investisseurs peuvent se sentir plus à l’aise d’investir dans des crypto-monnaies en raison de leur sûreté et de leur sécurité.

Contrairement aux crypto-monnaies, les actions représentent une fraction de la propriété d’une entreprise. Les investisseurs peuvent acheter des actions de propriété pour obtenir le contrôle partiel de la société. Cependant, seules quelques sociétés émettent des actions.

Cela est dû à une réglementation stricte et seul un nombre limité d’actions est libéré. L’offre limitée garantit que la valeur d’un stock restera stable. De plus, les actions sont souvent utilisées pour lever des capitaux pour une entreprise.

Frais de négociation

Une autre différence entre les actions et les crypto-monnaies réside dans les frais liés au trading. Une transaction boursière oblige un investisseur à payer des frais de courtage, ce qui peut nuire à ses rendements. De plus, les actions nécessitent un compte de courtage, qui nécessite une vérification via une adresse, une signature et un numéro de sécurité sociale. Bien que les cryptos offrent des frais de transaction moins élevés, ils entraînent également des coûts substantiels. Les frais de transaction pour les cryptos dépendent de l’échange et du type de crypto.

Dernières pensées

Par conséquent, les investisseurs doivent tenir compte des risques et des avantages d’investir dans les crypto-monnaies et d’autres classes d’actifs. Bien qu’il existe certaines similitudes entre les actions et les crypto-monnaies, vous devez toujours être conscient des risques et des avantages de chacun avant de prendre une décision.