Pourquoi certaines bourses n’ont-elles pas publié de preuve de réserves ?


La chute de FTX a conduit à des appels à plus de transparence entre les échanges cryptographiques. Plusieurs échanges centralisés ont publié des preuves de réserves pour regagner la confiance du public. Cependant, il faudra peut-être plus que publier une preuve de réserves avant que les clients puissent pleinement faire confiance aux bourses. Ici, nous discutons des problèmes avec la preuve des réserves.

Qu’est-ce que la preuve de réserves ?

Preuve de réserves est une déclaration de la bourse selon laquelle tous les dépôts des clients sont sûrs et entièrement soutenus par des actifs en chaîne. Cela prouve que la bourse deviendra indépendante en cas de panique bancaire. Les bourses sont essentiellement des dépositaires et ne sont pas autorisées à utiliser les actifs de leurs clients à d’autres fins que la garde. La preuve des réserves est un excellent moyen de le démontrer. Pour ces raisons, plusieurs échanges tels que Binance, Bitfinex, OKXKraken, Gate.io, etc. ont tous publié leurs réserves.

Quelles bourses n’ont pas publié de preuve de réserves ?

Coinbase est l’une des principales bourses qui n’a pas encore publié de preuve de réserves. La décision de Coinbase est basée sur le fait qu’il s’agit d’une société cotée en bourse, ce qui signifie qu’elle a un niveau de transparence plus élevé que les autres bourses. Elle a un audit trimestriel par un auditeur externe de ses registres financiers et est tenue de fournir à la Securities and Exchange Commission des états financiers annuels audités. La bourse doit également répertorier les fonds des clients en tant que passifs et actifs au bilan.

Problèmes avec la preuve des réserves

Les autres bourses qui ne sont pas cotées en bourse ne sont pas liées par les mêmes normes que Coinbase. Par conséquent, une preuve de réserves basée sur un arbre de Merkle est le meilleur moyen de démontrer la solvabilité. Malgré cela, il existe toujours des préoccupations valables concernant le processus d’audit visant à fournir des preuves fiables des réserves. Les problèmes incluent les suivants :

Manque d’expertise

La technologie Blockchain est relativement nouvelle et continue d’évoluer. Bien qu’il puisse emprunter certains concepts à la finance traditionnelle, le processus comptable diffère. Par conséquent, il doit y avoir une expertise supplémentaire parmi les auditeurs pour examiner les états financiers de ces bourses. La plupart des auditeurs travaillent avec des règles et des normes financières traditionnelles et ils doivent être pleinement conscients des risques uniques associés aux crypto-monnaies.

En raison du besoin de plus d’expertise parmi les comptables, la confiance dans les rapports de ces comptables a diminué. C’était un problème pour Mazars, le cabinet comptable qui a audité la preuve des réserves de plusieurs échanges cryptographiques, dont Binance. Il a cessé de travailler avec toutes les entités cryptographiques et affirme un manque de confiance dans ses rapports et sa couverture médiatique.

Il y a une histoire d’effondrement des échanges cryptographiques, même après que les auditeurs se soient portés garants de leur santé financière. En 2019, l’échange basé en Nouvelle-Zélande Cryptopia s’est effondré quelques mois après l’audit et l’examen positif de Grant Thornton. De plus, l’effondrement de FTX s’est également produit malgré les processus d’audit d’Armanino LLP.

Manque d’intérêt des grands cabinets comptables

Les auditeurs traditionnels ont rencontré des problèmes en raison d’un manque de compréhension des actifs numériques. Cependant, les principaux cabinets comptables sont très réticents à s’associer à des échanges cryptographiques. Cela est dû au risque de réputation si l’échange échoue. Les quatre principaux cabinets comptables – KPMG, Deloitte, Ernst & Young et PWC – hésitent généralement à s’associer à la plupart des entreprises de cryptographie. Par conséquent, les échanges cryptographiques utilisent des auditeurs moins fiables ou s’appuient sur des audits internes en dernier recours.

Possibilités d’erreur humaine

Un autre problème majeur avec la preuve des réserves est la dépendance vis-à-vis des personnes. Bien que les auditeurs soient indépendants, ils doivent se fier aux informations fournies par la bourse. Si la bourse fournit des données inexactes et que le comptable ne fait pas preuve de diligence raisonnable, les preuves vérifiées des réserves n’auraient aucun sens car elles ne révéleront pas la véritable situation financière.

Besoin de normes d’audit crypto

Malgré les lacunes de la preuve des réserves, c’est toujours le meilleur moyen pour les échanges cryptographiques de démontrer qu’ils sont en règle. Par conséquent, les problèmes liés aux normes d’audit cryptographiques actuelles doivent être résolus. Idéalement, les sociétés de cryptographie et les auditeurs traditionnels devraient investir dans l’éducation et la formation pour améliorer leur expertise.


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