Police de l’espace de crypto-monnaie par la SEC sous Biden


Sous l’administration Biden, la SEC continue d’être active dans la surveillance de l’espace de la crypto-monnaie avec 19 mesures d’exécution liées à la crypto-monnaie introduites au cours des neuf premiers mois de 2021.

Résumé

  • Le 17 avril 2021, Gary Gensler a prêté serment en tant que président de la SEC.1 Le président Gensler a inclus les actifs cryptographiques comme l’un des principaux domaines vers lesquels il dirigera les ressources de la SEC.2

  • Au cours des neuf premiers mois de 2021, la SEC a intenté 19 actions coercitives liées à la crypto-monnaie. Douze ont été portés devant les tribunaux de district des États-Unis (« litiges ») et sept ont été résolus au sein de la SEC en tant que procédures administratives (« procédures administratives »).

  • L’activité d’application de la crypto-monnaie au premier trimestre 2021 était en grande partie conforme à l’activité au premier trimestre 2020. Au deuxième trimestre 2021, l’activité d’application a ralenti car des postes de direction ont été pourvus sous la présidence de Gensler.3 Il a rebondi au troisième trimestre 2021, avec neuf actions d’application de la crypto-monnaie

  • Depuis la première action en juillet 2013, la SEC a engagé un total de 94 actions d’application de la crypto-monnaie au 30 septembre 2021 :

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Figure 1a : Nombre d'actions d'application de la crypto-monnaie SEC par trimestre civil

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Nombre d’actions d’application de la crypto-monnaie par année fiscale SEC

Alors que le nombre total de litiges et de procédures administratives liés à la crypto-monnaie intentés par la SEC au cours de l’exercice 2021 était légèrement inférieur à celui de l’exercice 2020, l’activité d’application a repris dans les mois qui ont suivi le début de son mandat par le président Gensler à la SEC et la nomination de son équipe.

Figure 2a : Nombre cumulé de litiges en matière de crypto-monnaie SEC par exercice fiscal SEC

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Figure 2b : Nombre cumulé de procédures d'administration de la crypto-monnaie SEC par exercice fiscal SEC

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Types d’actions d’application de la crypto-monnaie

Au cours des neuf premiers mois de 2021, la SEC a engagé 12 litiges et sept procédures administratives dans le domaine des crypto-monnaies.

Types d'actions d'application de la crypto-monnaie

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Allégations dans les actions d’application de la crypto-monnaie

Du premier trimestre 2021 au troisième trimestre 2021, les allégations les plus fréquentes dans les actions d’application de la crypto-monnaie de la SEC ont continué d’être la fraude et les offres de titres non enregistrées.

Figure 4 : Allégations dans les actions d'application de la crypto-monnaie SEC par trimestre civil

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Allégations dans les litiges liés aux crypto-monnaies par rapport aux procédures administratives

Du T1 2021 au T3 2021, 11 des 19 actions d’application de la crypto-monnaie ont allégué une fraude, tandis que 14 impliquaient une violation d’offre de titres non enregistrés.

Figure 5a : Allégations de fraude dans l'offre ou la vente de titres dans les actions d'application de la crypto-monnaie SEC par trimestre civil

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Figure 5b : Allégations d'offres de titres non enregistrés dans les actions d'application de la crypto-monnaie SEC par trimestre civil<br />T3 2013-T3 2021″ src= »https://www.cornerstone.com/CornerstoneQA/media/Images/Publications/Reports/Charts/SEC%20Cryptocurrency/Ex5b_SECCrypto-2021-Q3Update.svg »/></p>
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ICO en tant qu’allégations d’offre de titres non enregistrés

Du premier trimestre 2021 au troisième trimestre 2021, la SEC a continué de se concentrer sur les offres initiales de pièces (ICO). Toutes les mesures d’exécution, sauf une, alléguant une violation d’offre de titres non enregistrés en vertu des sections 5 (a) et 5 (c) de la Securities Act étaient liées à des ICO. Plus de 60 % de ces mesures d’exécution liées à l’ICO alléguaient un comportement frauduleux.

Figure 6 : ICO en tant que titres non enregistrés offrant des allégations dans les actions d'application de la crypto-monnaie SEC par trimestre civil<br />T3 2013-T3 2021″ src= »https://www.cornerstone.com/CornerstoneQA/media/Images/Publications/Reports/Charts/SEC%20Cryptocurrency/Ex6_SECCrypto-2021-Q3Update.svg »/></p>
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[1] SEC, « Gary Gensler a prêté serment en tant que membre de la SEC », Communiqué de presse, 17 avril 2021, https://www.sec.gov/news/press-release/2021-65.

[2] Président de la SEC, Gary Gensler, « Témoignage devant le sous-comité sur les services financiers et le gouvernement général, US House Appropriations Committee », 26 mai 2021, https://www.sec.gov/news/testimony/gensler-2021-05-26.

[3] Voir, par exemple, SEC, « SEC Appoints New Jersey Attorney General Gurbir S. Grewal as Director of Enforcement », communiqué de presse, 29 juin 2021, https://www.sec.gov/news/press-release/2021-114 .

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