Peser l’impact ESG de la crypto-monnaie – Technologie

2021 a été saluée comme une année décisive pour la crypto-monnaie, avec un intérêt croissant de la part des investisseurs, des médias et du public. En octobre, la valeur d’un seul Bitcoin (la plus grande crypto-monnaie au monde) a atteint plus de 45 000 £, soit une augmentation de 12 300 % par rapport à il y a cinq ans.

2021 a également été une année charnière pour la sensibilisation à l’environnement. Alors que la COP26 domine l’agenda mondial de l’actualité, les institutions sont désormais confrontées à une pression sans précédent pour faire des affaires de manière plus durable.

Compte tenu des graves préoccupations environnementales concernant la crypto-monnaie, ces deux tendances sont-elles sur une trajectoire de collision ?

L’impact environnemental du minage de crypto-monnaie

Les préoccupations environnementales concernent deux domaines. Un, comme nous l’avons évoqué dans un post précédent, est un gaspillage de matériel. Pour prendre Bitcoin comme exemple, des processeurs ultrarapides appelés ASIC (Application Specific Integrated Circuits) sont utilisés pour extraire la crypto-monnaie. Ils servent un objectif très spécifique, et une fois qu’ils ont dépassé leur utilité, ils sont jetés.

L’autre problème majeur est la puissance de calcul nécessaire pour traiter les transactions et finalement créer de nouveaux Bitcoins. Tim Berners-Lee, inventeur du World Wide Web, a décrit l’exploitation minière de Bitcoin comme « l’un des moyens les plus fondamentalement inutiles d’utiliser l’énergie ».

Bitcoin fonctionne sur un protocole de preuve de travail (PoW), ce qui signifie que chaque mineur du réseau Bitcoin est chargé de vérifier les transactions. Le premier mineur à résoudre un problème mathématique complexe reçoit des frais de transaction et gagne une nouvelle pièce.

Exiger des mineurs de Bitcoin qu’ils investissent autant de temps et de puissance de calcul dans chaque transaction est intentionnel, car cela aide à empêcher les fraudeurs d’attaquer le réseau. L’inconvénient est l’incroyable quantité d’énergie impliquée. On estime qu’en 2021, une seule transaction Bitcoin utilise la puissance équivalente qu’un ménage américain moyen utiliserait en près de deux mois.

La durabilité n’est pas la seule préoccupation en matière de crypto-monnaie. Alors que l’utilisation d’un système de grand livre commun et décentralisé augmente la transparence et la sécurité des transactions, la crypto-monnaie est souvent utilisée comme moyen d’échange par les criminels. Les attaquants de ransomware, par exemple, demanderont fréquemment un paiement en Bitcoin – comme ce fut le cas lors de l’attaque très médiatisée contre Colonial Pipeline aux États-Unis.

Comment les institutions devraient-elles répondre au défi de la durabilité de la crypto-monnaie ?

Certains diront que la solution la plus significative à ce problème a déjà été apportée. La Chine, autrefois l’épicentre mondial du cryptomining, a effectivement interdit cette pratique plus tôt cette année, mettant hors ligne la moitié des mineurs de Bitcoin du monde pratiquement du jour au lendemain. Cela a entraîné l’arrêt permanent de nombreuses machines plus anciennes et moins efficaces.

De nombreux mineurs ont depuis migré vers des sources d’énergie plus respectueuses de l’environnement. Comme Mike Colyer, PDG de Foundry, l’a récemment expliqué à CNBC, « le réseau Bitcoin est impitoyable dans sa quête du coût le plus bas. Les mineurs du monde entier recherchent une énergie échouée renouvelable ».

Les activités criminelles impliquant la crypto-monnaie semblent également en baisse, un rapport suggérant que les activités illicites ne représentaient que 0,34% de tout le volume des transactions de crypto-monnaie en 2020, contre 2,1% en 2019.

Bien qu’il s’agisse de développements bienvenus, force est de constater que le protocole PoW, sur lequel Bitcoin et de nombreuses autres monnaies numériques continuent de s’appuyer, a un impact néfaste sur l’environnement.

Les institutions elles-mêmes doivent réfléchir à la manière dont elles peuvent être à la hauteur de leurs propres aspirations ESG. En plus d’évaluer si le monde actuel des crypto-monnaies correspond à leurs objectifs ESG, ils doivent également examiner comment ils peuvent influencer la direction du voyage pour le marché au sens large. Par exemple, cela pourrait impliquer d’encourager (ou de diriger) les investissements dans des devises plus efficaces, telles que celles qui utilisent l’algorithme de preuve de participation (PoS) au lieu de PoW. Sous PoS, les mineurs ne peuvent exploiter qu’un pourcentage des transactions qui correspond au nombre de pièces qu’ils possèdent, ce qui réduit considérablement le besoin de puissance de calcul et donc la consommation d’énergie. Un certain nombre de crypto-monnaies utilisent déjà le PoS, et Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie au monde, prévoit de passer au PoS en 2022.

En fin de compte, les institutions doivent comprendre à la fois les avantages et les pièges potentiels de cette technologie et la manière dont elle est appliquée. S’il est peu probable que la crypto-monnaie s’estompe, les préoccupations liées à l’ESG ne le sont pas non plus.

Le contenu de cet article est destiné à fournir un guide général sur le sujet. Des conseils spécialisés doivent être recherchés au sujet de votre situation particulière.