Options de prix Ethereum: tous les 250 millions de dollars de paris baissiers pour vendredi sont sous-marins

L’Ether (ETH) est confronté à un canal de régression baissier depuis le 1er septembre, bien qu’il peine actuellement à briser la résistance.

Mais malgré quelques vents contraires, les taureaux ETH gagneront probablement 115 millions de dollars à l’expiration hebdomadaire des options Ether vendredi. La pompe de 21% au cours de la semaine dernière était juste suffisante pour rendre sans valeur le total de 250 millions de dollars d’options de vente neutres à baissières.

La peur de la réglementation limite l’augmentation

Naturellement, les gros titres négatifs sur la surveillance réglementaire accrue de la cryptographie ont peut-être fait baisser les prix le mois dernier, d’autant plus que la Chine a carrément interdit toute activité de crypto-monnaie dans le pays.

Les principaux échanges de crypto, y compris Binance et Huobi, ont interrompu la plupart de leurs services en Chine continentale, et certains des plus grands pools miniers d’Ethereum ont été contraints de fermer complètement.

La presse négative a suivi.

Le fondateur de Citadel Securities, l’une des plus grandes sociétés de tenue de marché au monde, a déclaré que la société ne négocie pas de crypto-monnaies en raison des incertitudes réglementaires dans l’industrie. Le président du comité de la Douma d’État sur les marchés financiers parle également de renforcer les réglementations pour protéger les investisseurs de détail ; etc.

Sur la base des nouvelles négatives, il est possible de comprendre pourquoi les ours ont placé 86% de leurs paris à 3 200 $ ou moins. Cependant, les dernières semaines ont certainement fait perdre de la valeur à ces options de vente.

L’expiration du 8 octobre sera un test de force pour les ours, car tout prix supérieur à 3 500 $ signifie un bain de sang avec une domination absolue des options d’achat (achat).

À première vue, les instruments neutres à baissiers de 250 millions de dollars ont dominé l’expiration hebdomadaire de 16% par rapport aux options d’achat (call) de 210 millions de dollars.

Cependant, le ratio call-to-put est trompeur car le récent rallye de l’ETH effacera probablement la plupart de leurs paris baissiers si le prix de l’Ether reste supérieur à 3 500 $ à 8h00 UTC vendredi. Il n’y a aucune valeur sur un droit d’acquérir des ETH à 4 000 $ s’il se négocie en dessous de ce prix.

Les ours devraient jeter l’éponge et assumer la perte de 115 millions de dollars

Notamment, 94% des options de vente, où l’acheteur a le droit de vendre de l’éther à un prix prédéterminé, ont été placées à 3 500 $ ou moins. Ces instruments neutres à baissiers deviendront sans valeur si l’ETH se négocie au-dessus de ce prix vendredi matin.

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables compte tenu des niveaux de prix actuels, car le déséquilibre en faveur de chaque côté représente le profit potentiel de l’expiration.

Les données montrent combien de contrats seront disponibles vendredi, en fonction du prix d’expiration.

• Entre 3 100 $ et 3 300 $ : 14 300 appels contre 9 800 options de vente. Le résultat net est quelque peu équilibré entre haussiers et baissiers ;
• Entre 3 300 $ et 3 500 $ : 21 650 appels contre 1 900 options de vente. Le résultat net favorise les taureaux de 66 millions de dollars ;
• Entre 3 500 $ et 3 700 $ : 32 050 appels contre 0 options de vente. Le résultat net favorise les taureaux de 115 millions de dollars ;
• Entre 3 700 $ et 3 900 $ : 43 300 call contre 0 put. Le bénéfice de Bulls augmente à 165 millions de dollars.

Cette estimation brute considère les options d’achat (call) utilisées dans les stratégies haussières et les options de vente (put) exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Cependant, cette simplification excessive ignore les stratégies d’investissement plus complexes.

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Par exemple, un trader aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive à l’éther au-dessus d’un prix spécifique. Mais, malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

Il y a un gain de 47 millions de dollars du point de vue de l’ours en faisant du lobbying en dessous de 3 500 $, comme le montre l’estimation ci-dessus. D’un autre côté, les taureaux pourraient augmenter leur avantage de 49 millions de dollars en augmentant le prix d’expiration de l’option vendredi au-dessus de 3 800 $.

Dans l’état actuel des choses, les taureaux ont le contrôle absolu jusqu’à l’expiration du 8 octobre, et les incitations pour les deux parties à essayer de pousser le prix au-dessus ou en dessous semblent équilibrées. Par conséquent, les ours devraient jeter l’éponge et se regrouper pour l’expiration de la semaine prochaine.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.