Options de négociation dans les Roth IRA

Les comptes de retraite individuels (IRA) Roth sont devenus extrêmement populaires au cours des dernières années. En payant des impôts sur leurs cotisations aujourd’hui, les investisseurs peuvent éviter de payer des impôts sur les gains en capital à l’avenir, ce qui est une bonne chose s’ils pensent que leurs impôts seront probablement plus élevés après leur retraite.

Cependant, les IRA Roth doivent toujours suivre bon nombre des mêmes règles que les IRA traditionnels, y compris les restrictions sur les retraits et les limitations sur les types de titres et les stratégies de négociation. Ci-dessous, nous examinerons l’utilisation des options dans les Roth IRA et quelques considérations importantes que les investisseurs doivent garder à l’esprit.

Pourquoi utiliser les options ?

La première question que les investisseurs pourraient se poser est pourquoi quelqu’un voudrait-il utiliser des options dans un compte de retraite ? Contrairement aux actions elles-mêmes, les options peuvent perdre toute leur valeur si le prix du titre sous-jacent n’atteint pas le prix d’exercice. Ces dynamiques les rendent nettement plus risquées que les actions, obligations ou fonds communs de placement traditionnels qui apparaissent généralement dans les comptes de retraite Roth IRA.

S’il est vrai que les options peuvent être un investissement risqué, il existe de nombreux cas dans lesquels elles pourraient être appropriées pour un compte de retraite. Les options de vente peuvent être utilisées pour couvrir une position longue d’actions contre les risques à court terme en verrouillant le droit de vendre à un certain prix, tandis que les stratégies d’options d’achat couvertes peuvent être utilisées pour générer des revenus si un investisseur n’a pas d’objection à devoir vendre ses Stock.

Par exemple, supposons qu’un investisseur de retraite détienne un portefeuille long composé de fonds indiciels Standard & Poor’s 500 à faible coût. L’investisseur peut croire que l’économie doit subir une correction, mais peut hésiter à tout vendre et à investir dans des liquidités. Une meilleure alternative pourrait être de couvrir l’exposition au S&P 500 avec des options de vente, qui offrent un prix plancher garanti pendant une certaine période.

Restrictions de Roth

La plupart des stratégies les plus risquées associées aux options ne sont pas autorisées dans les Roth IRA. Après tout, les comptes de retraite sont conçus pour aider les particuliers à épargner en vue de leur retraite plutôt que de devenir un abri fiscal pour la spéculation risquée. Les investisseurs doivent être conscients de ces restrictions afin d’éviter de rencontrer des problèmes qui pourraient avoir des conséquences potentiellement coûteuses.

La publication 590 de l’IRS contient un certain nombre de ces transactions interdites pour les Roth IRA. Le plus important d’entre eux indique que les fonds ou les actifs d’un Roth IRA ne peuvent pas être utilisés comme garantie d’un prêt. Comme il utilise les fonds ou les actifs du compte comme garantie par définition, le trading sur marge n’est généralement pas autorisé dans les Roth IRA afin de se conformer aux règles fiscales de l’IRS et d’éviter toute pénalité.

Les Roth IRA ont également des limites de contribution qui peuvent empêcher le dépôt de fonds pour compenser un appel de marge, ce qui impose des restrictions supplémentaires sur l’utilisation de la marge dans ces comptes de retraite. Ces plafonds de cotisation changent chaque année.

Les limites annuelles pour 2021 et 2022 sont de 6 000 $ pour les moins de 50 ans et de 7 000 $ pour les 50 ans et plus. Ces limites ne s’appliquent pas aux contributions de roulement ou aux remboursements de réservistes admissibles.

Interprétation des règles

Ces règles de l’IRS impliquent que de nombreuses stratégies différentes sont interdites. Par exemple, les spreads de front d’appel, les spreads de calendrier VIX et les combos courts ne sont pas des transactions éligibles dans les Roth IRA car ils impliquent tous l’utilisation d’une marge. Les investisseurs en retraite seraient avisés d’éviter ces stratégies même si elles étaient autorisées, en tout cas, car elles sont clairement orientées vers la spéculation plutôt que vers l’épargne.

Différents courtiers ont des réglementations différentes en ce qui concerne les transactions d’options autorisées dans un Roth IRA. Fidelity Investments permet la négociation de spreads verticaux dans des comptes IRA avec seulement 2 000 $ mis de côté comme réserve.

Charles Schwab Corp. (SCHW) requiert un solde d’au moins 25 000 $ pour le trading de spread. Les courtiers autorisant certaines de ces stratégies ont des comptes sur marge restreints, dans lesquels certaines transactions qui nécessitent traditionnellement une marge sont autorisées sur une base très limitée.

L’utilisation de ces stratégies dépend également d’approbations distinctes pour certains types de transactions sur options, en fonction de leur complexité, ce qui signifie que certaines stratégies peuvent malgré tout être interdites à un investisseur. Bon nombre de ces applications nécessitent que les traders aient des connaissances et une expérience préalables à la négociation d’options afin de réduire la probabilité d’une prise de risque excessive.

La ligne de fond

Bien que les Roth IRA ne soient généralement pas conçus pour le trading actif, les investisseurs expérimentés peuvent utiliser des options sur actions pour couvrir les portefeuilles contre les pertes ou générer des revenus supplémentaires. Ces stratégies peuvent aider à améliorer les rendements à long terme ajustés au risque tout en réduisant le taux de désabonnement du portefeuille.

Des précautions doivent être prises pour que les options n’apparaissent pas comme un simple outil spéculatif dans ces comptes, afin d’éviter d’éventuels problèmes avec les règles de l’IRS et la prise de risques excessifs pour les fonds destinés à financer la retraite.