Octo Technology: projet d’OPA d’Accenture
Le géant américain des services informatiques propose de racheter le cabinet de conseil français avec une belle prime. Faut-il apporter ses titres à la prochaine offre d’Accenture?
À sa reprise de cotation, le cours du cabinet de conseil en systèmes d’information à bondi de 41%, touchant ainsi un nouveau plus-haut historique depuis son introduction sur le compartiment Alternext à la fin 2006. Le titre s’est aligné quasiment sur le prix du projet d’OPA envisagé par Accenture.
Le groupe américain des services informatiques a, en effet, conclu un accord pour acquérir 47,4% du capital d’Octo Technology auprès des dirigeants de la société et de la finance Arbevel au prix de 22,50 euros par action. Une autre société de gestion, Sycomore AM, s’est également engagée à apporter ses titres représentant 4,6% du tour de table. L’offre publique d’achat volontaire devrait être conclue au début du premier trimestre 2017.
Passage sous pavillon américain
Presque dix ans après avoir pris son autonomie de son ancienne maison mère Aubay, Octo s’apprête à passer sous pavillon américain. Malgré des pertes au Brésil et dans les activités nouvelles d’édition de logiciels, la société est une pépite: avec une marge opérationnelle à deux chiffres, elle figure parmi les SSII les plus rentables de la cote tout en présentant une très forte croissance interne.
Son chiffre d’affaires a ainsi doublé en seulement quatre ans, avec l’ambition de totaliser 100 millions d’euros de revenus à l’horizon 2020, contre à peine 38 millions l’an dernier. Outre la vague de transformation numérique des entreprises, l’une des clés de la réussite d’Octo a été l’indépendance de ses consultants. Un atout pour cet acteur de petite taille dans un marché dominé par des géants comme … Accenture.
Un prix très généreux
L’offre de l’américain valorise la totalité du capital de la société à environ 115 millions d’euros. Son caractère amical réduit nettement la suite d’une surenchère. Le prix proposé paraît très généreux, afficher valorise Octo à 19,1 fois le résultat opérationnel prévu cette année par un analyste et 15 fois celui anticipé en 2017.
Au vu de la prime offerte au regard du très beau parcours du titre ces derniers mois, nous devons obtenir vos titres le moment voulu afin de concrétiser des gains substantiels.