Négocier le ratio or-argent

Pour l’amateur de biens durables, le ratio or-argent est un langage courant. Pour l’investisseur moyen, cela représente une métrique obscure qui est tout sauf bien connue. Le fait est qu’un potentiel de profit substantiel existe dans certaines stratégies établies qui reposent sur ce ratio. En effet, le ratio or-argent représente le nombre d’onces d’argent qu’il faut pour acheter une seule once d’or. Voici comment les investisseurs bénéficient du trading en fonction des changements observés dans ce ratio.

Qu’est-ce que le ratio or-argent ?

Le rapport or-argent, également connu sous le nom de rapport de menthe, fait référence à la valeur relative d’une once d’argent pour un poids égal d’or. En termes simples, il s’agit de la quantité d’argent en onces nécessaire pour acheter une seule once d’or. Les traders peuvent l’utiliser pour diversifier la quantité de métaux précieux qu’ils détiennent dans leur portefeuille.

Voilà comment cela fonctionne. Lorsque l’or se négocie à 500 $ l’once et l’argent à 5 $, les traders se réfèrent à un rapport or-argent de 100:1. De même, si le prix de l’or est de 1 000 $ l’once et que l’argent se négocie à 20 $, le ratio est de 50:1. Aujourd’hui, le ratio flotte et peut osciller énormément. C’est parce que l’or et l’argent sont évalués quotidiennement par les forces du marché, mais cela n’a pas toujours été le cas. Le ratio a été fixé en permanence à différentes époques de l’histoire et à différents endroits, par des gouvernements recherchant la stabilité monétaire.

Historique du ratio or-argent

Le rapport or-argent a fluctué dans les temps modernes et ne reste jamais le même. Cela est principalement dû au fait que les prix de ces métaux précieux connaissent des fluctuations folles de manière régulière et quotidienne. Mais avant le 20e siècle, les gouvernements fixaient le ratio dans le cadre de leurs politiques de stabilité monétaire.

Pendant des centaines d’années avant cette époque, le ratio, souvent fixé par les gouvernements à des fins de stabilité monétaire, était assez stable, allant de 12:1 à 15:1. L’Empire romain a officiellement fixé le rapport à 12:1. Le gouvernement américain a fixé le ratio à 15:1 avec le Coinage Act de 1792.

Au cours du 19^e Siècle, les États-Unis étaient l’un des nombreux pays qui ont adopté un système monétaire standard bimétallique, où la valeur de l’unité monétaire d’un pays était établie par le ratio de monnaie. Mais l’ère du ratio fixe s’est terminée au 20e siècle lorsque les nations se sont éloignées de l’étalon monétaire bimétallique et, finalement, de l’étalon-or entièrement. Depuis lors, les prix de l’or et de l’argent s’échangent indépendamment les uns des autres sur le marché libre.

Voici un bref aperçu de l’historique de ce ratio :

• 2021 : Au 3 décembre 2021, le ratio a atteint un creux de 65,41 et a culminé à 79,98.
• 2020 : pour l’année, le ratio or-argent a culminé à 114,77, le plus haut jamais atteint depuis 1915.
• 1991 : lorsque l’argent a atteint un niveau record, le ratio a culminé à près de 100.
• 1980 : Lors de la dernière grande poussée de l’or et de l’argent, le ratio était d’environ 15.
• 1834-1862 : le Congrès a décidé de changer le ratio de 15 à 16.
• 1792-1834 : Les États-Unis utilisaient un étalon bimétallique, avec un rapport fixe de 15.
• Empire romain : Le ratio a été fixé à environ 12.

Importance du ratio or-argent

Bien qu’il n’ait pas de ratio fixe, le ratio or-argent reste un outil populaire pour les traders de métaux précieux. Ils peuvent, et le font toujours, l’utiliser pour couvrir leurs paris sur les deux métaux, en prenant une position longue sur l’un, tout en gardant une position courte sur l’autre métal. Ainsi, lorsque le ratio est plus élevé et que les investisseurs pensent qu’il baissera avec le prix de l’or par rapport à l’argent, ils peuvent décider d’acheter de l’argent et de prendre une position courte sur la même quantité d’or.

Alors pourquoi ce ratio est-il si important pour les investisseurs et les commerçants ? S’ils peuvent anticiper l’évolution du ratio, les investisseurs peuvent réaliser un profit même si le prix des deux métaux baisse ou augmente.

Comment trader le ratio or-argent

Le trading du ratio or-argent est une activité principalement entreprise par des passionnés d’actifs durs souvent appelés bugs d’or. Pourquoi? Parce que le commerce repose sur l’accumulation de plus grandes quantités de métal plutôt que sur l’augmentation des bénéfices en dollars. Cela semble déroutant ? Regardons un exemple.

L’essence de la négociation du ratio or-argent est de changer de position lorsque le ratio atteint des extrêmes historiquement déterminés. Donc:

1. Lorsqu’un commerçant possède une once d’or et que le ratio atteint un niveau sans précédent de 100, le commerçant vendrait sa seule once d’or pour 100 onces d’argent.
2. Lorsque le ratio s’est ensuite contracté à un extrême historique opposé de 50, par exemple, le commerçant vendrait alors ses 100 onces pour deux onces d’or.
3. De cette manière, le commerçant continue d’accumuler des quantités de métal à la recherche de nombres extrêmes pour négocier et maximiser ses avoirs.

Notez qu’aucune valeur en dollars n’est prise en compte lors de la transaction. C’est parce que la valeur relative du métal est considérée comme sans importance.

Pour ceux qui s’inquiètent de la dévaluation, de la déflation, du remplacement de la monnaie et même de la guerre, la stratégie a du sens. Les métaux précieux ont fait leurs preuves pour maintenir leur valeur face à toute éventualité qui pourrait menacer la valeur de la monnaie fiduciaire d’un pays.

Limites de l’échange de ratios

La difficulté avec le commerce est d’identifier correctement les valorisations relatives extrêmes entre les métaux. Si le ratio atteint 100 et qu’un investisseur vend de l’or contre de l’argent, et que le ratio continue d’augmenter, oscillant pour les cinq prochaines années entre 120 et 150, alors l’investisseur est bloqué. Un nouveau précédent commercial a apparemment été établi, et revenir sur l’or pendant cette période signifierait une contraction des avoirs en métal de l’investisseur.

Dans ce cas, l’investisseur pourrait continuer à augmenter ses avoirs en argent et attendre une contraction du ratio, mais rien n’est certain. C’est le risque essentiel pour ceux qui négocient le ratio. Cet exemple met l’accent sur la nécessité de surveiller avec succès les changements de ratio à court et à moyen terme pour détecter les extrêmes les plus probables au fur et à mesure qu’ils émergent.

Alternatives de trading du ratio or-argent

Il existe un certain nombre de façons d’exécuter une stratégie de trading de ratio or-argent, chacune ayant ses propres risques et récompenses.

Investissement à terme

Cela implique l’achat simple de contrats d’or ou d’argent à chaque moment de négociation. Les avantages et les inconvénients de cette stratégie sont les mêmes : l’effet de levier. C’est-à-dire que le trading à terme est une proposition risquée pour ceux qui ne sont pas initiés. Un investisseur peut jouer à terme sur marge, mais cette marge peut également mettre l’investisseur en faillite.

Fonds négociés en bourse (FNB)

Les ETF offrent un moyen plus simple de négocier le ratio or-argent. Encore une fois, le simple achat de l’ETF approprié (or ou argent) aux tours de négociation suffira à exécuter la stratégie. Certains investisseurs préfèrent ne pas s’engager dans une transaction or-argent tout ou rien, en gardant des positions ouvertes dans les deux ETF et en les augmentant proportionnellement. Au fur et à mesure que le ratio augmente, ils achètent de l’argent. Au fur et à mesure qu’il tombe, ils achètent de l’or. Cela évite à l’investisseur d’avoir à spéculer sur l’atteinte de niveaux de ratio extrêmes.

Stratégies d’options

Les stratégies d’options abondent pour les investisseurs, mais la plus intéressante implique une sorte d’arbitrage. Cela nécessite l’achat de puts sur l’or et des calls sur l’argent lorsque le ratio est élevé et l’inverse lorsque le ratio est bas. Le pari est que la propagation diminuera avec le temps dans le climat à rapport élevé et augmentera dans le climat à faible rapport. Une stratégie similaire peut être appliquée aux contrats à terme. Les options permettent à l’investisseur d’investir moins d’argent tout en profitant des avantages de l’effet de levier.

Le risque ici est que la composante temporelle de l’option puisse éroder les gains réels réalisés sur le commerce. Par conséquent, il est préférable d’utiliser des options à long terme ou des LEAPS pour compenser ce risque.

Comptes de pool

Les pools sont de grands avoirs privés de métaux qui sont vendus sous diverses dénominations aux investisseurs. Les mêmes stratégies employées dans l’investissement ETF peuvent être appliquées ici. L’avantage des comptes de pool est que le métal réel peut être atteint chaque fois que l’investisseur le souhaite. Ce n’est pas le cas des ETF métalliques, où des minimums très importants doivent être détenus afin de prendre livraison physique.

Lingots et pièces d’or et d’argent

Il n’est pas recommandé que ce commerce soit exécuté avec de l’or physique pour un certain nombre de raisons. Ceux-ci vont de la liquidité et de la commodité à la sécurité. Ne le fais pas.

La ligne de fond

Il y a tout un monde de permutations d’investissement à la disposition du trader du ratio or-argent. Le plus important est que l’investisseur connaisse sa propre personnalité de trading et son profil de risque. Pour l’investisseur en actifs durables préoccupé par la valeur continue de la monnaie fiduciaire de son pays, le commerce du rapport or-argent offre la sécurité de savoir, à tout le moins, qu’il possède toujours le métal.