Moyenne industrielle Dow Jones contre S&P 500
Dow Jones Industrial Average contre S&P 500 : un aperçu
Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et l’indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) sont les deux indices boursiers américains les plus suivis. Bien que de nombreux observateurs du marché aient une préférence pour l’un ou l’autre, ils ont le même objectif : fournir une vue d’ensemble pour savoir si les cours des actions évoluent généralement vers le haut, vers le bas ou latéralement d’un moment à l’autre, et de combien. Les deux indices arrivent à un nombre en suivant les mouvements de prix d’une liste représentative d’actions. Il y a un peu de chevauchement, mais chacun sélectionne sa propre liste d’actions et utilise sa propre méthodologie.
Points clés à retenir
- Le DJIA suit les cours des actions de 30 des plus grandes entreprises américaines.
- Le S&P 500 suit 500 actions américaines à grande capitalisation.
- Les deux offrent une vue d’ensemble de l’état des marchés boursiers en général.
Moyenne industrielle Dow Jones
Le DJIA est l’indice boursier d’origine de l’Amérique, et toujours le plus connu. Créé en 1896 pour suivre 12 des plus grandes sociétés du pays, l’indice se compose aujourd’hui de 30 actions de premier ordre.
Le mot « industriel » dans son nom est en grande partie une relique historique, car la plupart des actions de l’indice de nos jours ne proviennent pas des industries manufacturières. Ils sont plutôt issus de tous les principaux secteurs, à l’exception des services publics et des transports, qui ont leurs propres indices Dow Jones. Tous les composants du DJIA sont des noms familiers comme Johnson & Johnson (JNJ), Coca-Cola (KO), Disney (DIS) et Microsoft (MSFT).
Le DJIA original comprenait de l’huile de coton américaine, du charbon et du fer du Tennessee et du cuir américain.
Les critères pour qu’une entreprise soit inscrite au Dow Jones sont quelque peu vagues. Les entreprises sont toutes des chefs de file dans leur secteur d’activité et toutes sont très grandes. Les composants du DJIA ne changent pas souvent. Les entreprises n’y sont pas ajoutées ou supprimées à la légère. Si l’indice est soumis à révision, les membres du comité peuvent remplacer plus d’une entreprise à la fois.
Comment le Dow est pondéré
Le DJIA est pondéré par les prix. Plutôt que d’utiliser une simple moyenne arithmétique et de diviser par le nombre d’actions dans la moyenne, le diviseur Dow est utilisé. Ce diviseur atténue les effets des divisions d’actions et des dividendes. Le DJIA n’est donc affecté que par les variations des cours des actions, de sorte que les entreprises dont le cours des actions est plus élevé ou dont le mouvement des prix est plus extrême ont un effet plus important sur le Dow Jones.
S&P 500
L’indice S&P 500, lancé en 1957, suit 500 grandes actions américaines cotées en bourse. Les actions de cet indice proviennent de tous les secteurs de l’économie et sont sélectionnées par un comité. Pour être sélectionnées, les actions doivent avoir une capitalisation boursière de 11,8 milliards de dollars ou plus, avoir un flottant public d’au moins 10 %, avoir des bénéfices positifs pour les quatre derniers trimestres et avoir une liquidité adéquate telle que mesurée par le prix et le volume.
Comment le S&P est pondéré
Les actions du S&P 500 sont pondérées en fonction de la valeur marchande plutôt que de leurs cours boursiers. De cette façon, le S&P 500 tente de s’assurer qu’une variation de 10 % d’une action à 20 $ affectera l’indice de la même manière qu’une variation de 10 % d’une action à 50 $.
Bien que ces deux indices soient utilisés par les investisseurs pour déterminer la tendance générale du marché boursier américain, le S&P 500 est plus global, car il est basé sur un échantillon plus large d’actions américaines totales.