MicroStrategy chute alors que la SEC rejette sa comptabilité Bitcoin


(Loi Bloomberg) – MicroStrategy Inc. ne peut pas éliminer les fluctuations sauvages de Bitcoin des mesures comptables non officielles qu’il vante auprès des investisseurs, a déclaré la SEC.

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Les mauvaises nouvelles pour MicroStrategy ont été aggravées alors que les actions de la société ont chuté de 20 % vendredi, le plus grand effondrement intrajournalier depuis le 23 février. Son action a clôturé à 375,89 $, en baisse de près de 18 %. Le bitcoin a également chuté et a chuté de plus de 7% vers 16h15 à New York.

Le fabricant de logiciels d’entreprise, qui a déclaré en 2020 que l’achat et la détention de Bitcoin était l’une de ses principales stratégies commerciales, a utilisé des mesures non conformes aux PCGR dans son formulaire 10-Q pour le trimestre qui s’est terminé le 30 septembre 2021 pour montrer aux investisseurs quels seraient ses revenus. aurait été s’il n’avait pas à altérer la crypto-monnaie volatile.

La Securities and Exchange Commission s’y est opposée, selon une lettre de commentaires publiée jeudi.

Les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis, ou PCGR, n’offrent aucune règle pour déclarer la valeur des actifs numériques. Les directives non contraignantes de l’American Institute of CPA indiquent que les entreprises doivent classer la devise comme un actif incorporel, comme indiqué dans l’ASC 350. Cela signifie que les entreprises qui ne sont pas éligibles en tant qu’entreprises d’investissement enregistreraient la crypto-monnaie au coût historique, puis ne l’ajusteraient que si la valeur décline. Une fois que leurs avoirs sont dépréciés ou dépréciés, les entreprises ne peuvent pas réviser la valeur si le prix se redresse.

Pour un actif volatil comme Bitcoin, c’est un problème ; la valeur dans les livres ne peut être enregistrée que comme une diminution, sans jamais augmenter. Pour MicroStrategy, avec des avoirs importants en Bitcoin, les fluctuations à la baisse de la valeur de la monnaie numérique ont durement touché les résultats de l’entreprise.

Pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2021, MicroStrategy a annoncé une perte nette de 36,1 millions de dollars. L’ajout de sa charge de rémunération fondée sur des actions et la dépréciation de ses actifs numériques ont fait basculer les revenus non officiels ou non conformes aux PCGR de la société à 18,6 millions de dollars, selon son dossier.

MicroStrategy n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

La société a déclaré à la SEC qu’elle utilisait des mesures non conformes aux PCGR pour donner aux investisseurs une image plus complète de ses finances. Si la société ne montrait que des baisses de valeur, elle donnerait « une évaluation incomplète » de ses avoirs en Bitcoin qui serait « moins significative pour la direction ou les investisseurs » à la lumière de la stratégie de la société pour acquérir et détenir Bitcoin.

« Nous pensons en outre que l’inclusion des pertes de valeur hors trésorerie du bitcoin pourrait autrement détourner l’attention de l’analyse par nos investisseurs des résultats d’exploitation de notre activité d’analyse de logiciels d’entreprise », a écrit la société.

La SEC n’était pas d’accord. Dans une lettre datée du 3 décembre, le régulateur du marché a déclaré à MicroStrategy qu’il s’opposait à l’ajustement et a demandé à la société de le retirer des futurs dépôts. Dans sa réponse du 16 décembre, MicroStrategy a déclaré qu’il se conformerait.

MicroStrategy a été un ardent défenseur de la modification des règles comptables actuelles en matière de crypto-monnaie. Il a écrit au Financial Accounting Standards Board en 2021 pour demander au législateur américain de rédiger des règles reflétant mieux la vraie valeur des crypto-monnaies. Des centaines d’autres auteurs de lettres ont emboîté le pas.

Le FASB a longtemps rejeté les appels à rédiger de nouvelles règles pour les actifs numériques, mais les investissements de haut niveau dans Bitcoin par MicroStrategy et Tesla Inc. ont changé la conversation. En décembre, le conseil d’administration du législateur a déclaré qu’il commencerait à étudier la question.

-Avec l’aide de Crystal Kim de Bloomberg News

Pour contacter le journaliste sur cette histoire : Nicola M. White à Washington à nwhite@bloombergtax.com

Pour contacter les éditeurs responsables de cette histoire : Jeff Harrington à jharrington@bloombergindustry.com ; David Jolly à djolly@bloombergindustry.com

(Ajoute de nouvelles informations à partir du septième paragraphe.)

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