Meilleurs ETF d’obligations de sociétés de qualité investissement pour le quatrième trimestre 2021

Les fonds négociés en bourse (FNB) ne sont pas réservés uniquement aux actions. Il existe également des ETF obligataires qui investissent exclusivement dans des titres à revenu fixe. Les investisseurs qui souhaitent accéder à des obligations d’entreprises à risque relativement faible peuvent envisager des ETF d’obligations d’entreprises de qualité supérieure, qui achètent la dette de haute qualité d’entreprises financièrement solides et stables. Des exemples de types de sociétés dont les obligations sont incluses dans ces FNB incluent Verizon Communications Inc. (VZ), Goldman Sachs Group Inc. (GS) et Wells Fargo & Co. (WFC). Ces entreprises ont des cotes de crédit élevées, ce qui suggère un faible risque de défaut. Pour cette raison, ces ETF peuvent constituer un solide ajout défensif aux portefeuilles d’investissement.

Il existe 63 FNB d’obligations de sociétés de qualité supérieure qui se négocient aux États-Unis, à l’exclusion des FNB inversés et à effet de levier ainsi que des fonds avec moins de 50 millions de dollars d’actifs sous gestion (AUM).

Le secteur des obligations de sociétés de qualité investment grade, tel que mesuré par l’indice Bloomberg Barclays US Corporate Bond, a nettement sous-performé le marché boursier américain au sens large au cours des 12 derniers mois, avec un rendement total de 1,8 % par rapport au rendement total de 36,3 % du S&P 500, au 3 août 2021. L’ETF d’obligations de sociétés de qualité investissement le plus performant pour le quatrième trimestre 2021, sur la base des performances de l’année dernière, est l’ETF iShares Interest Rate Hedged Long-Term Corporate Bond ETF (IGBH). Nous examinons ci-dessous les trois meilleurs ETF d’obligations de sociétés de qualité investissement. Tous les chiffres sont en date du 3 août 2021.

• Performance sur un an : 10,3 %
• Ratio de dépenses : 0,16 %
• Rendement du dividende annuel : 2,06 %
• Volume quotidien moyen sur trois mois : 97 889
• Actifs sous gestion : 772,5 millions de dollars
• Date de création : 22 juillet 2015
• Émetteur : BlackRock Financial Management

IGBH offre une exposition aux obligations d’entreprises américaines à long terme de qualité investment grade. Actuellement, il fonctionne comme un ETF géré activement, bien qu’entre le 1er septembre et le 31 décembre 2021, il envisage de commencer à suivre l’indice BlackRock Interest Rate Hedged Corporate Long-Term Bond Index. Le fonds investit dans des obligations d’entreprises notées investment grade et dont les maturités résiduelles sont supérieures à 10 ans. La majorité de ses avoirs ont des échéances résiduelles supérieures à 20 ans, et la plus grande exposition du fonds est constituée d’obligations émises par des sociétés opérant dans le secteur de la consommation de base.

IGBH utilise également une stratégie basée sur des règles afin d’atténuer le risque de taux d’intérêt. Il met en œuvre cette stratégie en détenant des actions du FNB iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond (IGLB) et en prenant des positions courtes sur des swaps de taux d’intérêt. Les trois principaux avoirs d’IGLB comprennent des obligations émises par les sociétés suivantes : AT&T Inc. (T), une société holding de communications et de divertissement numérique ; Verizon Communications, une société holding de communication, d’information et de divertissement ; et Comcast Corp. (CMCSA), un conglomérat mondial des médias et de la technologie.

• Performance sur un an : 7,2 %
• Ratio de dépenses : 0,30 %
• Rendement du dividende annuel : 2,44 %
• Volume quotidien moyen sur trois mois : 120 497
• Actifs sous gestion : 920,7 millions de dollars
• Date de création : 5 novembre 2013
• Émetteur : ProShares

GHG suit l’indice FTSE Corporate Investment Grade (Treasury Rate-Hedged), qui est composé de positions longues sur des obligations de sociétés de qualité investment grade libellées en dollars américains émises par des sociétés américaines et étrangères et de positions courtes sur des titres du Trésor américain. L’ETF offre une exposition à un groupe diversifié d’obligations de sociétés de première qualité et utilise des positions courtes sur des contrats à terme sur le Trésor américain pour cibler un risque de taux d’intérêt nul. Il a tendance à offrir une sensibilité aux taux d’intérêt plus faible que les obligations à court terme en visant une duration obligataire nulle.

Les trois principaux avoirs d’IGGH sont des obligations émises par les sociétés suivantes : Goldman Sachs, une banque d’investissement mondiale ; GE Capital International Funding, une filiale de la société industrielle multinationale General Electric Co. (GE) ; et Pfizer Inc. (PFE), une société pharmaceutique multinationale.

• Performance sur un an : 6,2 %
• Ratio de dépenses : 0,24 %
• Rendement du dividende annuel : 1.83%
• Volume quotidien moyen sur trois mois : 41 811
• Actifs sous gestion : 571,1 millions de dollars
• Date de création : 27 mai 2014
• Émetteur : BlackRock Financial Management

LQDH est un ETF qui offre une exposition aux obligations d’entreprises de qualité investment grade libellées en dollars américains. Il est actuellement géré activement, mais prévoit bientôt de commencer à suivre l’indice BlackRock Interest Rate Hedged Corporate Bond. Le fonds suit une stratégie fondée sur des règles qui cherche à atténuer le risque de taux d’intérêt en prenant des positions courtes dans des swaps de taux d’intérêt. Il investit dans des obligations d’entreprises avec des échéances résiduelles allant de moins d’un an à plus de 20 ans. Cependant, sa plus grande exposition se situe dans les obligations dont l’échéance résiduelle est de 20 ans ou plus.

À l’heure actuelle, la plus grande allocation sectorielle de LQDH se situe dans les obligations émises par les sociétés offrant des services bancaires, suivies des obligations émises par les sociétés de consommation courante et celles émises par les entreprises de communication. Le fonds n’investit pas lui-même dans ces obligations, mais s’y expose en détenant des actions de l’ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD). Les trois principaux avoirs de LQD sont des obligations émises par Bank of America Corp. (BAC), une banque d’investissement et une société holding de services financiers ; JP Morgan Chase & Co. (JPM), une banque d’investissement et une société holding de services financiers ; et Verizon Communications.

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