Matthew Salloway sur le capital-risque, les startups technologiques et les investissements en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et au Japon

Le grand capital-risque Matthew Salloway est à la recherche de startups technologiques innovantes au nom de son family office et de son fonds et affirme que l’économie 5G est une opportunité économique de 15 billions de dollars.

Salloway est le PDG de GSI Ventures, un des 50 meilleurs Family Office mondiaux, avec un accent sur le capital-risque et l’expansion du marché du portefeuille dans la région du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord. Il est également co-fondateur et associé directeur de SIP Global Partners, un fonds de capital-risque international de performance investissant dans des entreprises technologiques mondiales.

Le diplômé de la faculté de droit de l’Université de Pennsylvanie était le fondateur et associé directeur de Salloway Law Group PC, un cabinet d’avocats basé à Manhattan, représentant des membres de family offices, de sociétés de capital-investissement, de familles royales, d’athlètes professionnels, d’investisseurs, de célébrités, d’entreprises de médias et d’autres particuliers fortunés. Il est également producteur de films et a réalisé des films avec Robert De Niro, George Clooney, Ryan Gosling et Oprah Winfrey.

Salloway sera l’un des conférenciers distingués lors du forum virtuel sur l’investissement alternatif de la famille Campden Wealth, les 18 et 20 mai. Avant son discours, il a parlé avec CampdenFB à propos de sa stratégie de family office, des opportunités de démarrage qu’il ne veut pas «MANQUER» et du nouveau fonds qu’il investit avec des partenaires prolifiques en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et au Japon.

Quels sont les messages clés que vous voulez que les familles retiennent de votre discours lors du Campden Wealth Family Alternative Investment Forum?

J’aimerais que les familles bénéficient des connaissances et de l’expérience que j’ai acquises en dirigeant un grand family office mondial. Bien que chaque family office ait des défis uniques, je pense que certaines leçons sont pertinentes dans tout le spectre du family office.

Comment avez-vous débuté dans l’espace family office?

J’ai commencé ma carrière en tant qu’avocat et conseiller personnel, travaillant avec des familles royales et des particuliers fortunés. Ces clients avaient besoin d’une personne de confiance qui pouvait les conseiller et les protéger, structurer et faire diligence leurs investissements, aider à la structuration fiscale et corporative, négocier des accords juridiques, embaucher du personnel et gérer les affaires personnelles.

L’une des personnes que j’assiste depuis plus de 10 ans m’a demandé de lancer son family office mondial – GSI Ventures. «GSI» est synonyme de croissance, de durabilité et d’intégrité – les piliers fondamentaux du family office que nous avons créé ensemble. Nous voulions nous assurer que les valeurs reflétaient nos principes fondamentaux et notre philosophie de fonctionnement.

Quels critères prenez-vous en compte lorsque vous investissez dans des startups pour le compte de votre family office?

J’ai trouvé un acronyme – MISS – qui résume mon processus de diligence. Je recherche une start-up que je ne veux pas MANQUER.

«M» signifie gestion. Nous voulons travailler avec une équipe expérimentée qui peut exécuter la vision. Beaucoup de gens ont de bonnes idées, mais cela ne veut pas dire qu’ils vont être des startups prospères. Nous recherchons des équipes qui ont de l’expérience dans la création et la sortie de start-up réussies.

«Je» représente l’intégrité. Nous voulons travailler avec des personnes en qui nous avons confiance, qui partagent nos mêmes principes et valeurs éthiques.

S ‘représente la taille. Nous recherchons des entreprises qui s’adressent à des marchés très importants pour le produit ou la technologie. Si le marché n’est pas assez grand, l’entreprise peut ne pas être commercialement viable.

Le dernier «S» est celui des ventes et il est essentiel que l’équipe ait la bonne stratégie et le bon processus de vente et de marketing. Vous pouvez avoir une bonne idée, mais vous ne pouvez pas réussir si vous ne parvenez pas à lancer cette stratégie et ce produit sur le marché.

Quel a été l’impact de la pandémie de Covid-19 sur votre stratégie d’investissement?

Ce que nous avons essayé de faire, c’est d’être opportuniste dans notre stratégie d’investissement. Il y a certains thèmes critiques qui sont venus au premier plan. À titre d’exemple, nous avons examiné de près les technologies qui représentent l’avenir du travail – la pandémie a certainement changé la façon dont nous la pensions traditionnellement. Nous voulons également être prudents, car les thèmes qui surviennent pendant une pandémie peuvent ne pas durer éternellement, alors nous voulons nous assurer que nous pensons à long terme.

Parlez-nous des objectifs de GSI Ventures en tant que family office.

En général, nous espérons être l’un des family offices mondiaux les plus performants en termes de capacité à rechercher et à diligence des investissements et en ce qui concerne la construction et la gestion de portefeuille. Nous voulons créer le bon équilibre à long terme entre la préservation du capital et la croissance du portefeuille.

Mais un aspect unique est que nous ne sommes pas seulement un investisseur, mais aussi un partenaire stratégique. Nous cherchons souvent à trouver des investissements où nous pouvons être un pont stratégique entre cette entreprise et le Moyen-Orient.

En ce sens, nous espérons apporter la meilleure technologie et des partenariats de premier ordre dans la région, ce qui peut contribuer à favoriser les emplois, la qualité de vie de la population et l’économie.

Dans l’ensemble, nous espérons continuer à développer notre réputation de partenaire intelligent, digne de confiance et précieux.

Comment GSI Ventures procède-t-il pour apporter de nouvelles technologies des États-Unis à l’Arabie saoudite?

Au départ, nous devons trouver le bon produit technologique et l’équipe. Ensuite, nous effectuons une quantité importante de diligence et d’études de marché sur l’économie locale et la façon dont cette technologie s’intègre dans l’écosystème régional. Enfin, nous devons déterminer la structure appropriée pour l’expansion internationale et trouver les meilleurs partenaires locaux, si nécessaire. Nous essayons d’être utiles pour naviguer sur le marché, car le Royaume d’Arabie saoudite est différent de nombreux pays en termes de commerce. Il y a beaucoup de nuances dont vous devez être conscient, nous essayons donc d’aider l’entreprise à faire face à cela et de les aider à trouver le meilleur moyen de trouver le bon et le meilleur partenaire dans la région.

Parlez-nous d’un investissement sur lequel vous vous concentrez particulièrement maintenant.

Il y a un investissement qui est particulièrement intéressant et convaincant et qui correspond parfaitement à notre thèse.

Nous sommes investisseurs et co-fondateurs d’un fonds appelé SIP Global Partners. Le fonds est né de notre thèse d’investir dans les meilleures technologies de sa catégorie et d’être un pont entre l’Amérique du Nord et le Moyen-Orient. Nous avons établi un partenariat avec deux personnes qui travaillaient vers le même concept; cependant, dans leur cas, ils se concentraient sur la construction d’un pont entre l’Amérique du Nord et le Japon. Si nous pouvions combiner l’Amérique du Nord, le Japon (ASEAN) et le Moyen-Orient, cela pourrait être tout à fait unique et puissant. C’est ainsi que nous avons fondé SIP Global Partners. Le fonds est ancré dans l’une des plus grandes entreprises technologiques mondiales au monde et se concentre sur l’économie 5G, ce que nous pensons être une opportunité unique dans une génération.

L’économie 5G est une opportunité économique de plus de 15 billions de dollars. Il comprend des domaines tels que l’infrastructure de télécommunications ainsi que les couches technologiques au-dessus de l’infrastructure, telles que l’intelligence artificielle, la réalité augmentée, la réalité virtuelle, les villes intelligentes, les jeux, l’apprentissage automatique, la robotique, la santé et les médias numériques et la cybersécurité.

Ce fonds a été lancé il y a environ 15 mois et nous avons eu un énorme succès et un accès aux meilleures offres, principalement en Amérique du Nord. Les gens veulent que nous soyons sur leur table de plafonnement parce qu’ils veulent être en mesure de développer leurs technologies dans les marchés où nous avons la connectivité et l’infrastructure.

Par exemple, le Japon est la troisième plus grande économie du monde et souvent un tremplin vers le reste de l’Asie. De plus, l’Arabie saoudite est la plus grande économie du Golfe. Si vous parvenez à implanter vos entreprises dans ces régions, cela peut avoir un impact considérable sur votre propre croissance.

Notre fonds a pu obtenir l’une des rares licences du ministère saoudien de l’investissement, qui nous apporte son soutien dans la croissance de nos sociétés de portefeuille en Arabie. Au Japon, l’un de nos partenaires a été l’ancien président de la Japan Venture Capital Association pendant plus de 10 ans et a aidé des entreprises comme Amazon et Netscape à se développer au Japon. Le fonds dispose d’une formidable équipe de conseillers et d’investisseurs, dont un professeur à la Harvard Business School, l’ancien PDG de GE Asia, l’ancien CIO de Lockheed Martin, un juge de la Cour suprême du Japon et l’ancien codirecteur de BlackRock Alternatives.

Quelle a été votre approche des investissements d’impact?

Nous sommes un grand partisan de l’investissement d’impact. En fait, nous avons été l’une des premières familles à participer à un programme de la Kennedy School of Government de l’Université Harvard qui a réuni les principales familles mondiales axées sur l’impact.

Nous avons été tellement inspirés par le programme que nous avons créé notre propre atelier en Arabie Saoudite il y a environ deux ans. C’était vraiment le premier du genre dans la région et il a réuni certaines des meilleures familles de la prochaine génération et des leaders d’opinion de la communauté pour en apprendre davantage sur l’investissement d’impact et comment ils peuvent s’impliquer.

Dans l’ensemble, nous cherchons à être un catalyseur de cette philosophie dans la région.

Quelles ont été les leçons tirées de votre carrière dans l’investissement en capital-risque?

J’ai appris de nombreuses leçons, dont certaines s’appliquent à d’autres domaines de l’investissement ainsi qu’à la vie en général. Par exemple, VC demande de la patience. Bon nombre de ces investissements sont à long terme et les entreprises doivent surmonter de nombreux défis en cours de route. Avoir la patience de rester avec une entreprise et de soutenir sa croissance et sa trajectoire est une partie importante du processus.

Une autre leçon est de comprendre que l’entreprise est une classe d’actifs très risquée et qu’en général, les perdants l’emportent largement sur les gagnants. Je crois qu’une statistique que j’ai lue était que sur cinq millions d’investissements, quelque chose comme trois deviennent des licornes, donc les chances sont contre vous, mais les gagnants peuvent aussi compenser les perdants car vous pouvez avoir de très gros rendements.

La diversification est également une leçon importante. Il est essentiel de vous assurer de vous diversifier, à la fois en termes d’industrie et de géographie.

Enfin, votre réputation est tout. Soyez toujours courtois et bâtissez la bonne réputation d’être un bon investisseur respectueux.

Pour toute question concernant la participation au 17e Forum virtuel sur l’investissement alternatif de la famille Campden Wealth les 18 et 20 mai, envoyez un e-mail à Liam Smith via liamsmith@campdenwealth.com.