Materion va acquérir le portefeuille de matériaux électroniques de HC Starck, créant ainsi un leader mondial des matériaux à couches minces haut de gamme pour le marché des semi-conducteurs

MAYFIELD HEIGHTS, Ohio–(FIL COMMERCIAL)–Materion Corporation (NYSE : MTRN), un leader mondial des matériaux avancés à hautes performances, a annoncé aujourd’hui avoir conclu un accord pour acquérir l’entreprise de matériaux électroniques de pointe de HC Starck Solutions, située à Newton, Massachusetts (HCS -Matériaux électroniques). HCS-Electronic Materials utilise une technologie exclusive et un vaste savoir-faire en science des matériaux pour fournir des produits et services haut de gamme à base de tantale et de niobium pour les marchés des semi-conducteurs, de l’industrie, de l’aérospatiale et de la défense.

HCS-Electronic Materials est l’un des principaux fournisseurs de cibles de pulvérisation au tantale de haute qualité et de haute pureté, importantes dans la fabrication des puces semi-conductrices de pointe d’aujourd’hui. S’appuyant sur le portefeuille existant de Materion de matériaux électroniques et de solutions cibles à couches minces haut de gamme, l’acquisition renforcera considérablement la position de l’entreprise en tant que fournisseur leader de l’industrie des semi-conducteurs à forte croissance. HCS-Electronic Materials ajoute des processus de fabrication avancés et des capacités techniques nécessaires pour relever les défis technologiques en évolution rapide impliqués dans la fourniture des architectures de puces les plus avancées d’aujourd’hui et des applications importantes pour les marchés de l’industrie, de l’aérospatiale et de la défense.

HCS-Electronic Materials devrait générer un chiffre d’affaires d’environ 145 millions de dollars en 2021, ajoutant plus de 19 % aux ventes à valeur ajoutée, et un EBITDA ajusté d’environ 29 millions de dollars, ce qui représente une marge d’EBITDA ajusté d’environ 20 %. L’ajout devrait être immédiatement relutif à la marge d’EBITDA ajusté de Materion de 100 points de base. Le prix d’achat de 380 millions de dollars reflète un multiple d’EBITDA ajusté estimé d’environ 13x pour 2021 avant synergies, et un multiple d’EBITDA ajusté estimé d’environ 10x, y compris les synergies de taux d’exécution projetées. Après la clôture de la transaction, HCS-Electronic Materials fera partie du segment Advanced Materials de Materion.

« HCS-Electronic Materials est une acquisition hautement stratégique et transformatrice qui s’appuie sur notre solide position dans l’industrie des semi-conducteurs et soutient nos objectifs de dépasser la croissance du marché, d’augmenter les marges et de générer une croissance du BPA constante à deux chiffres », a déclaré Jugal, président et chef de la direction de Materion. dit Vijayvargiya. « La technologie de pointe de HCS-Electronic Materials étend notre portée mondiale et étend notre offre de produits aux principaux fabricants de puces semi-conductrices, ainsi qu’à d’importants clients de l’industrie, de l’aérospatiale et de la défense. Nous sommes enthousiasmés par les opportunités à venir et sommes impatients d’accueillir les 140 membres hautement qualifiés de l’équipe HCS-Electronic Materials chez Materion.

La combinaison présente des avantages stratégiques et financiers importants et convaincants :

• Accroît l’accès au marché des semi-conducteurs à forte croissance et s’aligne sur les mégatendances : Approfondit l’alignement avec les principaux fabricants mondiaux de semi-conducteurs et renforce encore notre position pour bénéficier des grandes tendances clés, en particulier la prolifération des appareils intelligents, la connectivité haut débit (5G), la conduite autonome, l’intelligence artificielle et le cloud computing

• Crée une échelle significative du marché final et augmente le marché total adressable : Élargit la présence de Materion dans l’industrie des semi-conducteurs, augmentant la contribution aux ventes de plus de 40 %, donne accès à de nouvelles applications de puces à plus forte valeur ajoutée et augmente considérablement l’opportunité totale de marché adressable dans l’espace

• Élargit le portefeuille et étend la portée : Ajoute de nouveaux matériaux avancés au portefeuille, augmente la contribution aux ventes en dehors des États-Unis, crée un avantage géographique aligné sur l’évolution des tendances de fabrication de semi-conducteurs et renforce les positions établies sur les marchés industriels, aérospatiaux et de la défense

• Ajoute une technologie de processus propriétaire et des talents clés : Ajoute un centre d’excellence avec des technologies de processus propriétaires qui produisent des solutions hautement différenciées et apporte une expertise technique approfondie et un talent chevronné

• Améliore le profil financier : La transaction devrait être immédiatement relutive au BPA ajusté et aux marges d’EBITDA ajustées de Materion de 100 points de base, et devrait augmenter les ventes annuelles à valeur ajoutée de plus de 19 % ; en outre, la société s’attend à ce que les synergies contribuent de manière significative à l’EBITDA ; cibler environ 10 millions de dollars d’ici 2026

« L’ajout de HCS-Electronic Materials améliore considérablement le portefeuille de solutions de matériaux avancés de Materion et est un excellent exemple de la façon dont nous tirons parti de notre solide situation financière pour acquérir des entreprises éprouvées qui s’alignent sur notre stratégie de croissance. Nous restons concentrés sur l’approfondissement et l’élargissement de nos capacités techniques, l’ajout d’une plus grande diversification et l’augmentation de notre accès à des opportunités commerciales attrayantes à croissance plus élevée et à marge plus élevée », a déclaré Vijayvargiya.

L’acquisition de HCS-Electronic Materials s’appuie sur l’acquisition par Materion d’Optics Balzers en 2020, qui a élargi la position mondiale de l’entreprise dans les revêtements optiques à couche mince, en poursuivant sa transformation en un fournisseur leader de matériaux avancés.

Conditions de transaction et financement

L’acquisition de HCS-Electronic Materials est structurée comme une prise de participation.

Materion prévoit de financer la transaction en utilisant un nouveau prêt à terme ainsi que des emprunts de son accord de crédit renouvelable. La dette nette pro forma sur l’EBITDA ajusté devrait être d’environ 2,9x au moment de la clôture, dans la fourchette de levier cible déclarée de la société de 1,5x à 3,0x. Materion s’attend à générer de solides flux de trésorerie et à les déployer vers le désendettement au milieu de la fourchette dans les 24 mois suivant la clôture.

La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2021, sous réserve des conditions de clôture habituelles, y compris l’approbation réglementaire.

JP Morgan est conseiller financier exclusif et Jones Day conseiller juridique de Materion.

Informations sur la conférence téléphonique et la diffusion Web

Materion Corporation tiendra une conférence téléphonique aujourd’hui, le 20 septembre à 11 h, heure de l’Est, pour discuter de l’acquisition de HCS-Electronic Materials. Les investisseurs qui souhaitent participer à l’appel doivent composer le 1-877-407-0788 environ 10 minutes avant le début de l’appel. Les appelants en dehors des États-Unis peuvent composer le (201) 689-8565. Une rediffusion de l’appel sera disponible jusqu’au 4 octobre^e, 2021 en composant le (877) 481-4010 ou (919) 882-2331; veuillez indiquer le numéro d’identification de rediffusion 42893. L’appel sera également archivé sur le site Web de la société.

À propos de Materion

Materion Corporation a son siège à Mayfield Heights, Ohio. Materion, par l’intermédiaire de ses filiales en propriété exclusive, fournit des matériaux habilitants avancés de haute technologie aux marchés mondiaux. Les produits comprennent des métaux spéciaux précieux et non précieux, des produits chimiques et des poudres inorganiques, des revêtements spéciaux, des alliages de béryllium spécialisés, des composites de béryllium et de béryllium et des systèmes métalliques plaqués et plaqués.

À propos de HC Starck Solutions

La société privée HC Starck Solutions est l’un des principaux fournisseurs mondiaux de poudres métalliques réfractaires et, avec des compétences de base dans le tantale et le niobium, fournit des industries en croissance telles que les semi-conducteurs, l’industrie, l’aérospatiale et la défense. La société, détenue par Advent International et The Carlyle Group, exploite six sites de production en Amérique du Nord, en Europe et en Chine et emploie plus de 470 personnes.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Les parties du récit présenté dans ce document qui ne sont pas des déclarations de faits historiques ou actuels sont des déclarations prospectives. Nos performances futures réelles peuvent différer sensiblement de celles envisagées par les déclarations prospectives en raison de divers facteurs. Ces facteurs incluent, en plus de ceux mentionnés ailleurs dans le présent document : notre capacité à mener à bien l’acquisition de HCS-Electronic Materials ; notre capacité à atteindre les objectifs stratégiques et autres liés à l’acquisition proposée de HCS-Electronic Materials, y compris les synergies attendues ; notre capacité à intégrer avec succès l’activité HCS-Electronic Materials et d’autres acquisitions de ce type et à atteindre les résultats attendus de l’acquisition, l’impact ultime de la pandémie de COVID-19 sur notre activité, nos résultats d’exploitation, notre situation financière et nos liquidités ; l’économie mondiale, y compris l’impact des tarifs et des accords commerciaux ; l’état des marchés que nous desservons, qu’ils soient définis géographiquement ou par segment ; les changements dans la gamme de produits et la situation financière des clients ; notre succès dans le développement et l’introduction de nouveaux produits et les taux de montée en puissance de nouveaux produits ; notre succès à répercuter les coûts des matières premières sur les clients ou à atténuer les prix fluctuants de ces matériaux, y compris l’impact des prix fluctuants sur la valeur des stocks ; notre succès dans la mise en œuvre de nos plans stratégiques et l’achèvement et le démarrage rapides et réussis de tous les projets d’immobilisations ; d’autres facteurs financiers et économiques, y compris le coût et la disponibilité des matières premières (à la fois les métaux de base et les métaux précieux), les évaluations des stocks physiques, les frais de financement des métaux, les taux d’imposition, les taux de change, les taux d’intérêt, les coûts de retraite et les cotisations en espèces requises et autres coûts liés aux avantages du personnel , les coûts de l’énergie, les coûts de conformité réglementaire, le coût et la disponibilité de l’assurance, la disponibilité du crédit et l’impact du cours de l’action Materion sur le coût des plans de rémunération incitative ; les incertitudes liées à l’impact de la guerre, des activités terroristes et des catastrophes naturelles ; les changements dans les exigences réglementaires gouvernementales et la promulgation de nouvelles lois qui ont une incidence sur nos obligations et nos opérations ; la conclusion des litiges en cours conformément à notre attente qu’il n’y aura pas d’effets défavorables importants ; les perturbations des opérations et autres effets des événements catastrophiques et autres événements extraordinaires, y compris la pandémie de COVID-19 ; et les facteurs de risque énoncés dans la partie 1, point 1A de notre rapport annuel 2020 sur formulaire 10-K.

Materion Corporation a son siège à Mayfield Heights, Ohio. Materion, par l’intermédiaire de ses filiales en propriété exclusive, fournit des matériaux habilitants avancés de haute technologie aux marchés mondiaux. Les produits comprennent des métaux spéciaux précieux et non précieux, des produits chimiques et des poudres inorganiques, des revêtements spéciaux, des alliages de béryllium spécialisés, des composites de béryllium et de béryllium et des systèmes métalliques plaqués et plaqués.