Marchés en direct, jeudi 1 juillet 2021
L’agent immobilier en ligne a confirmé que PEXA avait subi un problème opérationnel embarrassant à la veille de sa deuxième tentative d’inscription publique qui est prévue pour 13 heures aujourd’hui.
Dans une déclaration à l’ASX jeudi matin, PEXA a déclaré qu’une panne empêchait temporairement les membres de pouvoir se connecter à la plate-forme pendant une période de 1 heure 45 minutes. Il a déclaré que les services avaient été rétablis à 17 heures.
« Tous les règlements de propriété qui étaient dans le statut » Prêt « ont eu lieu hier, le reste nécessitant une nouvelle réservation. »
L’introduction en bourse de PEXA sera le plus grand flottant sur l’ASX depuis 2019.Crédit:Louis Douvis
La société, qui a été mise sur le marché par des bailleurs de fonds comprenant Commonwealth Bank, Link Administration cotée à l’ASX et Morgan Stanley Infrastructure Partners (MSIP), a renforcé la confiance du marché dans le flottant avec l’annonce que les volumes de transactions pour le trimestre de juin étaient de 4%. avant les prévisions du prospectus.
Il a indiqué que plus de 960 000 transactions ont été traitées contre une prévision de 923 000.
Les investisseurs ont payé cher leurs actions PEXA sur la base qu’il a actuellement une position de monopole alors que l’industrie du transfert de propriété sur papier de 300 milliards de dollars se déplace en ligne.
Mais il compte sur l’expansion à l’étranger pour justifier la prime et les analystes commencent déjà à se demander si le marché soutiendra la valorisation de 3 milliards de dollars d’une entreprise qui devrait générer un chiffre d’affaires total de 218 millions de dollars pour l’exercice qui vient de s’achever mais déclarera une perte. .
L’analyste de Morningstar Gareth James a déclaré que le principal actionnaire de PEXA, Link, offrait une exposition moins chère au transporteur immobilier qui, selon lui, est trop cher à son prix d’introduction en bourse de 17,13 $.
« Malgré les attributs attrayants de PEXA, l’introduction en bourse semble chère », a déclaré M. James dans un rapport de recherche mercredi.
Son évaluation de 13,20 $ par action est inférieure de 23 pour cent au prix de l’introduction en bourse et a exprimé sa prudence quant aux prix du marché dans son succès potentiel à l’étranger.
« L’expansion à l’étranger ne va pas sans risques considérables », a-t-il déclaré.
« Construire la plate-forme PEXA en Australie a pris un temps considérable et rien ne garantit que PEXA aura le même niveau de succès à l’étranger. »
L’analyste de Citi, Nigel Pittaway, a également averti que le marché secondaire présentait un risque d’évaluation.
« Alors que le flottant PEXA a été souscrit à 3,3 milliards de dollars, la participation des actionnaires existants a été la clé de ce soutien. Il reste à voir comment PEXA se négociera une fois coté.“
Link a déclaré que sa participation dans PEXA serait de 42,8% – légèrement en dessous de sa participation de longue date de 44% – après l’introduction en bourse. MSIP a accepté de vendre l’intégralité de sa participation de 40 % et CBA a la possibilité de porter sa participation dans PEXA de 15,8 % à 29 %.
Link recevra environ 180 millions de dollars dans la liste en tant que produit net en espèces, qui, selon la société, sera utilisé pour rembourser la dette. Le flotteur a levé 1,175 milliard de dollars.