Marchés émergents : analyse du PIB du Mexique
Le Mexique est un exemple classique d’économie biface. Alors qu’une partie brille de mille feux avec un produit intérieur brut de mille milliards de dollars, l’autre est plongée dans l’obscurité avec plus de 50% de sa population vivant en dessous du seuil de pauvreté. Le Mexique a le deuxième plus haut degré de disparité socio-économique parmi les 34 pays membres de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE).
Le pays a réussi à aller de l’avant malgré la pauvreté, la corruption, les disparités de revenus et la présence d’un important secteur économique informel. La Banque mondiale classe le Mexique dans la catégorie des pays à « revenu intermédiaire supérieur ». Le produit intérieur brut (PIB) de 1 076 milliards de dollars du Mexique, à partir de 2020, en a fait la quinzième économie du monde en termes de produit intérieur brut nominal tout en le plaçant à la treizième place en termes de parité de pouvoir d’achat (en dollars internationaux constants de 2017) . Le Mexique est la deuxième économie d’Amérique latine après le Brésil et est également un pays exportateur de pétrole. Le graphique ci-dessous, de la Banque mondiale, montre le taux de croissance annuel en pourcentage du PIB aux prix du marché en monnaie locale constante.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessus montrant la croissance annuelle du PIB au Mexique de 1980 à 2014, l’économie mexicaine a surmonté de nombreux défis au fil des ans. En 2009, le PIB a connu une chute négative massive. Cela a été synchronisé avec la crise financière de 2008-09 qui a touché presque toutes les économies mondiales.
Le Mexique s’est redressé et, depuis 2010, affiche une croissance positive. Cependant, la croissance modeste des deux dernières années (à 1,4 % et 2,1 % en 2013 et 2014, respectivement) montre que l’économie est aux prises avec certains problèmes. Le principal d’entre eux est la fin de ce qu’on appelle le super-cycle des matières premières – la période allant de la fin des années 90 jusqu’à la crise financière de 2008 . Pendant cette période, la plupart des matières premières ont connu une croissance annuelle des prix réels à deux chiffres, alimentée par la demande croissante du Brésil, de la Russie, de l’Inde et de la Chine (parfois appelées économies BRIC), des États-Unis et de l’Europe de l’Est.
Composition du PIB
La composition du produit intérieur brut est largement divisée entre le secteur primaire (agriculture), le secteur secondaire (industrie) et le secteur tertiaire (services). Selon les données de 2014 de la Banque mondiale, l’agriculture représentait 3,5% du PIB, tandis que l’industrie et les services représentaient respectivement 33,8% et 62,7% du PIB.
L’agriculture représente une petite partie du PIB
L’agriculture, qui comprend la foresterie, la pêche, la chasse, l’élevage et les cultures, ne contribue qu’à 3,5 % au PIB du Mexique. La part est restée inférieure à 4 % au cours des 15 dernières années. Néanmoins, l’agriculture, ou le secteur primaire, joue un rôle crucial de manière indirecte pour l’économie mexicaine. Le secteur primaire a contribué au renforcement des liens commerciaux avec les États-Unis ainsi qu’à la réduction de la pauvreté et à la création d’emplois. L’agriculture fournit des emplois à environ 14 % de la population active du pays. Cependant, dans les zones rurales, plus de la moitié de la population pourrait être impliquée dans des activités agricoles.
Le secteur agricole du Mexique peut être divisé en deux parties : 1) l’agriculture de subsistance dépendant de la main-d’œuvre non qualifiée dans les zones rurales et 2) l’agriculture hautement compétitive orientée vers l’exportation. Alors que les exploitations agricoles d’exportation ont contribué à relever les revenus et le niveau de vie de certains employés, elles ont également intensifié les inégalités de revenus parmi les travailleurs agricoles. Le graphique de la Banque mondiale ci-dessous montre la contribution du secteur agricole depuis 1980 au produit intérieur brut du Mexique.
Le Mexique a une topographie diversifiée avec des climats et des caractéristiques géographiques variables. Cela aide à produire une grande variété de produits agricoles. Le Mexique produit plus de 300 variétés distinctes de produits agricoles selon les données du SAGARPA (Secrétariat mexicain de l’agriculture, de l’élevage, du développement rural, de la pêche et de l’alimentation).
Le modèle de production et de consommation du Mexique souligne la dépendance du pays vis-à-vis des importations alimentaires. Les exportations agricoles ont peut-être augmenté considérablement au fil des ans, mais les importations ont augmenté encore plus. Le Mexique importe 10 % de nourriture de plus qu’il n’en exporte. Au fil des ans, les exportations de boissons, de fruits et de légumes ont augmenté tandis que les importations de maïs, de blé, de viande et d’huile ont également augmenté. Selon le Foreign Agricultural Service (UNDA) des États-Unis, « en vertu de l’Accord de libre-échange nord-américain (ALENA), le Mexique et les États-Unis ont éliminé tous les tarifs et restrictions quantitatives sur les produits agricoles ». Cela a considérablement augmenté le volume des échanges agricoles entre les deux nations. Le Mexique est la troisième destination des produits agricoles américains. Le Mexique est également la deuxième source d’importations agricoles aux États-Unis—les États-Unis reçoivent 80 pour cent des exportations agricoles du Mexique.
Industrie
Le secteur industriel, qui comprend la fabrication, l’exploitation minière, le pétrole et le gaz, a contribué de 28 à 38 % du PIB du Mexique. Les chiffres ont oscillé autour du même pourcentage au cours des 35 dernières années. De 2000 à 2014, l’industrie représentait en moyenne environ 35% du PIB du Mexique. À l’heure actuelle, l’industrie emploie environ un quart de la population active du pays. Le graphique ci-dessous montre la contribution du secteur industriel depuis 1980 au produit intérieur brut du Mexique sur la base des données de la Banque mondiale.
Les industries les plus connues et les plus développées au Mexique sont les industries automobile, électronique et pétrolière. Bien qu’elle serve principalement de fabricant d’assemblages, l’industrie automobile a évolué ces dernières années vers la recherche et le développement indépendants. Certains des constructeurs automobiles les plus connus comme General Motors Co (GM), Ford Motor Co (F), Chrysler Group LLC, BMW AG, Toyota Motor Corp (TM), Mercedes Benz (filiale de Daimler AG), Honda Motor LTD (HMC) et le groupe Volkswagen se sont implantés au Mexique.
Le Mexique a également le pétrole pour alimenter ces voitures. Selon un rapport du Congressional Reserve Service de juillet 2015, « Le Mexique est le dixième plus grand producteur de pétrole au monde et détient environ 11,1 milliards de barils de réserves de pétrole – le dix-huitième au monde. Le Mexique pourrait également avoir les huitièmes plus grandes ressources pétrolières de réservoir étanche au monde, soit environ 13 milliards de barils supplémentaires. Avec ces réserves, le Mexique a le potentiel de stopper son déclin de la production de pétrole depuis une décennie. » La société d’État Petroleos Mexicanos (PEMEX) est seule responsable de l’exploration, de la recherche et de la vente de pétrole au Mexique. Cependant, l’inefficacité des infrastructures, la corruption et la bureaucratie ont été citées comme des raisons de la sous-performance de PEMEX au cours des dernières années. Cela a conduit le Mexique à ouvrir le secteur aux acteurs étrangers pour la première fois en 80 ans à travers une vente aux enchères pour encourager l’investissement privé et relancer sa production de pétrole et de gaz. Une énergie moins chère aidera l’industrie générale et la fabrication au Mexique en réduisant les coûts des intrants.
L’industrie électronique s’est également considérablement développée, en particulier avec l’initiative du gouvernement mexicain Programme pour la compétitivité de l’industrie de l’électronique et de la haute technologie (PCIEAT). L’objectif est de faire du Mexique l’un des principaux exportateurs de produits électroniques. Outre la fabrication, l’exploitation minière est également une composante importante de l’activité industrielle et contribue de 5 à 8 % du PIB du pays. Le Mexique possède les plus grandes réserves d’argent au monde et est riche en autres ressources naturelles comme l’or, le zinc et le cuivre.
Dans le secteur manufacturier, le Mexique a l’avantage d’une productivité élevée du travail et d’accords de libre-échange avec plusieurs pays. La hausse des salaires en Chine fait également du Mexique une destination plus attrayante pour le secteur manufacturier. Et les prix du gaz naturel (liés aux États-Unis) aident le pays à stimuler sa fabrication. Le secteur manufacturier contribue actuellement à 18 % du PIB du pays. =
Secteur des services
Au cours du vingtième siècle, le Mexique est passé d’une économie agraire à une économie industrielle. Dans les années 1960, la fabrication était au centre de la scène et était devenue le moteur de la croissance. Cependant, le secteur des services a lentement commencé à assumer un rôle plus important et est maintenant devenu une force dominante pour l’économie mexicaine. Le secteur des services, ou secteur tertiaire, emploie 61% de la population active du pays et contribue pour 63% au PIB. Le graphique ci-dessous montre la contribution du secteur des services depuis 1980 au produit intérieur brut du Mexique sur la base des données de la Banque mondiale.
Les services financiers sont l’une des principales composantes du secteur des services du Mexique et ont attiré le plus d’investissements étrangers. Le secteur financier au Mexique est en grande partie sous contrôle étranger. Par exemple, Banamex fait partie de Citigroup Inc. (C), Bancomer est une unité de l’espagnol BBVA, SERFIN fait partie de Santander, la Banque Scotia du Canada détient Inverlat et Bital fait partie de HSBC (HSBC).
Selon International Banker, « Sur les 45 banques opérant actuellement dans le secteur privé, les deux plus grandes institutions—Banamex et Bancomer—détiennent 38 % des actifs totaux de l’industrie ; tandis que les cinq premiers détiennent un important 72 %. » Outre les services financiers, le tourisme est un autre segment important de l’industrie des services. Le Mexique a un énorme potentiel pour son industrie touristique avec 31 sites sur la liste du patrimoine mondial culturel ou naturel de l’UNESCO.
La ligne de fond
Le Mexique a grandement bénéficié de ses traités internationaux de libre-échange, notamment l’Accord de libre-échange nord-américain (ALENA). Le traité a non seulement créé la plus grande zone de libre-échange au monde, mais a également jeté les bases de la croissance et de la prospérité des États-Unis, du Mexique et du Canada. Depuis son introduction en 1994, l’économie des États-Unis et du Mexique est devenue de plus en plus intégrée avec de solides liens commerciaux et de la chaîne d’approvisionnement.
Aujourd’hui, le Mexique a une économie importante, diversifiée et forte avec son secteur pétrolier, les envois de fonds des États-Unis, les exportations, l’agriculture, l’exploitation minière, le tourisme et l’activité industrielle jouant les rôles les plus importants dans sa croissance. Cependant, le pays souffre également de problèmes tels que la corruption, une énorme économie informelle, les cartels de la drogue et les inégalités de revenus qui doivent être combattus pour assurer une croissance durable. (Pour une lecture connexe, voir « 4 défis économiques auxquels le Mexique est confronté en 2019 »)