Marché boursier asiatique: les actions asiatiques sont prudentes alors que les contrats à terme de Wall Street glissent
La recherche de sécurité a maintenu le dollar américain près des sommets de 20 ans, bien que les premières actions aient été légères avec les marchés américains en vacances.
Les bons du Trésor en espèces ont été fermés, mais les contrats à terme ont prolongé leurs gains, ce qui implique que les rendements à 10 ans se maintenaient autour de 2,88 % après avoir chuté de 61 points de base par rapport à leur sommet de juin.
L’indice MSCI le plus large d’actions Asie-Pacifique hors Japon a légèrement augmenté de 0,3 %, tandis que le Nikkei japonais a gagné 0,9 %.
Cependant, les contrats à terme S&P 500 et Nasdaq ont baissé de 0,4 %, après s’être légèrement stabilisés vendredi.
David J. Kostin, analyste chez Goldman Sachs, a noté que chaque barre énergétique du secteur S&P 500 a enregistré des rendements négatifs au premier semestre de l’année dans un contexte de volatilité extrême.
« Le marché baissier actuel a été entièrement axé sur les valorisations plutôt que sur le résultat d’estimations de bénéfices réduites », a-t-il ajouté.
« Cependant, nous nous attendons à ce que les prévisions consensuelles de marge bénéficiaire chutent, ce qui entraînera des révisions à la baisse du BPA, que l’économie tombe ou non en récession. »
La saison des bénéfices commence le 15 juillet et les attentes sont nettement plus faibles compte tenu des coûts élevés et de l’assouplissement des données.
Les prévisions très suivies du GDP Now de la Réserve fédérale d’Atlanta ont chuté à -2,1% en rythme annualisé pour le deuxième trimestre, ce qui implique que le pays était déjà en récession technique.
Le rapport sur la masse salariale de vendredi devrait montrer que la croissance des emplois ralentira à 270 000 en juin, les revenus moyens ralentissant légèrement à 5,0%.
Pourtant, le compte rendu de la réunion de politique monétaire de la Fed de mercredi semblera presque certainement belliciste étant donné que le comité a choisi de relever les taux de 75 points de base.
Le marché prévoit environ 85 % de chances d’une nouvelle hausse de 75 points de base ce mois-ci et des taux à 3,25-3,5 % d’ici la fin de l’année.
« Mais le marché a également évolué vers un profil de baisse des taux de plus en plus agressif pour la Fed en 2023 et 2024, compatible avec un risque croissant de récession », ont noté les analystes du NAB.
« Environ 60 points de base de réductions de la Fed sont désormais intégrés pour 2023. »
En devises, la demande des investisseurs pour la sphère de sécurité la plus liquide a eu tendance à profiter au dollar américain, qui est proche des plus hauts de deux décennies face à un panier de concurrents à 105,04.
L’euro était stable à 1,0433 $ et non loin de son récent creux de cinq ans de 1,0349 $. La Banque centrale européenne devrait relever ses taux d’intérêt ce mois-ci pour la première fois en dix ans, et l’euro pourrait être relevé s’il décide d’un mouvement plus agressif d’un demi-point.
Le yen japonais a également attiré des flux vers des refuges à la fin de la semaine dernière, ramenant le dollar à 135,00 yens par rapport à un sommet de 24 ans à 137,01.
Un dollar élevé et des taux d’intérêt en hausse n’ont pas été favorables à l’or non productif, qui a été épinglé à 1 808 $ l’once après avoir atteint un creux de six mois la semaine dernière. [GOL/]
Les craintes d’un ralentissement économique mondial ont également sapé les métaux industriels, le cuivre atteignant un creux de 17 mois après avoir chuté de 25 % par rapport à son sommet de mars. [MET/L]
Le pétrole s’est généralement mieux comporté car les contraintes d’approvisionnement et le conflit en Ukraine ont compensé les inquiétudes concernant la demande. Les restrictions de production en Libye et une grève prévue parmi les travailleurs norvégiens du pétrole et du gaz n’étaient que les derniers coups portés à la production. [O/R]
Pourtant, les vendeurs étaient sortis tôt lundi et le Brent a glissé de 34 cents à 111,29 $, tandis que le brut américain a baissé de 23 cents à 108,20 $ le baril.