Lululemon Stock lutte, et ce commerce d’options profite de sa faiblesse

Lorsque vous recherchez des candidats baissiers pour le commerce d’options, Lululemon Athletica (LULU) est une action qui pourrait faire l’affaire. La semaine dernière, l’action LULU est passée sous la moyenne mobile de 200 jours, puis sous la moyenne mobile de 50 jours.

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Si le plus bas de vendredi est supprimé, le titre pourrait encore baisser. En supposant que les traders aient un objectif de prix de 270 pour l’action Lululemon, ils pourraient envisager un écart de calendrier baissier à ce prix d’exercice.

Un calendrier baissier est un delta négatif et un vega positif, il peut donc très bien se comporter lorsque le cours baisse.

Un spread calendaire est une transaction qui consiste à vendre une option à court terme et à acheter une option à plus long terme avec le même prix d’exercice.

Utilisez des options de vente pour la propagation du calendrier baissier

Les traders utilisent généralement des options d’achat à moins que la transaction n’ait un biais baissier, auquel cas ils utiliseraient des options de vente.

Jetons un coup d’œil à un exemple de propagation de calendrier baissier sur l’action Lululemon.

Sur la base des cours de clôture de vendredi, les traders pourraient vendre l’option de grève du 270 octobre pour environ 6,20 $, puis acheter l’option de vente de la grève du 270 novembre pour environ 11 $.

Cela se traduit par un coût net pour le commerce de 480 $ par spread, et c’est le maximum que le commerce peut perdre.

Si le marché rebondit lundi, les traders pourraient être en mesure d’acheter le spread calendaire pour moins cher, disons 400 $.

Le profit maximum estimé est de 900 $, mais cela peut varier en fonction des changements de volatilité implicite.

L’idée avec le commerce est que si l’action Lululemon baisse d’environ 270 au cours des prochaines semaines, l’écart calendaire augmentera en valeur, permettant à la transaction d’être fermée pour un profit.

Le commerce s’apparente à une vente à découvert de cinq actions LULU

Avec le marché en déport, nous sommes en mesure de vendre le put à plus courte échéance avec une volatilité implicite plus élevée que le put à plus long terme. Normalement, c’est l’inverse.

La position commence avec un delta de -5, ce qui signifie que l’exposition équivaut à peu près à être à découvert de cinq actions de l’action LULU, bien que cela changera au fur et à mesure que la transaction progresse.

L’action Lululemon est classée n ° 4 dans son groupe industriel et a un Note composite de 80, un Classement EPS de 95 et un Cote de force relative de 49.

N’oubliez pas que les options sont risquées et que les investisseurs peuvent perdre 100 % de leur investissement.

Cet article est uniquement à des fins éducatives et non une recommandation commerciale. N’oubliez pas de toujours faire preuve de diligence raisonnable et de consulter votre conseiller financier avant de prendre toute décision d’investissement.

Gavin McMaster est titulaire d’une maîtrise en finance appliquée et investissement. Il se spécialise dans le trading de revenus à l’aide d’options, est très conservateur dans son style et pense que la patience dans l’attente des meilleures configurations est la clé d’un trading réussi. Suivez-le sur Twitter à @OptiontradinIQ

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