Loi fédérale sur les banques de prêt immobilier – Définition
Qu’est-ce que la loi fédérale sur les banques de prêt immobilier ?
La Federal Home Loan Bank Act a été adoptée sous l’administration Hoover en 1932. Elle a été conçue pour encourager l’accession à la propriété en fournissant une source de fonds à faible coût aux banques membres à utiliser pour accorder des prêts hypothécaires. La Federal Home Loan Bank Act était le premier d’une série de projets de loi visant à faire de l’accession à la propriété un objectif réalisable pour un plus grand nombre d’Américains.
Origines de la Federal Home Loan Bank Act
La Federal Home Loan Bank Act a été signée par le président Herbert Hoover le 22 juillet 1932. Le président Hoover a déclaré, lors de la signature de la loi, qu’il était prévu « d’établir une série de banques d’escompte pour les prêts hypothécaires à domicile, remplissant une fonction pour les propriétaires quelque peu similaire. à celui effectué dans le domaine commercial par les banques de la Réserve fédérale par le biais de leurs facilités d’escompte.
Les États-Unis étaient dans la Grande Dépression au moment de l’adoption de la loi, et les banques n’avaient pas d’argent à prêter aux consommateurs pour des hypothèques car les Américains, pris de panique, avaient fait des ruées sur les banques et retiré tous leurs dépôts. Dans le même temps, les détenteurs de prêts hypothécaires qui avaient perdu leur emploi faisaient défaut sur leurs prêts immobiliers. Ce défaut de paiement a encore réduit l’argent dont les banques disposaient pour prêter. Les architectes de la Federal Home Loan Bank Act entendaient injecter de l’argent dans le système bancaire et mettre des prêts hypothécaires à la disposition des consommateurs, stimulant ainsi le marché du logement. L’année qui a suivi la Federal Home Loan Bank Act, le président Franklin Roosevelt a formé la Federal Deposit Insurance Corporation, créée en vertu de la Banking Act de 1933 (également connue sous le nom de Glass-Steagall Act), assurant les dépôts bancaires individuels contre les pertes dans un effort. restaurer la confiance dans le système bancaire.
Institutions créées par la Federal Home Loan Bank Act
Cette loi a créé à la fois le Federal Home Loan Bank Board et les Federal Home Loan Banks. Le Federal Home Loan Bank Board a créé et géré des banques et des organisations fédérales d’épargne et de crédit. Le système Federal Home Loan Bank a commencé avec 12 banques de gros régionales indépendantes avec un financement total de 125 millions de dollars. Les FHLB devaient mettre ces fonds à la disposition des institutions bancaires de détail, telles que les caisses d’épargne, les banques coopératives, les compagnies d’assurance, les associations de construction et de crédit et les organisations de développement communautaire.
Modifications ultérieures de la Federal Home Loan Bank Act
En 1989, la Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act of 1989 (FIRREA) a été adoptée en réponse à la crise de l’épargne et des prêts (S&L) des années 1980. Pendant la crise du S&L, près d’un tiers des institutions d’épargne et de crédit aux États-Unis ont fait faillite. La FIRREA a éliminé le Federal Home Loan Bank Board et la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) et a créé l’Office of Thrift Supervision (OTS) et la Resolution Trust Corporation (RTC) pour offrir une plus grande stabilité et responsabilité aux prêteurs.
La loi de 2008 sur le logement et la réforme économique a créé l’Agence fédérale de financement du logement et l’a chargée de réglementer le système FHLB. Depuis 2000, lorsque les caisses d’épargne étaient les principaux emprunteurs des FHLB, les banques commerciales et les compagnies d’assurance sont devenues prédominantes.
La Federal Home Loan Bank Act a commencé comme un moyen d’encourager l’accession à la propriété en fournissant aux banques des fonds à faible coût à utiliser pour les prêts hypothécaires, une activité qui se poursuit à ce jour.
Avantages et inconvénients de la loi fédérale sur les prêts immobiliers
Les partisans de la Federal Home Loan Bank Act et d’autres programmes de subvention des prêts soutiennent que l’accession à la propriété était essentielle à la reprise économique du pays au moment de la loi. Ils soutiennent également que les subventions continuent de se traduire par des communautés locales plus fortes et une meilleure qualité de vie globale.
Cependant, les critiques affirment que cette longue tradition de subventions fédérales pour les prêts hypothécaires a faussé le marché du logement. Cette distorsion, craignaient-ils, aboutirait à des normes de prêt trop laxistes et à des prix des logements anormalement élevés. Les sceptiques disent que le financement par le biais de la loi conduit à un cycle immobilier résidentiel avec de larges oscillations entre le krach et le boom.
Certains craignent que la croissance récente des banques fédérales de prêts immobiliers et le recours accru au financement des FHLB, ainsi que l’interdépendance du système financier, ne signifient que toute détresse parmi les FHLB pourrait être transmise à d’autres entreprises et marchés.