L’Italie vend ses premières obligations vertes souveraines
Photographe: Francesca Volpi / Bloomberg
Photographe: Francesca Volpi / Bloomberg
L’Italie fait sa première incursion sur le marché des obligations vertes, le dernier grand émetteur de dette à exploiter l’un des secteurs de la finance à la croissance la plus rapide.
Le pays vend des dettes arrivant à échéance en 2045 via les banques, un ténor inhabituel qui devrait susciter l’intérêt des investisseurs nationaux ainsi que des fonds environnementaux spécialisés. Les nations européennes s’empilent sur le marché alors qu’elles cherchent à financer une reprise plus verte de la pandémie.
«Cela arrive à un moment parfait», a déclaré Althea Spinozzi, stratège obligataire chez Saxo Bank A / S. «En émettant une obligation verte, l’Italie s’assure d’avoir plus d’attention du marché, donc de meilleurs paramètres d’enchères par rapport à une émission traditionnelle. C’est gagnant-gagnant. »
Les pays et les entreprises qui émettent de telles dettes, où les dépenses sont réservées à des projets environnementaux, ont souvent réussi à atteindre un financement moins cher que celui des obligations conventionnelles étant donné une forte demande des investisseurs. L’Italie suit l’Allemagne avec des débuts verts, tandis que l’Espagne et le Royaume-Uni devraient vendre leurs premiers modèles cette année.
Poussée de la dette verte
L’émission de dette ESG de cette année dépasse déjà les records précédents
Source: Bloomberg, données au 23 janvier
L’offre se présente sous la forme d’un à l’année Le rallye des obligations italiennes est mis à rude épreuve suite à une liquidation mondiale, mais le sentiment des investisseurs envers la nation reste fort après la nomination de l’ancien président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, au poste de Premier ministre plus tôt cette année. Les actifs restent parmi les plus productifs de la région.
Société Générale SA estime que l’Italie vendra environ 7 milliards d’euros (8,5 milliards de dollars) de titres. Le pays a mandaté Credit Agricole SA et Intesa Sanpaolo SpA comme structuration conseillers, et ceux plus BNP Paribas SA, JPMorgan Chase & Co. et NatWest Markets pour diriger conjointement la vente.