L’introduction en bourse du groupe de musique Believe va tester le marché parisien


Believe, une société française qui se présente comme une nouvelle race de label de musique pour l’ère du streaming, a réduit la taille de son offre publique initiale dans ce qui sera un test clé pour le marché parisien cette année.

L’introduction en bourse est l’une des plus médiatisées du marché parisien, qui compte environ 30 introductions en bourse dans le but de se remettre de la volatilité déclenchée par la pandémie de Covid-19.

Ceux qui ont déjà été annoncés incluent OVH, un fournisseur de cloud computing, Aramis, le vendeur en ligne de voitures d’occasion qui est une unité du constructeur automobile Stellantis, et Parts Holding Europe, un distributeur de pièces automobiles.

Jusqu’à présent cette année, sept annonces ont déjà été tarifées à Paris, permettant aux entreprises de lever 428 millions d’euros, selon le fournisseur de données Dealogic. Cela laisse le marché sur la bonne voie pour dépasser les 494 millions d’euros levés l’année dernière lors de huit introductions en bourse, mais reste timide par rapport aux niveaux pré-pandémiques.

En 2019, huit introductions en bourse ont eu lieu en France pour une levée de 2,9 milliards d’euros, ce qui a placé le pays derrière le Royaume-Uni, qui comptait 30 inscriptions qui ont levé 5,7 milliards d’euros, selon Dealogic. Il est resté éclipsé par le marché américain, le plus important pour les introductions en bourse, qui comptait en 2019 214 inscriptions qui ont permis de lever 55,6 milliards d’euros.

Fondée en 2005, Believe cherche à entrer en bourse pour capitaliser sur l’enthousiasme renouvelé des investisseurs pour le secteur de la musique, qui a renoué avec la croissance après deux décennies de déclin alors que les services de streaming par abonnement, notamment Spotify, Deezer et Apple Music, remplacent les ventes de CD.

Cependant, la société a revu à la baisse son plan initial de levée de 500 millions d’euros et a déclaré qu’elle lèverait plutôt 300 millions d’euros malgré ce qu’elle a appelé une forte demande des investisseurs.

Le directeur général Denis Ladegaillerie a déclaré qu’il avait décidé de lever moins de fonds, car les investisseurs ont indiqué qu’ils préféraient une approche par étapes dans laquelle il faudrait attendre plus tard pour lever des fonds pour des acquisitions à partir de 2023.

«Ce serait moins dilutif pour nos actionnaires existants et créerait une opportunité de création de valeur plus forte pour nos nouveaux actionnaires», a-t-il expliqué lors d’un appel avec des journalistes. «C’était donc le choix le plus intelligent et cela nous permettra de revenir sur le marché pour financer [acquisitions] en 2024 ou 2025. »

Believe travaille avec des musiciens indépendants et des labels de musique pour les aider à gagner en popularité via les médias sociaux et à mettre leur travail sur des plateformes de musique en streaming. Contrairement aux labels plus traditionnels qui se concentrent sur les plus grands actes musicaux, Believe fournit des services à un large éventail d’artistes, des débutants aux plus établis, tels que le rappeur français Jul et le groupe australien Parcels.

En levant 300 millions d’euros, Believe disposera de suffisamment d’argent pour alimenter son plan d’expansion jusqu’en 2023 à la fois par croissance organique et par acquisitions. Il s’était auparavant engagé à dépenser 100 millions d’euros par an sur des transactions de 2022 à 2025 contre 126 millions d’euros depuis 2018.

Believe a déclaré que la fourchette de prix indicative était fixée entre 19,50 € et 22,50 € par action, ce qui donnerait au groupe une valeur de marché de 1,9 à 2,1 milliards d’euros si l’introduction en bourse est réalisée.

Le prix final sera fixé le 9 juin et la négociation des actions débutera le 10 juin.

Citigroup, JPMorgan et Société Générale agissent en tant que co-coordinateurs mondiaux et teneurs de livre associés, tandis que Rothschild & Co agit en tant que conseiller financier indépendant.

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