Les vols en jet privé vides ont accéléré la chute du président du Credit Suisse, António Horta-Osório


Après avoir déménagé à Zurich au printemps dernier pour diriger le Credit Suisse Group SA

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en tant que président, António Horta-Osório s’est envolé pour Londres et Lisbonne pour des réunions de travail et des événements d’affaires, puis a passé du temps avec sa famille dans des maisons là-bas.

À plusieurs reprises, un avion privé payé par le Credit Suisse l’a déposé un jeudi et est revenu vide en Suisse, selon des personnes proches du voyage. Lundi, un avion a pris M. Horta-Osório pour aller travailler à Zurich.

Les vols vides ont été identifiés dans un examen de son voyage par la société, qui a également identifié des violations de la quarantaine Covid-19 en Suisse et au Royaume-Uni. Une personne proche de M. Horta-Osório a déclaré que les avions étaient loués et ne pouvaient pas attendre le week-end. . La personne a ajouté que les règles de la banque sur l’utilisation des avions n’étaient pas enfreintes.

L’examen des voyages est devenu du fourrage pour les responsables du Credit Suisse qui ont fait pression pour le départ de M. Horta-Osório et ont poussé ses collègues membres du conseil d’administration à refuser de le soutenir, ont déclaré des personnes proches du conseil d’administration. La banque a annoncé sa démission plus tôt cette semaine.

Siège social du Credit Suisse à Zurich. La banque a été fondée par un entrepreneur suisse en 1856 pour promouvoir le commerce.


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ARND WIEGMANN/REUTERS

M. Horta-Osório s’était engagé à réparer un Credit Suisse profondément blessé. Il a rejoint la banque quelques semaines après que les effondrements de clients jumeaux – Greensill Capital et Archegos Capital Management – aient secoué la banque. Le banquier d’origine portugaise avait la réputation de faire avancer les choses. Il a été fait chevalier britannique pour avoir restructuré Lloyds Banking Group PLC après la crise financière.

Au cours de son bref mandat au Credit Suisse, M. Horta-Osório a guidé un large recul dans la prise de risques et a aidé à recruter de nouveaux cadres.

Il a également offensé des dirigeants de longue date en attaquant les pratiques, les stratégies de rémunération et de contentieux du Credit Suisse, selon des personnes familières avec la banque. Connu pour son style exigeant, certains membres du conseil d’administration ont reçu des plaintes sur la façon dont M. Horta-Osório parlait au personnel et sur des cas où les gens se sentaient mal à l’aise qu’il ne porte parfois pas de masque à la banque malgré les règles liées à Covid-19, les gens familier avec le conseil dit.

Le prix payé par M. Horta-Osório a été la fuite d’informations sur son utilisation de l’avion et les manquements à la quarantaine dans la presse suisse et internationale, qui ont précédé sa démission.

António Horta-Osório et plusieurs membres de sa famille ont vu Novak Djokovic battre Matteo Berrettini lors de la finale de tennis masculin de Wimbledon.


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Piscine/Getty Images

Pour le conseil, une virée sportive d’une journée en juillet s’est également démarquée, ont déclaré des personnes familières avec le conseil. M. Horta-Osório et plusieurs membres de sa famille ont vu Novak Djokovic battre Matteo Berrettini lors de la finale de tennis masculin de Wimbledon, puis se sont rendus au stade de Wembley, dans le nord de Londres, pour voir l’Italie battre l’Angleterre en finale du championnat d’Europe de football de l’UEFA.

Les billets avaient été achetés pour des clients qui ont abandonné à la dernière minute, a-t-il déclaré à la banque, ont déclaré des personnes familières avec son voyage. La facture totale de la journée s’élevait à des dizaines de milliers de dollars, selon les prix des billets publics.

M. Horta-Osório n’était pas censé se déplacer dans l’Angleterre restreinte par les coronavirus lorsqu’il s’est rendu aux deux événements. Il avait volé dans le pays en croyant à tort que le Credit Suisse lui avait obtenu une exemption d’une quarantaine de 10 jours, selon la personne proche de M. Horta-Osório.

Le Credit Suisse a été fondé par un entrepreneur suisse en 1856 pour promouvoir le commerce. Au tournant du millénaire, il était devenu une force à Wall Street et sur les marchés asiatiques à croissance rapide, récoltant d’énormes dividendes pour les actionnaires.

Puis une série de scandales a frappé. Les affaires civiles liées à des hypothèques toxiques aux États-Unis lui ont coûté des milliards en règlements ces dernières années. Une unité a plaidé coupable aux États-Unis l’année dernière pour avoir fraudé des investisseurs dans le cadre d’un accord de dette de 850 millions de dollars pour une entreprise publique mozambicaine.

L’ancien PDG du Credit Suisse, Tidjane Thiam, a démissionné en 2020 après avoir échoué à contenir les retombées sur la réputation d’un scandale d’espionnage.


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Fabrice Coffrini/Agence France-Presse/Getty Images

Un autre M. Fix-it qui est venu via Londres, l’ancien directeur général Tidjane Thiam, a démissionné en 2020 après avoir échoué à contenir les retombées sur la réputation d’un scandale d’espionnage, déclenché lorsqu’un ancien haut dirigeant a découvert que la banque le suivait.

Le premier jour, le 30 avril, M. Horta-Osório a déclaré publiquement que les problèmes de la banque dépassaient tout ce qu’il avait connu dans une entreprise.

Les mots ont résonné comme une insulte aux banquiers, commerçants et autres travailleurs qui se considéraient comme les gardiens de l’ADN suisse-américain inhabituel de pouvoir et de discrétion du Credit Suisse, selon les employés actuels et anciens de la banque.

M. Horta-Osório a fait venir des lieutenants clés et a déployé son livre de jeu Lloyds. Il a entrepris d’explorer l’empreinte mondiale du Credit Suisse et de rencontrer en personne le personnel, les clients, les investisseurs et les régulateurs.

Il s’est rendu à New York, au Qatar, à Singapour et à Londres depuis sa nouvelle base à Zurich, avec des visites également en Espagne et au Portugal, qui n’ont pas traditionnellement été de grands marchés pour le Credit Suisse. Il s’est adressé à une conférence bancaire portugaise à Lisbonne un jour de novembre, puis s’est envolé pour Londres pour interviewer un candidat.

Le voyage, en avion privé, semblait justifié aux personnes autour de M. Horta-Osório car il établissait la confiance et faisait preuve d’engagement.

Fin novembre, la variante du coronavirus Omicron a éclaté au Royaume-Uni. La Suisse a imposé une quarantaine aux voyageurs en provenance du pays, piégeant M. Horta-Osório lors d’un voyage de retour de Londres. Par l’intermédiaire d’un conseiller en santé travaillant avec le Credit Suisse, il a demandé une dérogation gouvernementale afin de pouvoir se rendre au bureau pour des réunions, selon des personnes familières avec son voyage. La dérogation a été refusée et quelques jours plus tard, M. Horta-Osório s’est rendu à des réunions à Madrid, ignorant que les règles suisses n’autorisaient pas le départ des personnes soumises à la quarantaine.

Il ne s’est rendu compte de son erreur que lorsque les détails du voyage ont été publiés dans le journal suisse Blick, a déclaré son proche.

La Suisse a un règlement social et commercial complexe qui peut être difficile à déchiffrer pour les nouveaux arrivants. Une vie de richesse et de privilèges est autorisée pour ceux qui réussissent, mais elle ne devrait jamais faire la une des journaux ou être exposée en temps de crise, selon des personnes qui ont travaillé à la banque. Aussi : Respectez les règles.

Le propre du Credit Suisse, selon les personnes qui y travaillaient, est de se comporter de manière irréprochable en Suisse, où le Credit Suisse est une banque d’affaires et de détail omniprésente.

Certains dans les échelons supérieurs se sentaient perturbés par les changements imposés par M. Horta-Osório.

Il y avait des rumeurs sur le départ d’Eric Varvel, un vétéran de la banque de 31 ans. Il avait été à la tête de l’unité de gestion d’actifs qui gérait des fonds d’investissement de 10 milliards de dollars avec Greensill. Les fonds ont dû être gelés lorsque Greensill a fait faillite. Le Credit Suisse essaie de récupérer tout l’argent pour les investisseurs de fonds.

Mais il était également considéré comme une légende à l’intérieur de la banque pour avoir gardé sa maison avec une chauve-souris pendant les émeutes en Indonésie et pour avoir persuadé des investisseurs en Arabie saoudite et au Qatar d’injecter des milliards de dollars dans le Credit Suisse pendant la crise financière de 2008, selon des personnes familières avec sa carrière.

Le directeur général Thomas Gottstein est celui qui a dit à M. Varvel qu’il devait partir, mais c’est M. Horta-Osório qui avait clairement indiqué que cela devait arriver, selon des personnes familières avec la banque. Le départ de M. Varvel a été annoncé le 20 décembre.

Il y avait aussi des tensions croissantes avec l’avocat général de la banque, Romeo Cerutti, qui occupait le poste juridique le plus élevé depuis 2009, selon des personnes proches des tensions. M. Horta-Osório considérait l’avocat comme endommagé depuis qu’il avait été à la banque à travers un certain nombre de crises, ont déclaré certaines personnes.

Le personnel du Credit Suisse a rassemblé des pages des carnets de vol et des dépenses de M. Horta-Osório et les a remis à des cabinets d’avocats pour l’examen du voyage. Les informations ont également été partagées avec les régulateurs suisses. Des nouvelles de son sort ont commencé à apparaître dans la presse suisse. Cela incluait d’avoir atterri aux Maldives pour rejoindre sa femme en vacances au retour d’un voyage d’affaires à Singapour.

M. Horta-Osório a quitté Singapour un jour plus tôt afin qu’un autre cadre puisse le rejoindre et reprendre l’avion pour Zurich, selon un proche de M. Horta-Osório.

Le directeur juridique du Credit Suisse, Romeo Cerutti, occupait le poste de juriste le plus élevé depuis 2009.


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Andrew Harrer/Bloomberg Nouvelles

Juste après Noël, Reuters a rapporté que le Credit Suisse avait découvert qu’il avait enfreint la quarantaine à Wimbledon. Les membres du conseil d’administration qui ont donné à M. Horta-Osório un laissez-passer sur l’incident de Suisse ont été déçus, selon les personnes familières avec le conseil d’administration.

Severin Schwan, administrateur principal indépendant du Credit Suisse, est le directeur général de Roche Holding SA

, augmentant la mise pour qu’il se prononce sur la question en tant que chef d’une entreprise de santé. M. Schwan a aidé à donner le ton aux autres membres du conseil en considérant les violations comme graves, ont déclaré des personnes familières avec le conseil.

L’utilisation du jet privé par M. Horta-Osório et sa participation aux événements sportifs ont également mis certains membres du conseil d’administration mal à l’aise. Certains ont estimé que M. Horta-Osório n’était pas totalement transparent sur ses actions, selon les personnes familières avec le conseil.

Credit Suisse avait un successeur potentiel dans les coulisses. Le 17 janvier, le conseil d’administration a nommé un nouveau président, Axel Lehmann, un Suisse, ancien dirigeant d’UBS qui avait rejoint le conseil d’administration du Credit Suisse en octobre.

Écrire à Margot Patrick à margot.patrick@wsj.com et Emily Glazer à emily.glazer@wsj.com

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