Les traders d’options visent 100 000 $ de Bitcoin d’ici la fin de 2021, y a-t-il une chance ?
Les investisseurs en Bitcoin (BTC) sont connus pour être haussiers, et même lors de corrections de 50% comme celle actuelle, la plupart des analystes restent optimistes. L’une des raisons de l’optimisme sans fin des investisseurs et de leur croyance en une augmentation infinie pourrait être la diminution des émissions de BTC et la limite d’approvisionnement fixe de 21 millions de pièces.
Cependant, même les modèles les plus précis, y compris le stock-to-flow (S2F) de l’analyste Plan B, ne peuvent pas prédire les marchés baissiers, les krachs ou les pompes induites par le FOMO (peur de manquer quelque chose). Les commerçants interprètent généralement mal ces concepts car les attentes de valeur et de prix peuvent facilement être erronées.
Bitcoin n’existe pas dans le vide, même si les maximalistes de BTC le pensent. Par conséquent, son action sur les prix dépend fortement du nombre de dollars, d’euros et de yuans en circulation et des taux d’intérêt, de l’immobilier, des actions et des matières premières. Même la croissance économique mondiale et les attentes inflationnistes ont une incidence sur l’appétit pour le risque des particuliers, des entreprises et des fonds communs de placement.
Facteurs de prix Bitcoin actuels
Indépendamment de ce que prédisent ces modèles de valorisation, le prix est exclusivement composé par les acteurs du marché à un moment donné. Contrairement à ce à quoi on pourrait s’attendre, les données de CryptoQuant ne montrent que 2,5 millions de Bitcoin actuellement déposés sur les bourses. Comparez cela aux 10,7 millions qui n’ont pas été déplacés au cours des 12 derniers mois selon les données de la «vague HODL», et nous pouvons dire que les détenteurs de longue date n’ont pas leur mot à dire en la matière. le prix.
Au fur et à mesure que la différence entre la valeur (subjective) et le prix (historique et cible) devient plus évidente, il est plus facile de comprendre pourquoi certains investisseurs s’attendent à des objectifs de 100 000 $ ou plus pour la fin de 2021. Cependant, pour interpréter correctement les cotes placées pour ces derniers prix, il est nécessaire d’analyser les appels (achat) existants sur les marchés d’options.
Bien que les options d’achat (calls) dominent largement les options de vente protectrices, cela est courant pour presque toutes les classes d’actifs sur des échéances plus longues. Cependant, une option d’achat avec un prix d’exercice de 50 000 $ devrait être plus représentative qu’une option de 200 000 $ car leurs prix seront sensiblement différents.
Au moment de la rédaction, un droit d’acquérir (option d’achat) Bitcoin pour 50 000 $ le 31 décembre est évalué à 4 350 $. Pendant ce temps, le même instrument utilisant un prix d’exercice de 200 000 $ coûte 415 $, soit environ dix fois moins.
TUSEN a précédemment expliqué comment les grèves de 100 000 $ à 300 000 $ ne doivent pas être considérées comme des estimations de prix précises basées sur une analyse. Les investisseurs vendent généralement les options d’achat à prix d’exercice le plus élevé tout en achetant simultanément l’option d’achat la plus chère avec un prix d’exercice inférieur.
En bref, supposer que les investisseurs achètent exclusivement des options d’achat ultra-haussières est naïf et généralement erroné. Cependant, même les stratégies d’options impliquant l’écriture de ces options sont généralement neutres à haussières.
100 000 $ sont toujours en jeu selon les marchés d’options
Selon le modèle Black & Scholes, le prix actuel de 1 185 $ pour l’option d’achat de 100 000 $ a une probabilité mathématique de 13%. Il est à noter que cette méthodologie considère le prix exclusivement le 31 décembre à 8 h HE et ne compte pas le prix de 99 999 $ comme un succès.
Malgré cela, il existe des preuves solides que les traders professionnels évaluent toujours les options de fin d’année à 100 000 $. Cela peut sembler exagéré pour le moment, mais la volatilité de Bitcoin laisse place à la surprise, d’autant plus qu’il reste encore six mois.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.