Les traders célèbrent l’ETF Bitcoin imminent, mais les marchés d’options sont moins certains
La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, devrait se prononcer le 18 octobre sur l’approbation d’une demande du gestionnaire d’actifs ProShare Capital Management pour un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin.
Comme indiqué précédemment par TUSEN, le président de la SEC, Gary Gensler, a récemment suggéré que le régulateur était plus enclin à approuver les ETF à terme Bitcoin indirectement exposés en vertu de la loi de 1940 sur les sociétés d’investissement.
Le 15 octobre, le Nasdaq Stock Market a certifié l’enregistrement des actions Bitcoin Strategy ETF de Valkyrie pour la cotation. La date limite pour que la SEC approuve officiellement la demande d’ETF de Valkyrie est le 25 octobre, mais cela pourrait être prolongé jusqu’au 8 décembre.
Les options d’achat à 70 000 $ voient leur probabilité implicite atteindre 25%
Il y a deux semaines, cela aurait été une tâche ardue de trouver un investisseur prêt à parier sur un prix Bitcoin (BTC) de 70 000 $ pour le 29 octobre. Une hausse de 62% était nécessaire par rapport au prix du 30 septembre de 43 100 $, et il semblait loin. – récupéré à ce moment-là. En conséquence, les options d’achat de 70 000 $ BTC d’octobre se sont négociées le 30 septembre chez Deribit pour 194 $, soit 0,0045 BTC.
Comme indiqué ci-dessus, la même option se négocie actuellement à 1 570 $, soit 0,0262 BTC, car Bitcoin a augmenté de 39% depuis le début du mois pour atteindre 60 000 $. Ainsi, bien qu’il reste encore un long chemin à parcourir pour l’option d’achat à 70 000 $, les chances ont considérablement augmenté.
Même avec l’augmentation du prix du BTC, la probabilité implicite d’options (delta) est actuellement de 25%, ce qui peut sembler baissier à première vue.
Les traders ne devraient pas prendre les chances des options à leur valeur nominale
Le prix des options dépend fortement de l’éloignement de la date d’expiration. Compte tenu de la volatilité quotidienne de 4% de Bitcoin, tout peut arriver avant l’expiration des options le 29 octobre. Par conséquent, les traders ne devraient pas trop se concentrer sur la probabilité implicite (delta) des options.
Pour mieux évaluer les chances d’approbation de l’ETF de Bitcoin d’ici la fin du mois, le delta de 50 000 $ devrait être utilisé comme scénario de « référence ». Les traders doivent supposer qu’une baisse des prix de 17% signalerait certainement que la décision de la SEC américaine a été retardée ou rejetée.
Considérant que l’option d’achat de 50 000 $ se négocie à un delta de 84%, ou probabilité implicite, les investisseurs envisagent une probabilité de 16% pour un scénario apocalyptique.
Pendant ce temps, l’option d’achat de 70 000 $ pour le 29 octobre à 0800 UTC, qui indique que l’ETF a été approuvé, a une probabilité implicite de 25%. Les marchés d’options montrent sans aucun doute des chances plus élevées pour un mouvement positif, mais loin d’être certain.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.