Les traders anticipent une baisse significative du prix d’Ethereum avant l’expiration des options de 550 millions de dollars vendredi. – KogoCrypto

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Le 19 novembre, 550 millions de dollars d’options ETH expireront et les données sur les dérivés suggèrent que la baisse exercera davantage de pression à la baisse sur le prix d’Ethereum.

L’essor de la finance décentralisée et l’émergence de jetons non fongibles ont propulsé Ether (ETH) un gain de 330% depuis le début de l’année. OpenSea, la plus grande plate-forme NFT, en est la preuve, ayant dépassé le chiffre incroyable de 10 milliards de dollars de volume de transactions cumulé.

Cependant, les traders craignent que la correction de 15 % qui a suivi le plus haut historique de 4 870 $ le 10 novembre puisse indiquer qu’un mouvement baissier plus important est en place. La rupture du canal ascendant de 55 jours renforce cette thèse et l’expiration des options Ether de 550 millions de dollars le 19 novembre favorisera probablement les ours.

La valeur totale de 86 milliards de dollars d’Ethereum bloquée dans des contrats de contrats intelligents représente 70 % du marché et cette mesure a augmenté de 25 % au cours des deux derniers mois, signalant que le leader de l’industrie n’a pas été affecté par les frais de gaz moyens de 50 $ du réseau.

L’incertitude réglementaire, en particulier aux États-Unis, a obscurci le marché haussier sur les marchés des crypto-monnaies. Le bureau du procureur général de New York, par exemple, a émis une ordonnance de « cesser et s’abstenir » à deux sociétés de prêt de crypto-monnaies opérant dans l’État le 18 octobre.

Le groupe de travail du président sur les marchés financiers (PWG) a publié le 1er novembre une étude sur les risques des pièces stables pour les utilisateurs et la stabilité financière. Le rapport a demandé au Congrès d’adopter un cadre prudentiel fédéral, citant la SEC et la CFTC comme autorités.

Plus récemment, le 16 novembre, des politiciens américains ont commencé à protester contre les modifications apportées aux lois sur la déclaration fiscale pour les transactions en bitcoins de plus de 10 000 $ incluses dans le package d’infrastructure récemment adopté. Dans le cadre du cadre d’infrastructure bipartite, un groupe de membres du Congrès a plaidé en faveur d’amendements visant à exempter les mineurs, les validateurs et les développeurs de portefeuilles de la taxation (BIF).

Quelle que soit la cause de la récente faiblesse des prix de l’Ether, l’excès de confiance des taureaux avant l’expiration des options ETH de 550 millions de dollars de vendredi offrira certainement plus de munitions baissières pour faire baisser le marché.

À première vue, les 275 millions de dollars d’options d’achat (achat) semblent être presque identiques aux 280 millions de dollars d’options de vente (vente) d’ETH. Même encore, le ratio call-to-put de 0,98 est trompeur car certains de ces prix semblent désormais irréalistes.

Si le prix de l’Ether reste inférieur à 4 400 $ à 8 h 00 UTC le 19 novembre, par exemple, seulement 7 % des options d’achat (achat) seront disponibles à l’expiration. Ainsi, si Ether se vend à moins de 4 400 $, le droit de l’acheter à ce prix ne vaut rien.

Les ours dominent complètement l’expiration de vendredi

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables pour l’expiration du 19 novembre. Le déséquilibre en faveur de chaque côté représente le profit théorique. En d’autres termes, en fonction du prix d’expiration, la quantité de contrats d’achat (achat) et de vente (vente) devenant actifs varie :

• Entre 4 000 $ et 4 100 $ : 80 appels contre 35 100 options de vente. Le résultat net favorise les instruments de vente (bear) de 140 millions de dollars.
• Entre 4 100 $ et 4 200 $ : 340 appels contre 30 000 options de vente. Le résultat net favorise les instruments de vente (bear) de 120 millions de dollars.
• Entre 4 200 $ et 4 400 $ : 4 840 appels contre 16 900 options de vente. Le résultat net est de 60 millions de dollars en faveur des instruments put (bear).
• Au-dessus de 4 400 $ : 7 640 appels contre 8 700 options de vente. Le résultat net est pair.

Cette estimation brute considère les options d’achat (achat) utilisées dans les stratégies haussières et les options de vente (vente) exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Cependant, un commerçant aurait pu vendre une option d’achat, gagnant effectivement une exposition négative à l’éther au-dessus d’un prix spécifique. Malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

Les ours ont une chance claire de réaliser un profit de 140 millions de dollars

À l’heure actuelle, le prix de l’éther se négocie à près de 4 150 $, et les baissiers sont incités à le pousser en dessous de 4 100 $ avant l’expiration de vendredi. Dans cette situation, leurs bénéfices devraient être d’environ 140 millions de dollars.

Les taureaux, en revanche, seraient heureux d’absorber une perte de 60 millions de dollars si le prix d’expiration de l’ETH est supérieur à 4 200 dollars, compte tenu de la baisse de 12% d’Ether au cours des trois derniers jours.

Compte tenu de l’environnement négatif généré par l’incertitude réglementaire, le meilleur scénario des taureaux évite actuellement une perte de 140 millions de dollars.