Les taureaux ont profité des nouveaux sommets des prix du Bitcoin avant l’expiration des options BTC de 1,2 milliard de dollars vendredi. – KogoCrypto

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L’ascension de Bitcoin à 69 000 $ a surpris les ours, confirmant l’attente des taureaux d’un profit de 400 millions de dollars à l’expiration des options de 1,2 milliard de dollars de vendredi.

Des attentes excessives font suite à la formation d’un nouveau record de Bitcoin (BTC). Cette fois n’a pas fait exception, le prix atteignant temporairement 69 000 $ aux premières heures du 9 novembre.

Les mots ne sont que des mots, il n’y a donc aucune perte à être excessivement haussier ou baissier, mais sur les marchés d’options, il y a un coût pour placer ces paris. Par exemple, le 10 novembre, un droit d’acheter du Bitcoin (option d’achat) à 100 000 $ le 31 décembre se négocie à 0,022 BTC, soit 1 460 $. Pour ce privilège, l’investisseur paie des frais initiaux, également appelés primes.

Après la plus grande clôture mensuelle de Bitcoin, les analystes et les experts ont rapidement publié leurs objectifs de 100 000 $. Cependant, que vous soyez un personnage anonyme de Twitter ou un gestionnaire de fonds crypto de plusieurs millions de dollars bien versé, l’expérience a montré que les projections de prix à court terme fonctionnent rarement.

Les prévisions de prix du Bitcoin sont souvent inexactes.

Bien qu’il soit un investisseur en capital-risque bien connu, la prévision de prix de 250 000 $ de Tim Draper pour 2020 était fausse à 88 %. Même les analystes bancaires bien connus peuvent faire des erreurs, comme en témoigne un « Commentaire de marché » de Citibank FX Wire daté de novembre 2020, qui prévoyait un sommet de 318 000 $ en 2021. Pourtant, avec 50 jours avant la fin de l’année, peut-être que certaines de ces prophéties se transformeront c’est vrai, mais la majorité ne reste pas mieux que des nombres aléatoires.

Les ours examinent peut-être les obstacles réglementaires ; par exemple, Singapour est la dernière région à interdire les échanges de dérivés cryptographiques. Huobi Global a déclaré mardi que tous les comptes des clients basés à Singapour seraient fermés d’ici la fin mars 2022. La licence d’exploitation locale de Huobi a également été recommandée pour révocation par la Securities and Exchange Commission de Thaïlande en septembre.

Sur la base de l’intérêt ouvert pour les options d’achat (achat) et de vente (vente), une première analyse montre un scénario équilibré pour l’expiration des options de 1,3 milliard de dollars le 12 novembre.

À première vue, les options d’achat (achat) de 630 millions de dollars dominent l’expiration hebdomadaire de seulement 12% par rapport aux instruments de vente (vente) de 565 millions de dollars.

Cependant, le ratio call-to-put de 1,12 est trompeur car le récent rallye effacera probablement la plupart des paris baissiers. Par exemple, si le prix de Bitcoin reste supérieur à 66 000 $ à 8 h 00 UTC le 12 novembre, pratiquement tous les instruments de vente (vente) deviennent sans valeur. Le droit de vendre du Bitcoin à 58 000 $ ou 62 000 $ n’a aucune valeur s’il se négocie au-dessus de ce prix.

Les taureaux pourraient viser un bénéfice de 410 millions de dollars supérieur à 70 000 dollars

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables pour l’expiration du 12 novembre. Le déséquilibre en faveur de chaque côté représente le profit théorique. En d’autres termes, en fonction du prix d’expiration, la quantité active de contrats d’achat (achat) et de vente (vente) varie :

• Entre 64 000 $ et 66 000 $ : 2 440 appels contre 310 options de vente. Le résultat net est de 135 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Entre 66 000 $ et 68 000 $ : 3 430 appels contre 50 options de vente. Le résultat net est de 225 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Entre 68 000 $ et 70 000 $ : 44 070 appels contre 10 options de vente. Le résultat net est de 305 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Au-dessus de 70 000 $ : 5 820 appels contre 0 options de vente. Le résultat net est une domination complète, les taureaux profitant de 410 millions de dollars.

Cette estimation brute considère les options d’achat exclusivement utilisées dans les paris haussiers tandis que les options de vente dans les transactions neutres à baissières. Cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.

Par exemple, un commerçant aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique. Malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

Les meilleurs espoirs des ours se sont avérés inefficaces

Après un rallye de 19% en 30 jours, les taureaux dominent l’expiration hebdomadaire du 12 novembre. L’absence d’impact négatif sur les prix après l’adoption du plan d’infrastructure de 1 000 milliards de dollars des États-Unis par la Chambre des représentants des États-Unis pourrait avoir joué un rôle dans ce changement. Toutes les transactions d’actifs numériques d’une valeur supérieure à 10 000 $ doivent être divulguées à l’IRS, selon la mesure.

Les traders doivent garder à l’esprit que pendant les périodes haussières, même les nouvelles défavorables ont peu ou pas d’effet sur le marché. De plus, l’effort requis par les ours pour exercer une pression sur les prix est accru, et il est généralement vain.

Les taureaux pourraient profiter de la position actuelle en poussant BTC au-delà de 70 000 $, leur rapportant un bénéfice supplémentaire de 105 millions de dollars, portant leur total à 410 millions de dollars.