Les résultats du deuxième trimestre confirment la maîtrise de la crypto-monnaie de Coinbase
Coinbase Global, Inc. (PIÈCE DE MONNAIE), l’une des plus grandes bourses de crypto-monnaie au monde, a annoncé des bénéfices spectaculaires pour le deuxième trimestre 2021, soutenus par la popularité croissante du Bitcoin et d’autres crypto-monnaies parmi les investisseurs de détail.
Coinbase a fait ses débuts sur le Nasdaq le 14 avril, avec un prix de référence IPO de 250 $. L’action a ouvert à 381 $, puis a atteint son plus haut historique de 429,54 $, avant de clôturer à 328,28 $. (Voir les graphiques boursiers Coinbase sur TipRanks)
Les actions de Coinbase n’ont pas réussi à prendre de l’élan dans les mois qui ont suivi, principalement en raison de l’examen réglementaire des actifs numériques. La société, malgré les défis à court terme, semble bien placée pour enregistrer une forte croissance de ses bénéfices au cours des prochaines années.
Récapitulatif des revenus
Coinbase a annoncé un bénéfice dilué par action de 6,42 $ pour le deuxième trimestre, dépassant largement les estimations de 2,82 $. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 2,03 milliards de dollars pour le trimestre, en hausse de 1 040 % par rapport au deuxième trimestre 2020.
Le volume des transactions sur la plate-forme Coinbase a augmenté d’un trimestre à l’autre, passant de 335 milliards de dollars à 462 milliards de dollars. Bitcoin ne représentait que 24% du volume total des transactions au cours du trimestre, contre 39% au premier trimestre. C’est un signe prometteur, car les bénéfices à long terme dépendent de la capacité de Coinbase à émerger en tant que fournisseur de services à guichet unique pour les investisseurs et les commerçants de crypto.
Au cours des six premiers mois de 2021, Coinbase a ajouté 29 nouvelles crypto-monnaies à sa plate-forme, portant le nombre total de crypto-monnaies négociables à 83.
La voie vers des avantages concurrentiels durables
Pour qu’une entreprise déclare systématiquement des bénéfices économiques sur une longue période, les avantages concurrentiels sont indispensables.
Il est évident que Coinbase bénéficie déjà de ses solides antécédents en tant que fournisseur de services de crypto-monnaie fiable, ce qui a permis à la société de facturer des frais plus élevés que la moyenne.
Pour renforcer sa présence, Coinbase élargit stratégiquement ses horizons en introduisant des solutions innovantes telles que des prêts et des cartes de débit adossés à des crypto-monnaies. En tant que l’une des premières entreprises à proposer ces solutions, Coinbase est susceptible d’attirer une clientèle fidèle, ce qui est la première étape vers l’augmentation des coûts de commutation auxquels sont confrontés les clients.
Ces coûts de changement pourraient aider Coinbase à développer un fort fossé économique.
Les perspectives de l’industrie
L’industrie a été confrontée à de nombreux défis depuis son émergence en tant que classe d’actifs majeure, notamment la surveillance réglementaire et les cyberattaques. Le paysage réglementaire s’est amélioré au cours des deux dernières années, mais de nombreux obstacles limitent l’adoption de la crypto-monnaie.
De nombreuses sociétés de gestion de placements ont demandé l’approbation de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour exploiter des fonds négociés en bourse adossés à des crypto-monnaies au cours des trois dernières années, mais la SEC n’a encore approuvé aucun de ces produits.
Le tout premier ETF adossé à de l’or physique a été lancé en 2003, entraînant une forte hausse des prix de l’or alors que l’intérêt pour cette classe d’actifs augmentait de façon exponentielle. Les investisseurs s’attendent à une augmentation similaire des prix des crypto-monnaies lorsque la SEC donnera le feu vert aux ETF adossés à des crypto-monnaies, mais les gestionnaires de fonds d’Osprey Funds pensent que cela ne se produira pas au moins avant 2022.
Le taux croissant de cyberattaques sur les portefeuilles cryptographiques est une autre préoccupation majeure qui doit être résolue, pour que cette industrie gagne la confiance des investisseurs et des consommateurs. Les investisseurs en crypto ont perdu plus de 80 millions de dollars entre octobre 2020 et mars 2021, les pirates ayant obtenu un accès non autorisé aux portefeuilles numériques.
Coinbase a investi des millions de dollars pour protéger les actifs des clients, mais tant que les pirates auront accès à des portefeuilles cryptographiques conçus par d’autres sociétés, le secteur restera probablement sous pression.
Malgré ces défis, la crypto-monnaie gagne du terrain en raison de la nature décentralisée de cette classe d’actifs, qui transfère le pouvoir des régulateurs aux consommateurs. Ce ne devrait être qu’une question de temps avant que les menaces de sécurité ne soient identifiées et annulées, et l’approbation du tout premier ETF adossé à la cryptographie devrait également avoir lieu au cours des deux prochaines années.
La prise de Wall Street
Coinbase obtient une note de consensus d’achat modéré parmi les analystes, sur la base de 10 achats, trois blocages et une vente. L’objectif de prix moyen de COIN est de 362,00 $, ce qui implique une hausse de 38,6% par rapport au prix actuel du marché.
Il serait raisonnable de s’attendre à une volatilité supérieure à la moyenne des actions de Coinbase, mais puisque la société évolue dans la bonne direction, les actionnaires sont susceptibles d’être gagnants à long terme.
Emporter
Coinbase a annoncé des bénéfices spectaculaires pour le deuxième trimestre et la société est bien placée pour contrecarrer la concurrence et générer des bénéfices économiques au fil du temps. Malgré la volatilité, les actions Coinbase semblent attrayantes aujourd’hui.
Divulgation : Dilantha De Silva ne détenait aucune action mentionnée dans cet article au moment de la publication.
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