Les prix de l’immobilier au Royaume-Uni chutent en octobre alors que les coûts d’emprunt augmentent
Les prix de l’immobilier ont chuté le mois dernier pour la première fois en plus d’un an, les bouleversements du marché provoqués par le « mini » budget du gouvernement britannique ayant fait grimper les coûts d’emprunt et affecté les finances des ménages.
La société de construction Nationwide a déclaré mardi que les prix de l’immobilier avaient chuté de 0,9% entre septembre et octobre. Il s’agit de la première baisse de ce type depuis juillet 2021, lorsqu’une réduction du droit de timbre a été supprimée, et la plus forte baisse depuis juin 2020 au plus fort de la pandémie de coronavirus.
La croissance annuelle des prix des logements a ralenti, passant de 9,5 % à 7,2 %.
Les chiffres confirment l’effet du malheureux « mini » budget du 23 septembre sur un marché qui ralentissait déjà face à la hausse des taux d’intérêt mondiaux.
Les données publiées lundi par la Banque d’Angleterre ont montré que les prêts hypothécaires avaient été relativement résistants à l’approche de la déclaration budgétaire, peut-être parce que les acheteurs de maisons se précipitaient pour verrouiller les offres qu’ils pouvaient se permettre dans l’espoir que les coûts d’emprunt augmenteraient bientôt davantage.
Robert Gardner, économiste en chef de Nationwide, a déclaré que la forte hausse des taux d’intérêt du marché à la suite du « mini » budget – certains prêteurs citant des prêts hypothécaires à taux fixe supérieurs à 6 % – avait « renforcé l’abordabilité à un moment où les finances des ménages sont déjà sous pression. ”.
Bien que les taux hypothécaires semblent avoir atteint un sommet, ils devraient rester beaucoup plus élevés que dans un passé récent, les investisseurs pariant que la BoE augmentera le taux de base de 2,25 % à 3 % jeudi.
Gardner a déclaré qu’un premier acheteur typique avec un dépôt de 20% ferait désormais face à des versements hypothécaires mensuels représentant 45% de son salaire net, sur la base d’un taux hypothécaire moyen de 5,5%. C’est un ratio similaire à celui observé avant la crise financière de 2008.
Il a ajouté qu’un « atterrissage relativement en douceur » était toujours possible, si le sentiment des investisseurs se rétablissait et que les taux d’intérêt du marché continuaient de baisser. Même si l’économie s’affaiblit, les prix seraient soutenus par un faible taux de chômage et le fait que de nombreux ménages n’auraient pas à payer des taux hypothécaires plus élevés jusqu’à l’expiration des accords à taux fixe, a-t-il déclaré.
Mais Samuel Tombs, économiste au cabinet de conseil Pantheon Macroeconomics, a déclaré que les chiffres donnaient « le signal le plus fort à ce jour que les prix de l’immobilier vont flamber ».
Il a ajouté que les pressions sur les revenus des ménages allaient « s’intensifier » alors que le gouvernement a introduit des hausses d’impôts pour aider à combler un trou fiscal de 50 milliards de livres sterling, tandis que les prêteurs augmenteraient probablement leurs écarts pour refléter les risques croissants que les acheteurs de maison ne parviennent pas à rembourser.
Tombs et d’autres analystes ont prédit que les prix des logements chuteraient de près de 10% au cours de l’année à venir, anéantissant une grande partie de leurs gains depuis le début de la pandémie.
Matthew Pointon, économiste immobilier au cabinet de conseil Capital Economics, a déclaré: « Les espoirs que les taux hypothécaires baisseront de manière significative et rapide sont vains. »
Il a ajouté que bien que les taux cotés retombent par rapport aux sommets précédents, ils resteraient probablement bien au-dessus de 5% l’année prochaine et ne tomberaient à 4% qu’en 2025 – un niveau qui « écraserait la demande » en excluant de nombreux acheteurs du marché. .