Les principaux points d’intérêt lors de l’analyse d’un bilan

Les analystes fondamentaux, lorsqu’ils évaluent une entreprise ou envisagent une opportunité d’investissement, commencent normalement par examiner le bilan. En effet, le bilan est un instantané de l’actif et du passif d’une entreprise à un moment donné, non étalé sur une année comme le compte de résultat.

Le bilan contient de nombreuses informations importantes, dont certaines sont plus importantes sur lesquelles se concentrer pour avoir une compréhension générale de la solvabilité et des relations commerciales d’une entreprise.

Pourquoi les bilans sont importants pour l’analyse

Ils disent que « les chiffres ne mentent pas », et c’est plus vrai pour l’analyse financière qu’autre chose. Les bilans sont importants pour de nombreuses raisons, mais les plus courantes sont les suivantes : lorsqu’une fusion est envisagée, lorsqu’une entreprise doit envisager une liquidation d’actifs pour financer sa dette, lorsqu’un investisseur envisage une position dans une entreprise et lorsqu’une entreprise regarde à l’intérieur pour déterminer s’il est dans une situation financière suffisamment stable pour prendre de l’expansion ou commencer à rembourser ses dettes.

De nombreux experts considèrent le chiffre d’affaires, ou la trésorerie, l’élément le plus important du bilan d’une entreprise. Les autres éléments critiques comprennent les comptes débiteurs, les investissements à court terme, les immobilisations corporelles et les éléments de passif majeur. Les trois grandes catégories de tout bilan sont les actifs, les passifs et les capitaux propres.

Actifs importants

Tous les actifs doivent être divisés en actifs courants et non courants. Un actif est considéré comme courant s’il peut raisonnablement être converti en espèces dans un délai d’un an. La trésorerie, les stocks et les créances nettes sont tous des actifs courants importants car ils offrent flexibilité et solvabilité.

L’argent est la tête d’affiche. Les entreprises qui génèrent beaucoup d’argent font souvent du bon travail en satisfaisant les clients et en étant payées. Alors que trop d’argent peut être inquiétant, trop peu peut soulever beaucoup de drapeaux rouges. Cependant, certaines entreprises ont besoin de peu ou pas d’argent pour fonctionner, choisissant plutôt d’investir cet argent dans l’entreprise pour améliorer leur potentiel de profit futur.

Passifs importants

Comme les actifs, les passifs sont soit courants, soit non courants. Les passifs courants sont des obligations à moins d’un an. Les investisseurs fondamentaux recherchent des entreprises avec moins de passifs que d’actifs, en particulier par rapport aux flux de trésorerie. Les entreprises qui doivent plus d’argent qu’elles n’en rapportent sont généralement en difficulté.

Les passifs communs comprennent les comptes créditeurs, les revenus différés, la dette à long terme et les dépôts des clients si l’entreprise est suffisamment importante. Bien que les actifs soient généralement tangibles et immédiats, les passifs sont généralement considérés comme tout aussi importants, car les dettes et autres types de passifs doivent être réglés avant de comptabiliser un profit.

Équité importante

Les capitaux propres sont égaux à l’actif moins le passif, et ils représentent le montant auquel les actionnaires de l’entreprise ont réellement droit ; les investisseurs doivent porter une attention particulière aux bénéfices non répartis et au capital versé dans la section des capitaux propres.

Le capital libéré représente le montant de l’investissement initial payé par les actionnaires pour leur participation. Comparez cela au capital versé supplémentaire pour montrer la prime sur fonds propres que les investisseurs ont payée au-dessus de la valeur nominale. Les considérations d’équité, pour ces raisons, sont parmi les principales préoccupations lorsque les investisseurs institutionnels et les groupes de financement privés envisagent un achat ou une fusion d’entreprise.

Les bénéfices non répartis indiquent le montant des bénéfices que l’entreprise a réinvesti ou utilisé pour rembourser la dette, plutôt que distribué aux actionnaires sous forme de dividendes.

La ligne de fond

Le bilan d’une entreprise fournit une quantité considérable d’informations sur sa solvabilité et ses relations commerciales. Un bilan se compose de trois sections principales : l’actif, le passif et les capitaux propres.

Selon ce qu’un analyste ou un investisseur essaie de glaner, différentes parties d’un bilan fourniront un aperçu différent. Cela étant dit, certains des domaines les plus importants auxquels il faut prêter attention sont les liquidités, les comptes débiteurs, les titres négociables et les obligations de dette à court et à long terme.