Les points méta diminuent à mesure que les ventes de NFT s’effondrent (NASDAQ:FB)

L’action Meta (FB) est en mauvaise passe depuis septembre 2021, avec une baisse d’environ 45 %. Le stock se prépare pour une éventuelle jambe plus basse et une cratère de la demande NFT peut être un signe inquiétant.

Les ventes de NFT inquiètent après l’effondrement de la demande

L’arrivée de Meta était un plan de l’entreprise visant à rediriger l’attention de la plate-forme de médias sociaux obsolète de Facebook vers le métaverse. Une caractéristique clé de monétisation de ce mouvement dépendrait des ventes de NFT et d’objets de collection numériques. Le marché a applaudi lorsque Meta a été lancé au milieu d’un marché NFT mousseux, mais la demande s’est depuis effondrée.

Les ventes sur la plate-forme OpenSea, leader du marché, ont chuté de 67 % au cours des 30 derniers jours, selon DappRadar. La concurrence s’intensifie dans l’espace avec des plates-formes offrant des récompenses pour attirer les utilisateurs loin d’OpenSea.

Les ventes sur OpenSea ont approché les 5 milliards de dollars en janvier 2022, ce qui était un bond de géant par rapport à seulement 8 millions de dollars un an auparavant, mais les ventes ont diminué de moitié pour atteindre environ 2,5 milliards de dollars en mars 2022 et maintenant 67 % jusqu’à la mi-avril. C’est peut-être le signe que la bulle « Tulip Mania » a éclaté pour les fichiers JPEG d’un million de dollars.

Le tableau des ventes du réseau Polygon, qui est également une option de paiement pour les NFT, reflétait les ventes d’ETH sur OpenSea. Les ventes ont dépassé 2,68 millions de NFT en un mois en janvier, mais un peu plus de 500 000 NFT ont été vendus le mois dernier et les ventes se rapprochent des niveaux de juin 2021.

Les mondes métavers ont également été victimes de la baisse avec la plate-forme Decentraland qui a connu un pic de ventes en novembre, où des parcelles de terrain se sont vendues pour des millions de dollars. Notamment, ce pic est survenu juste après l’annonce du changement de marque fin octobre par Facebook.

L’engouement pour les projets métavers a vu une parcelle de terrain numérique se vendre pour un montant record de 2,43 millions de dollars à Decentraland. Cet achat s’est depuis déprécié de 30 %, ce qui serait considéré comme un événement dépressif sur les marchés immobiliers normaux.

Un autre investisseur vient de voir son investissement s’effondrer après avoir acheté un NFT du tout premier tweet Twitter de Jack Dorsey. L’entrepreneur a acheté la pièce pour 2,9 millions de dollars. Il a mis l’objet aux enchères cette semaine et a promis 50 % à une association caritative. L’enchère la plus élevée à ce jour est de 6 200 $.

La concurrence devenant rude dans l’espace NFT, cela pourrait nécessiter des prix compétitifs de Meta pour attirer les utilisateurs. Mais attendez…

Meta veut une énorme réduction des ventes de contenu

La dernière nouvelle de cette semaine est que Meta veut également prendre une énorme part de la vente de NFT afin de monétiser son monde virtuel.

Ses plans de monétisation ont été annoncés dans un article de blog le 11 avril, indiquant qu’il déploie un test avec une « poignée de créateurs » qu’il permettra de vendre des objets virtuels sur la plateforme.

Cependant, la société n’a pas précisé les détails de sa réduction de contenu, cependant, un porte-parole de Meta a déclaré à CNBC qu’elle prévoyait une prise de 47,5% de la vente de NFT et d’actifs numériques sur sa plate-forme de réalité virtuelle « Horizon Worlds ». Cela se composerait d’une «frais de plate-forme matérielle» de 30% en plus de ses propres frais de 17,5% pour les articles numériques vendus via son Quest Store. Cela a provoqué une certaine indignation au sein de la communauté du contenu numérique, le leader du marché OpenSea prenant une réduction de 2,5 % pour chaque transaction et LooksRare ne facturant que 2 %.

Il existe d’autres plates-formes impliquées davantage dans la fourniture de terres numériques et aucune d’entre elles ne prend des frais aussi exorbitants pour le contenu.

Le vice-président d’Horizon de Meta a étrangement déclaré à The Verge : « Nous pensons que c’est un tarif assez compétitif sur le marché ».

Comme l’a dit Facebook, il ne travaille qu’avec une « poignée » de créateurs volontaires qui sont probablement simplement heureux d’avoir un pied dans la porte du géant de la technologie et la structure des frais ne plaît pas à un public plus large.

Le PDG de Meta, Mark Zuckerberg, avait précédemment critiqué Apple pour avoir facturé aux développeurs des frais de 30 % pour les achats intégrés dans l’App Store. Il a déclaré dans un article sur Facebook en novembre que Meta apportait des modifications pour aider les créateurs de métavers à échapper aux frais de l’App Store d’Apple, mais semble avoir fait marche arrière.

« Alors que nous construisons pour le métaverse, nous nous concentrons sur la création d’opportunités pour les créateurs de gagner de l’argent grâce à leur travail. Les frais de 30% qu’Apple prend sur les transactions rendent cela plus difficile, nous mettons donc à jour notre produit d’abonnements maintenant les créateurs peuvent gagner plus », a-t-il déclaré.

La démographie prend-elle en charge un mouvement de métaverse ?

L’avantage évident de Meta est l’échelle ; et cela attirerait les créateurs de contenu qui souhaitent vendre de petits objets plutôt que des œuvres d’art uniques.

Mais cela dépendra également de la démographie que Meta peut attirer sur sa plateforme. JPMorgan a offert un peu d’espoir avec un rapport selon lequel 1 000 milliards de dollars par an pourraient être dépensés dans le métaverse, « dans les années à venir ».

La banque d’investissement voit un grand nombre d’entreprises entrer dans le Metaverse et a déclaré qu’il y a actuellement 54 milliards de dollars dépensés en biens virtuels chaque année, soit près du double du montant dépensé en musique.

« Le prix moyen d’une parcelle de terrain virtuel a doublé dans une fenêtre de six mois en 2021 pour atteindre 12 000 dollars », a ajouté JPMorgan. Cependant, cela faisait partie de la flambée des objets de collection numériques qui s’est effondrée depuis, de sorte que le jury ne sait pas combien d’utilisateurs Meta peut attirer.

L’autre chose que nous devons prendre en compte avec les projets métavers et les NFT est que, comme la plupart des crypto-monnaies, de nombreux investisseurs détiennent des objets dans l’espoir de gagner des richesses. NFT Stats a déclaré qu’il y avait 6 996 propriétaires de Decentraland, possédant un approvisionnement total de 97 451 jetons. Mais combien d’entre eux sont activement immergés dans le projet ?

Le passage de Meta au monde numérique n’est peut-être que Facebook déguisé. Un projet qui voit un boom du nombre d’utilisateurs mais qui s’appuie sur des annonceurs tiers pour combler le manque de revenus.

L’autre vent contraire pour les grands projets de Meta concerne la confidentialité et la sécurité des utilisateurs – encore une fois, cela est étroitement lié à ses problèmes avec la plate-forme Facebook.

Un lanceur d’alerte qui a divulgué des documents accusant Facebook de ne pas avoir protégé ses utilisateurs l’année dernière s’en est pris aux ambitions de l’entreprise dans le monde virtuel. L’ancienne chef de produit de Facebook, Frances Haugen, a déclaré à Politico que l’entreprise aurait besoin d’installer beaucoup de matériel avancé pour aspirer les données sur ses utilisateurs de Metaverse, ajoutant :

Selon Haugen, la société a fait « des promesses très grandioses sur la façon dont il y a la sécurité dès la conception dans le métaverse. Mais s’ils ne s’engagent pas à la transparence et à l’accès et à d’autres mesures de responsabilité, je peux imaginer voir une répétition de tous les préjudices que vous voyez actuellement sur Facebook. »

« Lorsque nous faisons le métaverse, nous devons mettre beaucoup plus de microphones de Facebook ; beaucoup plus d’autres types de capteurs dans nos maisons ».

« Vous n’avez plus vraiment le choix maintenant si vous voulez ou non que Facebook vous espionne à la maison. Nous devons juste faire confiance à l’entreprise pour faire ce qu’il faut », a-t-elle ajouté.

Le changement de marque Meta est-il simplement un moyen nouveau et avancé d’aspirer et de monétiser les données et les habitudes des clients, avec quelques bibelots fantaisistes à vendre à côté ?

Metaverse en est à ses balbutiements et l’entreprise devra clarifier la manière dont elle entend contrôler des choses telles que l’intimidation et les discours de haine.

L’entreprise vise évidemment un public plus jeune qui souhaite dépenser de l’argent et du temps dans un univers virtuel.

Zen Internet a récemment souligné que 18 % des 16-24 ans utilisent déjà une plateforme virtuelle et qu’un quart y passeront au moins une heure d’ici 2026. Cela survient après que Facebook a perdu un demi-million d’utilisateurs numériques quotidiens selon son dernier rapport, avec des adolescents en baisse de 13% depuis 2019 – devrait chuter de 45% au cours des deux prochaines années.

Meta pouvait voir une autre jambe plus bas

La situation actuelle de Facebook est une capitalisation boursière de 583 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice de 15,2x.

La société a récemment publié une déclaration selon laquelle elle publiera ses résultats du premier trimestre le 27 avril. Alors, que pouvons-nous attendre du géant de la technologie en 2022 ?

Il y a un consensus croissant à Wall Street sur le fait que Meta Platforms se dirige vers un autre trimestre difficile. Dans les récents résultats du quatrième trimestre, les prévisions de la société pour le premier trimestre étaient bien en deçà des estimations précédentes des analystes.

La société a averti que les revenus de 2022 prendraient environ 10 milliards de dollars après les mesures prises par Apple (AAPL) pour renforcer la confidentialité des utilisateurs d’iPhone, rendant plus difficile pour Facebook de cibler les utilisateurs de téléphones pour la publicité basée sur l’activité des consommateurs. La société a également averti que les résultats pourraient être affectés par les annonceurs réduisant leurs budgets face à la hausse de l’inflation et aux problèmes de chaîne d’approvisionnement. Il a également été question de la concurrence croissante du géant de la courte vidéo TikTok.

RBC Capital et Oppenheimer ont tous deux réduit leurs estimations des résultats du premier trimestre de Meta.

Il est clair sur le plan macroéconomique que toute morosité du quatrième trimestre envisagée par la société s’est considérablement aggravée. Au moment de la rédaction de leurs prévisions de bénéfices pour le premier trimestre, l’inflation américaine était d’environ 7 % mais s’est aggravée à 8,5 % avec une Réserve fédérale qui prévoit deux hausses de taux d’intérêt de 0,50 % en mai et juin. La situation en Russie et en Ukraine n’est apparue qu’à la fin février et cela n’a pas non plus été pris en compte. Il a été dit que jusqu’à 11 millions d’Ukrainiens ont été déplacés de leur foyer, d’un pays de 26 millions d’utilisateurs de Facebook, ce qui pourrait freiner la croissance des utilisateurs de la plateforme.

Il est clair que Meta a des vents contraires à la croissance des utilisateurs et aux revenus publicitaires et les dommages pourraient ne pas être visibles avant les résultats du deuxième trimestre.

Dans ma newsletter hebdomadaire, j’utilise un algorithme propriétaire qui prévoyait un virage potentiel dans Meta vers le 4 avril. Les prochains objectifs sont à la mi-juin pour un creux au plus tôt. Je vois une baisse potentielle lorsque les analystes obtiennent les résultats du premier, et peut-être aussi du deuxième trimestre, et le support se situe au niveau de 123-137 $.

Conclusion

Le grand changement de marque de Facebook vers un monde métaverse a été annoncé au moment idéal avec un appétit en plein essor des investisseurs pour les NFT et les terres numériques. Cet appétit a reçu un dernier pic de sentiment après l’annonce de la société, mais les ventes d’objets de collection numériques se sont depuis effondrées.

Meta sera également confronté à la concurrence dans un univers basé sur le numérique, mais souhaite réduire de près de 50% les créateurs de contenu, ce qui pourrait en conduire beaucoup vers des espaces décentralisés. Cela signifie que Meta doit s’appuyer sur le groupe d’âge des 18-24 ans, mais la plate-forme sera confrontée aux mêmes critiques de confidentialité que Facebook.

À court terme, la plate-forme est confrontée à des problèmes liés à la hausse de l’inflation et aux hausses à venir des taux d’intérêt qui inciteront les annonceurs à se serrer la ceinture alors que les entreprises réagissent aux nouvelles perspectives bellicistes de la banque centrale.