Les petites banques ont perdu 120 milliards de dollars de dépôts pendant le tumulte de SVB
Selon de nouvelles données de la Réserve fédérale, les petites et moyennes banques ont perdu 120 milliards de dollars de dépôts en une semaine seulement alors que la tourmente s’emparait du monde bancaire régional, tandis que les clients cherchaient des refuges plus sûrs dans les plus grandes institutions financières du pays.
Les mouvements dramatiques se sont produits au cours d’une période tumultueuse marquée par les saisies de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank les 10 et 12 mars, qui ont fait craindre des paniques potentielles dans d’autres banques.
Alors que les banques régionales et communautaires ont perdu 120 milliards de dollars au cours de la semaine se terminant le 15 mars, les 25 plus grandes banques ont récolté 67 milliards de dollars de nouveaux dépôts sur une base désaisonnalisée, selon de nouvelles données de la Fed publiées vendredi. La sortie nette de toutes les banques s’est élevée à 98 milliards de dollars, soit une baisse annuelle de 5,8 %. Le total des dépôts de l’industrie de 17,5 billions de dollars était le nombre le plus bas depuis septembre 2021.
Les nouveaux chiffres renforcent le fossé entre les grandes banques et les petites banques pendant cette crise actuelle, alors que les géants du secteur échappent à une partie de la même pression des investisseurs appliquée aux petits rivaux. Cela accélère également certaines tendances qui étaient déjà en place. Les dépôts avaient diminué dans les petites (et les grandes) banques avant la faillite de la Silicon Valley, chutant chacun des deux premiers mois de l’année. Les dépôts de toutes les banques ont également diminué de 5 % par an au quatrième trimestre 2022.
De nombreux observateurs attribuent ce changement à l’échelle de l’industrie aux pressions exercées par une campagne agressive de la Réserve fédérale pour réduire l’inflation. Au début de la pandémie, lorsque les taux d’intérêt étaient historiquement bas, les banques étaient inondées de dépôts. Lorsque la Fed a commencé à augmenter ces taux pour refroidir l’économie, les clients qui avaient des dépôts ont commencé à rechercher des endroits offrant des rendements plus élevés. La première baisse des dépôts d’une année sur l’autre pour toutes les banques a eu lieu au deuxième trimestre de 2022.
Les grandes banques n’étaient pas le seul endroit où les clients garaient leur argent. Les entrées dans les fonds du marché monétaire ont totalisé 121 milliards de dollars dans la semaine qui a suivi l’effondrement de la Silicon Valley Bank, la plus importante entrée depuis le début de 2020, puis 117 milliards de dollars supplémentaires pour la semaine se terminant le 22 mars, selon l’Investment Company Institute. Ceux-ci sont en baisse par rapport aux entrées hebdomadaires moyennes de 16 milliards de dollars depuis le début de l’année, selon JPMorgan Chase.
Les responsables gouvernementaux se sont efforcés d’empêcher les sorties massives de dépôts à la suite des faillites bancaires. Ils se sont d’abord engagés à couvrir tous les déposants des deux banques qu’ils ont saisies, espérant que cela calmerait toute panique. Mais certains prêteurs régionaux ont continué à voir des sorties. En fait, onze banques géantes ont décidé de fournir à un prêteur régional en difficulté, First Republic, 30 milliards de dollars de dépôts non assurés pour stabiliser la situation.
La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, s’est engagée mardi à protéger les dépôts dans les petites banques et a déclaré que les régulateurs étaient prêts à intervenir si de nouvelles ruées sur les dépôts menaçaient une plus grande contagion bancaire. Elle a déclaré mercredi que cela n’impliquerait pas une « assurance globale » sur tous les dépôts bancaires américains sans l’approbation du Congrès.
Mercredi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que « les flux de dépôts dans le système bancaire se sont stabilisés au cours de la semaine dernière ». Il a également qualifié le système bancaire de « sain et résilient » et a qualifié la Silicon Valley Bank de « valeur aberrante » qui « a gravement échoué ». Le même jour, la banque régionale PacWest (PACW) a révélé une baisse de 20% des dépôts par rapport à la fin de l’année dernière.
Le défi pour les petites banques est que si elles augmentent les taux sur leurs dépôts pour garder leurs clients, cela pourrait les rendre moins rentables. Mais s’ils perdent trop de clients, comme l’a fait la Silicon Valley Bank, ils renoncent à un financement essentiel et peuvent devoir vendre des actifs à perte pour couvrir les retraits.
Les clients de la Silicon Valley Bank ont retiré 42 milliards de dollars en une journée, laissant la banque avec un solde de trésorerie négatif de 958 millions de dollars. Cela a forcé les régulateurs à saisir la banque, qui était la 16e plus grande aux États-Unis
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