Les personnes les plus intelligentes de Wall Street adorent cette action


Lorsqu’il s’agit d’investir, une excellente chose que vous pouvez faire est d’apprendre des professionnels. Une façon de le faire est de voir ce que fait l’argent intelligent grâce à leurs dépôts de formulaire 13F.

La Securities and Exchange Commission exige des dépôts 13F pour un gestionnaire d’investissement institutionnel avec plus de 100 millions de dollars en titres éligibles. Ces dépôts sont requis tous les trimestres et dans les 45 jours suivant la fin du trimestre.

Ces divulgations peuvent donner aux investisseurs un bon aperçu de la façon dont les meilleurs esprits de Wall Street positionnent leurs portefeuilles d’investissement. Un titre que les principaux fonds ont ajouté de main en main est Pay Pal ( PYPL 5,89 % ).

Ces deux entreprises ont ajouté des millions d’actions de PayPal au cours du trimestre

Au cours du quatrième trimestre, Two Sigma Advisers a ajouté 1,5 million d’actions de PayPal, tandis que Clearbridge Investments a ajouté 2,6 millions d’actions.

PayPal a été battu depuis qu’il a culminé à environ 310 $ par action en février 2021, lorsque son ratio cours/bénéfice (P/E) était de 86. À la fin de 2021, il était tombé à 190 $ par action – un prix qui est devenu suffisamment attractif pour que Clearbridge se positionne, la société déclarant :

Les moteurs de croissance à long terme restent intacts, et cela a accru l’innovation à la fois chez Venmo et chez PayPal, ajoutant de nouvelles expériences d’achat et d’investissement qui, selon nous, contribueront positivement à la croissance du nombre d’utilisateurs et au revenu moyen par utilisateur au cours des cinq prochaines années.

Une personne effectue un paiement dans une quincaillerie.

Source de l’image : Getty Images.

C’est ce qui a causé la vente

Depuis le rapport du quatrième trimestre, PayPal a continué à se vendre et se négocie désormais à environ 110 dollars par action. Les investisseurs ont eu quelques inquiétudes au cours de la dernière année. Parmi les plus importants, citons PayPal et eBay avaient commencé le découplage prévu de leurs activités, impactant la croissance du chiffre d’affaires de PayPal.

Selon PayPal, ce découplage a retiré 1,4 milliard de dollars du chiffre d’affaires, réduisant la croissance de 7 % en 2021. La séparation continuera d’être un vent contraire pour l’entreprise cette année, mettant une pression supplémentaire de 600 millions de dollars sur le chiffre d’affaires. Cependant, ces vents contraires vont s’estomper, eBay ne représentant que 3 % de ses revenus et de son volume total de paiements (TPV) à la fin de l’année dernière.

Les investisseurs, quant à eux, se méfient des pressions inflationnistes, qui pourraient exercer une pression sur les dépenses de consommation. En 2021, les dépenses de consommation ont terminé sur une note faible, en baisse de 0,6 %, tandis que les ventes au détail ont clôturé en baisse de 2,5 %. En conséquence, la direction de PayPal a été plus prudente dans ses attentes de croissance, prévoyant une croissance des revenus de 15 % à 17 % cette année, en baisse par rapport à son estimation précédente de 18 %.

PayPal continue d’être une force dans les paiements numériques, et c’est bon marché

Le ratio cours/bénéfices (P/E) de PayPal est descendu à environ 31, et son P/E à terme est encore plus bas à 24, ce qui en fait le moins cher depuis qu’il a été séparé d’eBay. À des prix comme celui-ci, les actions de PayPal semblent très attrayantes. L’année dernière a été l’une des meilleures années de PayPal de son histoire, car elle a dépassé 1 000 milliards de dollars en TPV, ce qui a permis d’augmenter les revenus de 18 % à 25,4 milliards de dollars.

L’entreprise continue de développer son activité. Ces dernières années, il s’est élargi pour permettre aux clients d’acheter des crypto-monnaies, d’encaisser des chèques et d’utiliser les options « acheter maintenant, payer plus tard ». Il occupe également la place de portefeuille numérique le plus accepté, avec 76 % des principaux détaillants acceptant PayPal, contre 27 % pour Apple Pay, 9 % pour Affirm et 6 % pour Afterpay.

PayPal déplacera également son attention de l’ajout de clients vers l’augmentation de l’engagement des clients cette année. Contrairement aux modèles de revenus d’abonnement comme Netflix, PayPal gagne de l’argent lorsque les clients utilisent l’application. L’entreprise a constaté qu’un tiers de ses clients étaient à l’origine de la majeure partie du volume des dépenses. Ce changement d’orientation devrait aider les revenus à continuer de croître selon l’objectif de 15 % à 17 % fixé par la direction.

Compte tenu de la valorisation bon marché de PayPal, de la forte croissance projetée et de la domination continue des paiements numériques, il n’est pas étonnant que les plus intelligents de Wall Street achètent l’action.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.



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