Les ours se sont dispersés alors que Bitcoin a atteint 40 000 $, mais les commerçants professionnels restent prudents

Les traders de Bitcoin (BTC) pourraient se sentir encore plus euphoriques après le récent rallye de 35%, mais les données suggèrent que les ours ne sont pas trop inquiets car une cassure similaire s’est produite à la mi-juillet et pas le prix. n’a pas réussi à maintenir le support de 40 000 $.

Pour comprendre à quel point les investisseurs haussiers sont cette fois-ci, examinons les données sur les dérivés et examinons la prime à terme et l’asymétrie des options. En règle générale, ces indicateurs révèlent comment les traders professionnels évaluent les chances d’un retracement potentiel à 36 000 $.

Bien que le schéma ne soit pas exactement similaire, Bitcoin s’est écrasé à 31 000 $ le 8 juin et a rebondi à 41 000 $ six jours plus tard. Le rallye de 32% a déclenché la vente de 1,4 milliard de dollars de contrats courts BTC qui ont duré la semaine. Les ours ne s’attendaient clairement pas à ce mouvement, mais en moins de trois jours, Bitcoin s’échangeait en dessous de 38 000 $ et a entamé une tendance à la baisse.

Par conséquent, les taureaux ont des raisons de douter de la durabilité du rallye actuel, étant donné qu’il n’y a eu aucun changement significatif pour justifier le niveau de 40 000 $. De plus, le prix pourrait être supprimé par le FUD en cours concernant l’exode des mineurs de Chine et Binance se déplaçant pour demander l’approbation réglementaire.

La prime de terme n’a pas montré de reprise significative

L’une des meilleures mesures d’optimisme pour les traders professionnels est la prime du marché à terme, car elle mesure l’écart entre les contrats mensuels et les niveaux actuels du marché au comptant. Sur des marchés sains, une prime annualisée de 5 à 15 % est attendue. Cependant, un scénario de contrecoup se produit lors de marchés baissiers et l’indicateur s’estompe ou devient négatif.

Selon le graphique ci-dessus, le contrat à terme à un mois n’a pas réussi à récupérer une prime annualisée supérieure à 5%. Certaines périodes de réaction se sont produites au cours du mois dernier, bien que le niveau actuel soit considéré comme neutre.

Pour exclure les externalités propres à l’instrument à terme, il est également nécessaire d’analyser les marchés d’options.

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Chaque fois que les teneurs de marché et les traders professionnels deviennent haussiers, ils exigeront une prime plus élevée sur les options d’achat. Une telle tendance se traduira par un indicateur de biais delta négatif de 25 %.

D’un autre côté, chaque fois que la protection à la baisse est plus chère, l’indicateur de biais deviendra positif.

La « peur » n’a pas d’importance, mais la neutralité définit le marché d’aujourd’hui

Lorsque le chiffre oscille entre moins 10 % et positif 10 %, l’indicateur est considéré comme neutre. L’indicateur d’asymétrie delta de 25 % avait fait état de « peur » entre le 14 mai et le 24 juillet.

Cependant, même le récent rallye à 40 000 $ n’a pas suffi à faire pencher le sentiment vers la « cupidité », car l’indicateur reste neutre à moins 4 %.

Selon les deux mesures des produits dérivés, il n’y a absolument aucun signe d’optimisme de la part des traders professionnels. La hausse des prix de 35% a peut-être effacé un schéma de peur récent, mais cela n’a pas suffi à renverser le sentiment.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les points de vue de TUSEN.com. Chaque investissement et mouvement de trading comporte des risques, vous devez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.