Les opérations de haute technologie et d’énergie de plusieurs milliards de dollars contribuent à la résurgence des fusions et acquisitions au quatrième trimestre
Crédits: Stuart BriersSkadden, Arps, Slate, Meagher & Flom ont représenté le fournisseur sud-coréen de semi-conducteurs SK hynix dans son acquisition de 9 milliards de dollars des activités de composants et de plaquettes NAND d’Intel, tandis que Gibson, Dunn & Crutcher représentait la société énergétique Pioneer Natural Resources, basée à Dallas, dans son acquisition d’Austin pour 7,6 milliards de dollars. , Texas, a fondé Parsley Energy dans le cadre de deux accords de début de semaine qui contribuent à façonner un T4 résurgent pour les fusions et acquisitions.
Intel était représenté par Munger, Tolles & Olson, Wilmer Cutler Pickering Hale et Dorr, Linklaters et Bae, Kim & Lee. K&C et Fangda Partners ont également représenté SK hynix dans la transaction.
Vinson & Elkins était la principale représentation juridique de Parsley Energy.
L’équipe de Skadden était dirigée par Mike Ringler, partenaire M&A; partenaire corporatif Young Shin; Regina Olshan, partenaire de la rémunération et des avantages sociaux des cadres supérieurs; l’associé fiscal Sean Shimamoto; Michael Leiter, partenaire de la sécurité nationale; et les partenaires antitrust Matthew Hendrickson et Andrew Foster.
Les équipes de transaction des entreprises représentant Intel n’ont pas été immédiatement disponibles.
L’équipe Gibson Dunn pour Pioneer était dirigée par les partenaires corporatifs Jeffrey Chapman et Tull Florey; l’associé fiscal David Sinak; partenaire des avantages Krista Hanvey; Michael Darden, partenaire pétrolier et gazier; l’associé en droit de l’environnement Peter Modlin; le partenaire de propriété intellectuelle Daniel Angel; le partenaire antitrust Adam Di Vincenzo; le partenaire réglementaire William Scherman; et son partenaire en valeurs mobilières James Moloney.
L’équipe de Vinson & Elkins pour Parsley Energy était dirigée par les partenaires M&A Doug McWilliams et Lande Spottswood; partenaires fiscaux John Lynch et Lina Dimachkieh; l’associé en rémunération de la haute direction Shane Tucker; Bryan Loocke, partenaire des transactions énergétiques; partenaire environnement et ressources naturelles Matt Dobbins; Partenaire IP et technologie Devika Kornbacher; et le partenaire antitrust Darren Tucker.
L’accord de SK hynix avec Intel en fait le deuxième plus grand producteur de mémoire flash au monde. L’accord, qui ne devrait pas se conclure avant 2025, est le dernier d’une série d’efforts de consolidation dans l’industrie des semi-conducteurs.
Le mois dernier, NVIDIA a acheté le fabricant de puces Arm de SoftBank pour 40 milliards de dollars dans un accord conclu par Latham & Watkins et Morrison & Foerster. Et le Wall Street Journal rapporte qu’Advanced Micro Devices (AMD) est en pourparlers pour acheter Xilinx dans le cadre de ce qui s’annonce comme un accord de 30 milliards de dollars.
Pour ne pas être en reste, la transaction entièrement en actions entre Pioneer et Parsley, avec 4,5 milliards de dollars en actions couplée à une dette d’accompagnement portant la valeur globale de la transaction à 7,6 milliards de dollars, est le deuxième accord énergétique majeur cette semaine.
Lundi, ConocoPhillips, représentée par Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, a acheté la société de production de schiste Concho Resources, représentée par Sullivan & Cromwell, pour 9,7 milliards de dollars.
Les transactions poursuivent une tendance de «gros problème» qui a débuté au troisième trimestre de cette année. Notamment absentes du premier semestre de l’année, les transactions plus importantes ont recommencé à augmenter après que la pandémie ait obligé de nombreux négociateurs potentiels à prendre une pause, créant un 21% de creux en valeur globale de la transaction jusqu’à la fin du troisième trimestre par rapport à 2019.
Les transactions comprises entre 5 et 10 milliards de dollars étaient en baisse de 37% en glissement annuel jusqu’à la fin du troisième trimestre, mais des combinaisons plus importantes, telles que l’achat de MyoKardia par Bristol Myers Squibb (BMS) pour 13,1 milliards de dollars début octobre, reviennent en jeu pour l’année finir.