Les multinationales remboursent les prêts d’urgence Covid au Royaume-Uni
Le groupe américain de services aux champs pétrolifères Baker Hughes a réglé un prêt d’urgence de 600 millions de livres sterling à Covid, la dernière multinationale à rembourser une facilité de financement britannique qui a attiré l’attention des députés sur son utilisation par des entreprises qui paient encore des milliards aux actionnaires.
Plus de 2,6 milliards de livres sterling ont été remis aux investisseurs par des sociétés basées à l’étranger qui, la semaine dernière, ont continué à utiliser le programme de dette Covid de la Banque d’Angleterre plus d’un an après son lancement.
Le mécanisme de financement des entreprises de Covid a été conçu pour «fournir un soutien direct temporaire aux entreprises de bonne qualité ayant des problèmes de trésorerie à court terme» – en leur offrant un accès à des financements très bon marché par le biais de la Banque.
Cependant, l’analyse de FT montre que plus d’une demi-douzaine de grandes multinationales utilisent l’installation depuis un an tout en trouvant également des liquidités pour des versements de dividendes importants et souvent augmentés.
Les sociétés comprennent Baker Hughes, Boots, la société énergétique espagnole Iberdrola et le groupe d’infrastructure ACS, le conglomérat industriel mexicain Orbia, le fabricant de produits chimiques israélien ICL Group et l’ingénieur australien Worley. Une grande partie de l’argent arrive à échéance ce mois-ci.
Les données de la BoE la semaine dernière ont confirmé que Baker Hughes avait remboursé les 600 millions de livres sterling empruntés, en utilisant une filiale britannique créée en avril dernier.
La députée Margaret Hodge, ancienne présidente du comité des comptes publics, a déclaré que c’était «une honte totale que de grandes entreprises mondiales empruntent de l’argent garanti par les contribuables tout en augmentant leurs dividendes en même temps. Remplir les poches des actionnaires est un abus total de l’argent des contribuables et les dirigeants de ces sociétés devraient baisser la tête de honte.
D’autres entreprises – dont BASF et Bayer – ont remboursé leurs dettes plus tôt après que le choc économique de Covid s’est avéré avoir moins d’impact sur leurs finances qu’on ne le craignait initialement.
À la mi-mai de l’année dernière, la BoE a comblé l’échappatoire permettant aux entreprises de verser des dividendes et d’augmenter les salaires tout en utilisant le système. Mais ceux qui utilisaient la facilité auparavant ont été en mesure de verser de l’argent comptant à partir de leurs bilans pour leur salaire et leurs dividendes.
Toutes les entreprises notées «investment grade» et apportant une contribution significative à l’économie britannique, y compris par le biais de filiales, sont éligibles au programme.
Baker Hughes a versé 131 millions de dollars de dividendes au cours des trois premiers mois de l’année. En 2020, il a payé 488 millions de dollars, contre 395 millions de dollars en 2019.
Orbia, qui possède plusieurs filiales britanniques et a emprunté 300 millions de livres sterling via la CCFF, a versé des dividendes de 230 millions de dollars et a racheté 42 millions de dollars en actions au cours de l’année civile 2020.
Iberdrola, qui possède Scottish Power et a emprunté 100 millions de livres sterling dans le cadre de ce programme, a déclaré que la facilité serait remboursée ce mois-ci. «En 2020, l’impact de Covid sur nos activités au Royaume-Uni était de l’ordre de 130 millions d’euros», a déclaré la société. «Le fonds a soutenu nos activités commerciales au Royaume-Uni à une époque de volatilité.»
Le détaillant Walgreens Boots Alliance, qui a emprunté 300 millions de livres sterling à la BoE via son opération UK Boots, a déclaré ce mois-ci un dividende trimestriel de 46,75 cents par action, inchangé par rapport au trimestre précédent mais en hausse de 2,2% par rapport à l’année précédente. Il a payé 808 millions de dollars au cours des six mois précédant la fin du mois de février.
WBA a déclaré que Covid avait coûté à sa division de pharmacie environ 690 millions de dollars au cours du dernier exercice, «dont Boots est la partie importante». Il a ajouté que les paiements de dividendes reflétaient «les perspectives à long terme de la société» et que le dividende de décembre «était financé par des facilités de dette américaines». Le prêt serait remboursé la semaine prochaine comme prévu, a-t-il déclaré.
Worley UK a pris 155 millions de livres sterling par le biais du CCFF, qui, selon lui, seraient remboursés d’ici le 18 mai. Worley a déclaré qu’il s’agissait d’une «société notée« investment grade »qui apporte une contribution significative à l’économie britannique».