Les ménages thaïlandais s’endettent alors que la nouvelle vague de virus pèse sur le revenu

La dette des ménages thaïlandais, déjà parmi les plus élevées d’Asie émergente, devrait encore augmenter, car une nouvelle épidémie de Covid freine les revenus, pèse sur les dépenses de consommation et accroît les risques de stabilité financière.

La dette des ménages s’élevait à 13,8 billions de bahts (460 milliards de dollars), soit 87% du produit intérieur brut, à la fin septembre 2020, contre 79% un an plus tôt, selon les données de la banque centrale. Les niveaux d’endettement seront l’un des risques La Banque de Thaïlande considère dans sa décision politique mercredi après son dernier procès-verbal de réunion a cité les finances des ménages comme un facteur qui mérite l’attention.

Même avant la pandémie, «nous étions déjà préoccupés par le niveau d’endettement des ménages en Thaïlande, car il inhibe les dépenses de consommation privée et la croissance potentielle à long terme», a déclaré Charnon Boonnuch, économiste à Nomura Holdings Inc. à Singapour. La nouvelle flambée, l’aggravation du marché du travail et les risques d’une nouvelle récession «se traduiront par une augmentation encore plus rapide de la dette des ménages par rapport au PIB cette année, pesant encore plus sur la reprise économique déjà faible».

Endettement élevé

La dette des ménages thaïlandais est parmi les plus élevées d’Asie émergente

Sources: Institut de la finance internationale, Nomura Global Economics

Le nombre de cas de Covid en Thaïlande a plus que triplé depuis la mi-décembre, et le ministère des Finances la semaine dernière abaissé sa prévision de PIB pour l’année à 2,8%, contre 4,5% qu’elle attendait aussi récemment qu’en octobre.

Malgré cela, l’une des raisons pour lesquelles la banque centrale peut hésiter à assouplir davantage – son taux d’intérêt directeur est déjà à un niveau historiquement bas de 0,50% – est «la crainte que la baisse des taux d’intérêt entraîne des emprunts supplémentaires des ménages». L’économiste de HSBC Holdings Plc, Noelan Arbis, a déclaré.

À l’heure actuelle, le baht, la nouvelle épidémie et la reprise économique sont au cœur des préoccupations de la banque centrale, a déclaré Arbis. Mais « à mesure que les choses se normalisent, ce à quoi nous devrions nous attendre plus tard dans l’année ou peut-être l’année prochaine, je pense que l’endettement des ménages sera à nouveau le facteur clé pour la Banque de Thaïlande. »

Le gouvernement et la Banque de Thaïlande ont adopté une série de mesures de relance et d’allégement de la dette pour aider les personnes touchées par la dernière épidémie. Le Premier ministre Prayuth Chan-Ocha a décidé de commencer assouplissement de certaines restrictions à partir de cette semaine pour limiter les pertes économiques, même si le nombre de nouveaux cas reste élevé.

Familles en difficulté

La dette des ménages est un problème structurel en Thaïlande depuis des années. Le ratio dette / PIB des ménages est supérieur à 70% depuis 2012, avec des incitations fiscales, des taux d’intérêt bas, une faible inflation et un environnement de prêt compétitif encourageant tous les consommateurs à emprunter.

Nuanchan Runkun, 36 ans, fait partie des nombreux Thaïlandais aux prises avec des dettes de plus d’un million de bahts, la plupart contractées avant le début de la pandémie. Mais Covid a empiré les choses.

Sa famille a perdu les deux tiers de ses revenus après que le père chauffeur de taxi de Nuanchun, la mère de la vendeuse de rue et son frère, un employé de bureau temporaire, aient perdu leur emploi lors de l’épidémie initiale de l’année dernière. Aujourd’hui, plus de la moitié de son salaire mensuel de 24 000 bahts sert à rembourser ses dettes passées.

«Ma mère et mon père ont encore trop peur pour retourner au travail parce que le virus est partout», a déclaré Nuanchan, un fonctionnaire du ministère de la Santé à Bangkok. «J’ai emprunté de l’argent Jusqu’à la limite déjà pour payer les dettes et nourrir toute la famille. Je devrai peut-être aller bientôt chez les usuriers. »

Clinique de la dette

Déjà en 2017, la Banque de Thaïlande a lancé un programme pour aider les ménages fortement endettés à formuler un plan financier. Les défaillants qui adhèrent à la clinique de la dette paient des intérêts de 4% à 7% par an – bien inférieurs aux intérêts de plus de 20% facturés par certaines institutions thaïlandaises – et bénéficient d’une fenêtre de remboursement de 10 ans.

Le nombre de cas sous la responsabilité de la clinique a plus que triplé l’an dernier pour s’établir à 11 118, en raison de la pandémie et d’un effort pour atteindre plus d’emprunteurs.

Avec de nombreux ménages qui s’endettent sur plusieurs cartes de crédit, le nombre total de comptes sous la supervision de la clinique devrait atteindre au moins 100000 d’ici la fin de cette année, a déclaré Kajorn Thanapase, directeur de la protection financière des consommateurs et de la conduite du marché de la banque centrale. Département.

«Résoudre la dette des ménages est le meilleur stimulant», a déclaré Kajorn. «Les dépenses de relance du gouvernement ne seront pas pleinement efficaces avec un fardeau de la dette élevé. Si nous pouvons résoudre le problème de la dette, la consommation s’améliorera sans gaspiller de budget. »

– Avec l’aide d’Anuchit Nguyen