Les investisseurs rechignent à acheter des mines de charbon et à les fermer

Le fonds essayait de résoudre un problème épineux dans le monde de l’énergie verte. Certaines sociétés énergétiques et minières ont cédé des actifs de charbon sous prétexte de réduire les émissions de carbone ou d’apaiser les actionnaires, pour les revendre à des propriétaires heureux de les exploiter indéfiniment. La date de fin fixée était un compromis. Les mines pourraient fonctionner pendant un certain temps, mais limiteraient la quantité de charbon pouvant être extraite.

Les bénéfices du fonds auraient été répartis entre les investisseurs du fonds et les initiatives visant à créer d’autres types d’emplois suite à la fermeture des mines dans les régions riches en charbon comme la Virginie-Occidentale. Le fonds s’est démarqué des autres efforts pour financer la transition du charbon car il ciblait les mines plutôt que les centrales électriques et n’avait aucun soutien financier du gouvernement.

Le fonds aurait conservé 75 % des réserves de charbon dans les mines qu’il a achetées dans le sol, selon le document marketing et l’une des personnes. Il était destiné à acheter du charbon thermique, la source de production d’électricité la plus émettrice.

Les bailleurs de Coal to Zero n’avaient pas fixé d’objectif de levée de fonds mais une première augmentation de 2 milliards de dollars a été discutée avec certains investisseurs, selon certaines personnes proches du dossier.

Certains fonds de pension et d’autres investisseurs potentiels ont rechigné devant le véhicule d’investissement parce qu’ils ne voulaient pas faire face à des critiques pour avoir investi dans des projets de combustibles fossiles malgré l’objectif du fonds d’accélérer le retrait des mines de charbon, selon certaines personnes proches du dossier. . L’échec du groupe à mobiliser des bailleurs de fonds montre à quel point le charbon thermique est devenu tabou dans le monde de l’investissement.

Un autre défi découle des changements d’orientation rapides des gouvernements concernant l’avenir du charbon dans le bouquet énergétique, ont déclaré certaines personnes. Le nouveau gouvernement allemand, par exemple, a récemment annoncé son intention d’avancer l’objectif du pays de fermer les centrales au charbon à 2030 à partir de 2038. Cela a rendu difficile la finalisation des dates de retraite des mines et la définition des objectifs financiers du fonds.

« Il a été décidé de ne pas poursuivre l’initiative, compte tenu des incertitudes d’un environnement réglementaire en évolution rapide et des priorités variables des principales parties prenantes », ont déclaré Resource Capital Funds et Trafigura dans un communiqué.

L’échec de la levée de fonds du fonds a coïncidé avec une flambée des prix du charbon thermique. La demande de combustible dans le secteur de la production d’électricité devrait atteindre un record cette année.

Néanmoins, les dirigeants mondiaux se sont mis la pression pour sevrer les économies du charbon thermique au cours des prochaines décennies afin de réduire la hausse des températures mondiales. La meilleure façon de gérer le délabrement des mines de charbon alors que la demande de carburant diminue est un sujet de débat entre les mineurs et les financiers.

Glencore PLC, l’un des plus grands producteurs mondiaux de charbon thermique, prévoit de conserver ses mines et de s’engager à les fermer, plutôt que de les vendre, une approche qui, selon lui, est la meilleure pour l’entreprise et la planète.

Cette année, il a accepté de prendre la pleine propriété de la mine colombienne Cerrejón, en rachetant les parts détenues par Anglo American PLC et BHP Group Ltd.

Glencore a déclaré que l’alternative était que de nouveaux partenaires achètent des participations et prolongent potentiellement la durée de vie de la mine au-delà de l’expiration de ses concessions en 2034.

En revanche, Anglo a cédé en juin ses mines de charbon thermique en Afrique du Sud à une nouvelle société cotée en bourse, Thungela Resources Ltd.

, sous la pression de certains actionnaires. La direction de Thungela a déclaré qu’elle pourrait prolonger la durée de vie de ses charbonnages.

Mark Cutifani, directeur général d’Anglo, a déclaré que les entreprises privées ont un contrôle limité sur la durée pendant laquelle leurs mines extraient le charbon. « Nous avons le droit de développer les ressources et si nous choisissons de ne pas développer les ressources… le gouvernement a la possibilité de reprendre ces ressources et de choisir de faire ce qu’il pense être bon pour le pays », a-t-il déclaré.

Écrire à Ben Dummett à ben.dummett@wsj.com et Joe Wallace à Joe.Wallace@wsj.com