Les investisseurs européens font froid dans le dos à la Chine
À la suite des manifestations de rue fin novembre, les autorités chinoises ont démantelé la plupart des restrictions de verrouillage et de test, et à partir de ce mois-ci, les visiteurs en Chine n’auront plus besoin de subir des quarantaines ardues.
C’est peut-être une bonne nouvelle que Pékin s’éloigne de ses politiques zéro-COVID mais « les dés sont déjà jetés » sur le découplage de la Chine et la diversification des chaînes d’approvisionnement, selon Chris Humphrey, directeur exécutif du Conseil des affaires UE-ASEAN, qui représente Entreprises européennes en Asie du Sud-Est.
« L’Asie du Sud-Est en a profité avec une augmentation des flux d’investissements directs étrangers, et je ne vois pas les récentes initiatives de la Chine changer cette tendance », a-t-il ajouté. « Pour de nombreuses entreprises, la Chine est désormais gérée comme un marché discret, tandis que l’Asie du Sud-Est est considérée comme faisant partie d’une opération mondiale ou asiatique plus large. »
Les États membres de l’UE ont investi environ 26,5 milliards de dollars américains (25,14 milliards d’euros) dans les 10 pays du bloc de l’Association des nations de l’Asie du Sud-Est (ANASE) en 2021, le taux annuel le plus élevé jamais enregistré et environ 14 % de l’investissement global dans la région, selon Données de l’ANASE. Cela se compare à 18,5 milliards de dollars en 2020 et à 6,1 milliards de dollars en 2019.
Lors du premier sommet complet entre les dirigeants de l’UE et de l’ASEAN le mois dernier à Bruxelles, la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, s’est engagée à investir 10 milliards d’euros dans la région grâce à la stratégie Global Gateway de l’UE, un contrepoids au projet chinois Belt and Road.
Détérioration des relations UE-Chine
Alors que les investissements européens en Chine ne se sont pas taris ces dernières années, les analystes affirment que la dynamique politique a fondamentalement changé.
Les tensions entre l’UE et Pékin se sont considérablement aggravées en 2021 sur une multitude de problèmes, notamment après que l’UE a sanctionné plusieurs responsables chinois pour des violations présumées des droits de l’homme contre la minorité ouïghoure dans la région du nord-ouest du Xinjiang, auxquelles Pékin a répondu en sanctionnant plusieurs politiciens européens.
Cela a effectivement tué l’accord global sur l’investissement UE-Chine qui avait été signé à la fin de 2020. Il ne semble pas susceptible de dégeler de si tôt.
La Chine est devenue « moins prévisible, moins fiable et moins efficace », selon un rapport publié en septembre par la Chambre de commerce de l’Union européenne en Chine.
Et le découplage n’est pas une voie à sens unique. Xu Chengwei de l’Université technologique de Nanyang souligne que la Chine se découple également de l’Occident.
Tendances changeantes
Les restrictions strictes imposées par Pékin sur les coronavirus ont été l’une des principales raisons de l’hésitation des investisseurs vis-à-vis des marchés chinois. Et même si la Chine assouplit rapidement ses règles, on craint que les autorités ne fassent demi-tour ou que les décès dus au coronavirus ne grimpent en flèche. La modélisation récente des données par The Economist a prévu jusqu’à 1,5 million de décès dus au COVID d’ici mars.
Une autre préoccupation est la rivalité américano-chinoise. Les États-Unis pourraient imposer de nouvelles sanctions à la Chine, potentiellement de grande envergure, auxquelles les Européens pourraient devoir se conformer, a déclaré Frederick Kliem, chercheur et maître de conférences à la S Rajaratnam School of International Studies de Singapour.
« Cela affecte principalement les entreprises qui ont la partie en amont de leur chaîne de valeur en Chine et une partie en aval mondiale. De nombreuses entreprises allemandes potentiellement touchées par cela sont déjà en train de s’adapter à cette éventualité », a-t-il déclaré à DW.
Une étude publiée par Rhodium Group en septembre a révélé que les investissements européens en Chine se concentrent de plus en plus autour d’une poignée de grandes entreprises, principalement allemandes.
Les trois grands constructeurs automobiles allemands – Volkswagen, BMW et Daimler – et son groupe chimique BASF ont représenté un tiers de tous les investissements européens en Chine entre 2018 et 2021, selon le rapport.
Les dix principaux investisseurs européens représentaient 71 % de tous les investissements en Chine en 2021 et 88 % en 2019. Et la valeur des acquisitions européennes en Chine a atteint son plus bas niveau en quatre ans en 2021.
« Depuis le déclenchement de la pandémie au début de 2020… les parties prenantes sur le terrain disent que pratiquement aucun investisseur européen qui n’était pas déjà présent dans le pays n’a fait d’investissements directs », note le rapport.
Alors même que les restrictions sur les coronavirus sont levées, il est possible, « peut-être même probable, que la concentration des investissements européens en Chine autour d’un petit nombre d’entreprises européennes bien établies dont la présence est saluée par les autorités chinoises s’enracine », a-t-il ajouté.
L’ASEAN attire les investissements européens
Dans le même temps, les pays d’Asie du Sud-Est attirent un certain nombre d’investisseurs européens. Le géant danois du jouet LEGO Group a inauguré en novembre son usine d’un milliard d’euros au Vietnam, la première usine neutre en carbone de l’entreprise. La société néerlandaise Harvest Waste prévoit de construire l’usine de valorisation énergétique des déchets la plus avancée d’Asie à Cebu aux Philippines.
Le Vietnam a été le principal bénéficiaire du découplage mondial avec la Chine. Apple, basée aux États-Unis, qui dépendait de la Chine pour produire tous ses produits, a suggéré que ses MacBook seraient fabriqués au Vietnam.
Grâce aux investissements sud-coréens – principalement du géant de l’électronique Samsung – le Vietnam est désormais le plus grand producteur mondial de smartphones après la Chine.
« Pour rester une alternative compétitive à la Chine, le Vietnam doit offrir une certitude politique, maintenir des salaires réels stables et promouvoir des environnements de libre-échange et d’investissement », a déclaré Sunhyung Lee, professeur adjoint d’économie à l’Université d’État de Montclair.
Réduire les dépendances’
En effet, les commentateurs disent que bien que les investisseurs européens se tournent de plus en plus vers l’Asie du Sud-Est pour des opportunités, il reste encore du travail à faire sur les réglementations et les partenariats commerciaux si la région veut vraiment rivaliser avec la Chine.
« Le nouveau mantra de l’UE consiste à ‘réduire les dépendances’ vis-à-vis d’un seul pays pour les produits clés. Mais comme nous le voyons dans le cas de la Russie, démêler des liens commerciaux de longue date est souvent plus facile à dire qu’à faire », a déclaré Shada Islam, commentatrice basée à Bruxelles sur les affaires de l’Union européenne.
En plus d’un pacte commercial, l’UE et Singapour ont signé un accord de protection des investissements qui est entré en vigueur en 2019. Cependant, les pactes de commerce et d’investissement avec d’autres pays d’Asie du Sud-Est s’avèrent difficiles à finaliser.
Les pourparlers progressent avec l’Indonésie, la plus grande économie de la région, et il est possible que les discussions avec la Thaïlande, la Malaisie et les Philippines soient terminées d’ici quelques années.
L’UE et le Vietnam ont également conclu un accord corollaire sur la protection des investissements (EVIPA) en juin 2019. Mais alors que leur accord commercial est entré en vigueur en 2020, le pacte d’investissement n’a jusqu’à présent été ratifié que par 12 des 27 parlements des États membres de l’UE, bien qu’il y ait l’optimisme que les autres suivront bientôt.
Le Premier ministre vietnamien Pham Minh Chinh a passé une grande partie de sa tournée européenne le mois dernier à faire pression sur les ministres européens pour qu’ils s’appuient sur les parlements nationaux pour promulguer le code des investissements.
Source : Deutsche Welle