Les family offices chinois en plein essor recrutent les meilleurs banquiers à Singapour

Un boom des family offices de Chine continentale s’installant à Singapour attire des milliers de professionnels de la finance, y compris des banques d’investissement mondiales, créant ce que certains responsables financiers appellent une nouvelle industrie des «fonds spéculatifs» dans la cité-État.

Les riches chinois du continent transférant des actifs hors de la Chine du président Xi Jinping représentent jusqu’à la moitié de l’augmentation des single family offices basés à Singapour – les sociétés de gestion de patrimoine privées créées pour les riches et leurs proches. Les chiffres ont presque triplé depuis le début de la pandémie de coronavirus et, selon certaines estimations, ils totalisent désormais jusqu’à 1 500.

« Les grands family offices essaient d’offrir le type de salaire que les professionnels du patrimoine seniors des banques privées sont payés », a déclaré Caroline Lee, une ancienne banquière privée qui gère un single family office basé à Singapour pour un groupe de clients chinois. « Beaucoup [depends] sur les banquiers individuels, mais cela pourrait plaire aux personnes qui pensent qu’il y a trop de politique dans une grande banque.

Les fondateurs des family offices ont souvent utilisé la structure pour obtenir des visas de travail et déplacer leurs familles dans la cité-état, ont déclaré des professionnels du recrutement. De nombreuses structures employaient historiquement des membres de la famille à des postes importants, qu’ils aient ou non une expérience antérieure dans la gestion d’actifs.

Cependant, depuis avril de cette année, les family offices basés à Singapour sont tenus d’embaucher au moins deux professionnels de l’investissement pour bénéficier d’exonérations fiscales. Les grands fonds doivent en avoir au moins trois.

Les règles ont créé l’incitation à une frénésie d’embauche collective de milliers de professionnels de la gestion d’actifs, de la gestion de patrimoine privé et d’autres professionnels de la banque. Cela rendrait « beaucoup plus difficile » la recherche de talents, a ajouté Lee. « Ils doivent être prêts à payer. »

Derrick Tan, qui a quitté la Banque de Singapour pour créer sa propre société de gestion de patrimoine pour travailler avec des bureaux familiaux l’année dernière, a déclaré que « fomo » – la peur de manquer quelque chose – était un moteur clé pour la création des bureaux.

« Je demandais à beaucoup d’entre eux le but de la création d’un family office, et cela semblait il y a 20 ou 30 ans – lorsque vous avez inscrit votre entreprise parce que votre ami ou collègue a inscrit une entreprise », a-t-il déclaré.

​​Kher Sheng Lee, responsable pour l’Asie de l’Alternative Investment Management Association à Singapour, a déclaré qu’il voyait de plus en plus de family offices embaucher des banques et des gestionnaires d’actifs de premier plan. Ils recherchent « des personnes ayant une concentration et une expertise spécifiques en matière d’investissement », a-t-il déclaré.

Un directeur de banque d’investissement basé à Singapour pour une institution financière américaine a déclaré qu’il avait perdu un certain nombre de professionnels au profit de family offices. « Je connais plusieurs autres [banks] où ils ont perdu une personne âgée et que cette personne est allée directement dans un family office. Nous allons probablement en voir plus emmener des équipes entières avec eux.

Les banquiers et autres conseillers ont déclaré que même si les family offices étaient conservateurs et largement axés sur l’immobilier et les actions cotées en bourse, leur appétit pour le risque était susceptible d’augmenter avec le temps. De plus en plus, on s’attendait à ce qu’ils se comportent comme des fonds spéculatifs, a déclaré l’un d’eux.

Pris par surprise par le nombre croissant de fonds de family office, le gouvernement de Singapour a cette année resserré les règles, avec des exigences de capital minimum et d’embauche plus élevées.

Pour bénéficier d’exonérations fiscales et embaucher des professionnels de l’investissement, les candidats doivent s’engager à augmenter les actifs sous gestion à 20 millions de dollars singapouriens (15 millions de dollars américains) sur une période de deux ans. Au moins 10 % des actifs sous gestion – ou 10 millions de dollars, selon le montant le plus élevé – doivent être investis localement, comme dans des actions ou des start-ups singapouriennes.